Bill Ackman은 더 나은 시절을 보았습니다. 그의 고공 비행 헤지 펀드 퍼싱 스퀘어 홀딩스 (Pershing Square Holdings, Ltd.)는 한때 어디에서나 돈 관리자들의 부러움으로 2014 년에 40 %의 수익을 올렸습니다 (S & P는 같은 해 13 %를 반환했습니다). 그러나 Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12.04 + 4.79 % Highstock 4. 2. 6 를 통해 창안 됨) 퍼싱 스퀘어의 수익은 완전히 소멸되었습니다 : 펀드는 YTD 수익률 -13을 기록했습니다. 2016 년 5 명, -20 명. 2015 년 5 %로 시장을 크게 밑돌고 있습니다. Bill Ackman의 투자 경력 최고 및 최악의 하이라이트를 간단히 살펴 보겠습니다. (퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트 : 활동가 투자자 분석)

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지방채 보험 협회 (MBI MBIMBIA Inc6.71-3.87 % Highstock 4. 2. 6 로 작성).

애 크맨의 가장 큰 성공 중 하나는 퍼싱을 설립하기 전부터였습니다. 2002 년 36 세의 애크 만 (Ackman)은 MBIA가 거래 상대방 인 모기지 담보부 채무 (CDO)에 대한 수십억 달러의 신용 디폴트 스왑 (CDS) ~ (애크 먼의 논문). Ackman은 MBO의 자기 부채에 대한 자신의 신용 디폴트 스왑을 구입하고 회사의 주식을 단락시킴으로써 보험사가 CDO에 노출되어 채무 불이행을 감수하면서 자신의 직감에 응했습니다. MBIA의 경영진과 5 년 간 종지부를 찍은 후, 2008 년 금융 위기 당시 채권자의 주식 및 채무 등급이 급락하면서 애크 먼의 끈질긴 성과가 보였다.

웬디의 회사 (WEN Wendhe의 웬디스 Co. 93-0.060 % Highstock 4. 2. 6 로 창안 됨).

웬디스 (Wendy 's)는 퍼싱 (Ackman)의 퍼싱 (Pershing)의 첫 성공 중 하나였습니다. 2004 년 퍼싱 (Pershing)은 패스트 푸드 체인에 큰 지분을 확보했으며 경영진에게 Tim Hortons 브랜드 (캐나다의 진실 된 종교)를 분사하도록 압력을가했습니다. Ackman은 이후 급성장하는 부대없이 웬디의 주가가 사후 스핀 오프에서 저조 할 것이지만 상당한 액수의 수익으로 자신의 지위를 떠날 것입니다. (버거 킹 (Burger King)과 팀 호튼 (Tim Hortons) 양식 레스토랑 브랜드 인터내셔널 참조)

(GGP

GGPGGP Inc19.01-0.47 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 작성 됨). 애 크먼 (Ackman)의 경력과 가장 훌륭한 헤지 펀드 거래 중 가장 큰 건은 퍼싱 스퀘어가 파산 직전에서 쇼핑몰 운영자 인 General Growth Properties를 돌파하면서 헤지 펀드를 1 달러에 그물로 잡은 것입니다. 6 천만 달러의 투자로 6 억 달러의 수익을 올렸습니다.

캐나다 태평양 철도 회사 (CP

CPCanadian Pacific Railway Ltd173.13 + 0이다. 10 % Highstock 4. 2. 6 로 제조). 2011 년 퍼싱 (Pershing)이 CP의 지분 14.2 %를 인수 한 후 CP 이사회와 애 크맨 (Ackman)의 헤지 펀드 간의 치열한 대결이 일어났습니다. 결국 퍼싱 (Pershing)이 승리하여 새로운 CEO를 설치하고 회사의 비즈니스 전략을 개편했습니다. Financial Post가보고 한 바에 따르면 2011 년 9 월부터 2014 년 12 월까지 주당 CP 49 달러에서 주당 220 달러로 CP 주가가 급격히 상승했습니다. 2016 년 Pershing은 약 $ 1로 6.7 %의 지분을 매각했습니다. 450 억 Valeant Pharmaceuticals International Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12.04 + 4.79 %

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로 작성)

미스 : Valeant Pharmaceuticals International 동굴에서 살았을 때, 문제가있는 제약 회사 인 Valeant의 퍼싱 스퀘어 (Pershing Square)의 악몽 같은 위치를 잘 알고있을 것입니다. 원래 1 주당 약 180 달러였던 애크 먼 (Ackman)의 대규모 8. 8 %의 지분이 철저하게 박살 났으며, Valeant에 대한 과도한 채무 / 사기 혐의로 기소되었습니다. 회사는 경영 실수, 끔찍한 수입 및 안내 슬래시, 그늘진 전화 회의 및 회사 채무에 대한 기술 채무 불이행으로 이어지는 계약 위반 가능성과 같은 여러 가지 과제와 싸우고 있습니다. 2017 년 3 월 13 일 퍼싱 스퀘어 (Pershing Square)가 30 억 달러 이상의 손실을 감수하면서 전체 지위를 매각했다고 발표되었습니다. (더 자세히 : Valeant : 다른 신발은 그냥 떨어 졌습니까?). Target Corporation (TGT TGTTarget Corp59.29-0.12 %

Highstock 4. 2. 6

로 작성). 가장 황소가 많은 투자자조차 때로는 타월을 던져야합니다. 애 크맨 (Ackman)은 궁극적으로 CP 레일에서의 대리 전투에서 승리했지만, 퍼싱 (Pershing)이 미국에서 두 번째로 큰 할인점에서 5 개의 이사회 자리를 차지하려고 시도했을 때 그 결과는 뚜렷이 달랐습니다. Wall Street 기관 투자 커뮤니티의 동료들로 구성된 주주들을 설득 할 수 없다는 점에서 이사회 구성원의 선택이 해당 직무에 적합한 사람들이라고 주장 할 수 없었고 투자 할 준비가 된 펀드의 엄청난 손실에 직면했다. 대상 파생 상품, Ackman은 결국 수건을 던지게되었습니다 (출처 : Barrons). 국경 그룹. 애 크먼 (Ackman)의 경력에서 또 다른 실수는 현재 없어진 국경 그룹 (Borders Group)에서 그의 행동 주의자 직책이었다. 2006 년 서점에 대한 지분을 확보하고 2008 년 보유 규모를 확대 한 후 Ackman은 Border가 자체 구매자를 찾으려고 시도하면서 대출 계약을 체결했습니다. Borders & Noble Inc. (BKS

BKSBarnes & Noble Inc 7.10 + 1.43 %

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로 창안 됨)를 인수하기 위해 Borders에 960 달러의 자금 조달을 약속 한 후에도 궁극적으로 Borders는 2011 년 파싱을 선언하여 퍼싱 스퀘어 (Pershing Square)를 수억 명 (WSJ) 잃고 말았다. (999) HLF ( HLFHerbalife Ltd66.60-2. 65 % Highstock 4. 2. 6 로 창안 됨) 아마도 Bill Ackman과 관련된 가장 큰 무역은 건강 보충 회사 Herbalife Ltd.의 확신이 부족한 것일 것입니다.(HLF). Ackman은 본질적인 가치가 0 인 피라미드 계획으로 2012 년에 10 억 달러 상당의 짧은 포지션을 맺었습니다.이 거래는 거의 모든 금융 뉴스 콘센트에서 현재까지도 거의 계속 기록되어 있으며 Ackman과 Carl Icahn 사이의 방송 논쟁은 다른 주요 헤지 펀드 플레이어들 사이에서 주식 시장에서 긴 포지션을 차지한 CNBC에있다. 그의 짧은 직책을 수행 한 후 수 주일 만에 애크 먼은 허벌 라이프 주식이 약 60 % 급락 한 것을 목격했지만 회사는 탄력성이 뛰어 났으며 예비 수준까지 반등하여 차압으로 애 크맨을 수백만 달러 잃어 버렸고 종이 손실을 빚었다. (Ackman은 Herballife에 대한 짧은 내기를 유지합니다.)

결론 헤지 펀드 매니저 인 Bill Ackman은 소수의 직책에 큰 베팅을 할 때 자신감과 강인 함으로 인해 경축되고 조롱을 받았습니다. 그의 모든 것이 든 또는 전혀없는 것이 든 접근은 투자 세계에서 가장 위대하고 가장 선구자적인 전화 중 일부 또는 가장 큰 흉상 중 일부를 이끌어 냈습니다. 이 기사에서는 Bill Ackman의 경력에 ​​대한 최고점과 최저점을 살펴 보았습니다.