차례:
- 잠시 : 투자자에게 특정 유형의 자산에 투자 할 수있는 기회를 제공한다는 생각으로 트러스트 또는 폐쇄 형 펀드가 종종 만들어졌습니다. 그러나 이들 중 어느 것도 우리가 지금 ETF라고 부르는 것과 정말로 닮았습니다.
- ETF가 젊은 투자자를 위해 일하는 5 가지 이유
- GLDSPDR 골드 트러스트 121.68 + 0. 88 %
20 년 이내에 ETF는 기관 투자자 및 개인 투자자 모두에게 가장 인기있는 투자 수단 중 하나가되었습니다. ETF는 종종 뮤추얼 펀드보다 저렴하고 우수한 것으로 판촉되며, 투자자를위한 저비용 다변화, 거래 및 차익 거래 옵션을 제공합니다.
관리중인 1 조 달러 이상의 자산으로 새로운 ETF는 특정 연도에 수십에서 수 백 개에 이릅니다. ETF는 많은 중개 회사가 제한된 수의 ETF에서 고객에게 무료 거래를 제공하기 때문에 매우 인기가 있습니다. (관련 자료는 교환 트레이드 펀드 소개 참조)
- 초기에 시작하기인덱스 투자에 대한 아이디어는 꽤 뒤로 돌아 간다. (999) Investpedia 튜토리얼 : Exchange-Traded Funds : Introduction
잠시 : 투자자에게 특정 유형의 자산에 투자 할 수있는 기회를 제공한다는 생각으로 트러스트 또는 폐쇄 형 펀드가 종종 만들어졌습니다. 그러나 이들 중 어느 것도 우리가 지금 ETF라고 부르는 것과 정말로 닮았습니다.
"Exchange-Traded Funds Manual"의 저자 인 게리 가스 티노 (Gary Gastineau)에 따르면 1989 년 S & P 500에 대한 지수 참여 주식의 출범이 ETF와 같은 첫 번째 시도였습니다. 불행히도, 시카고의 한 연방 법원은 펀드가 주식처럼 소외되고 담보로 제공되었지만 선물 계약처럼 일했다고 판결했다. 따라서 거래 될 거래가있을 경우 선물 거래소에서 거래되어야하며 진정한 ETF의 출현은 조금 기다려야했습니다.
3 년 후, 1993 년 1 월에 미국 증권 거래소 (S & P 500 Depository Receipt) (약칭 SPDR 또는 "거미"라고 함)가 발표되었습니다. 매우 인기가 있었으며 여전히 가장 활발히 거래되는 ETF 중 하나입니다 오늘. 1993 년에 최초의 미국 ETF가 출범했지만 최초의 적극적으로 관리되는 ETF가 시장에 진출하는 데는 15 년이 더 걸렸습니다. (관련 독서는
회사채 ETF 소개 참조) 앞서 언급했듯이, 지난 20 년 동안 지수 투자에 대한 아이디어는 오지 않았습니다. 웰스 파고 (Wells Fargo)와 아메리칸 국립 은행 (American National Bank)은 소극적 투자의 장점을 제시 한 학술 연구에 응답하여 기관 고객을 대상으로 1973 년에 인덱스 뮤추얼 펀드를 출범 시켰습니다. 뮤추얼 펀드의 전설 John Bogle은 1975 년 12 월 31 일 최초 공개 인덱스 뮤추얼 펀드를 론칭 한 지 몇 년 뒤를 따랐다. First Index Investment Trust라고 불리는이 펀드는 S & P 500을 추적하고 1100 만 달러의 자산으로 시작했다."Bogle의 어리 석음"이라고 비난하면서이 펀드의 AUM은 1999 년에 1000 억 달러를 넘어 섰습니다.
투자 대중에게 그러한 자금에 대한 식욕이 있었음이 분명 해지자 경주가 시작되었습니다. Barclays는 1996 년 State Street에 1998 년에 진출했으며 Vanguard는 2001 년에 ETF를 제공하기 시작했습니다. 2011 년 말 현재 ETF 발행사는 15 개가 넘습니다.산업의 성장
ETF 시장은 1993 년 한 펀드에서 2002 년에는 102 개, 2009 년 말에는 1,000 개로 증가했다. ETFdb는 2011 년 12 월 20 일 현재 데이터베이스에 1, 400 개 이상의 ETF를 데이터베이스에 나열합니다. 2011 년 말까지 ETF 관리 자산 총액이 $ 1에 근접하거나 초과 할 것으로 보입니다. 상당한 규모의 1 조 달러이지만 뮤추얼 펀드가 보유한 12 조 달러에 비해 여전히 작은 규모 다. 그 과정에서 흥미로운 "경쟁"이 ETF와 뮤추얼 펀드 사이에서 시작되었습니다. 2003 년은 ETF 순 유입액이 뮤추얼 펀드를 초과 한 첫해를 기록했습니다. 그 이후로, 뮤추얼 펀드의 유입은 시장 수익률이 긍정적 인 해에는 전형적으로 ETF 유입을 초과했지만, 주요 시장이 취약한 해에는 ETF 순 유입이 우수한 경향이 있습니다. (관련 자료는
ETF가 젊은 투자자를 위해 일하는 5 가지 이유
참조)
중요한 일정 언급 한 바와 같이 첫 번째 ETF (S & P SPDR)는 1993 년 1 월 1 일에 거래를 시작했습니다. 현재이 펀드는 관리 자산 860 억 달러 이상을 보유하고 있으며 평균 일에 5 억주를 거래합니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE : NYSE)가 1992 년 하루 평균 일일 거래량이 하루 2 억주를 돌파했다고 생각해보십시오. 오늘 두 번째로 큰 ETF 인 SPDR 금주 (뉴욕 증권 거래소 : GLD
GLDSPDR 골드 트러스트 121.68 + 0. 88 %
하이 스톡 4. 2. 6
이 기금은 현재 관리중인 자산 약 730 억 달러를 자랑하며 세계에서 여섯 번째로 큰 금 소유자라고 여겨집니다. 중국을 앞 지르고 미국 정부만큼 14 %를 보유하고있다. 뱅가드가 ETF 장면에 약간 늦었지만, 뱅가드 MSCI 신흥 시장 ETF (뉴욕 증권 거래소 : VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.96 + 0.75 % Highstock 4. 2. 6 >)는 가장 큰 외국인 지분 ETF입니다. VWO는 2005 년 3 월에 시작되었으며 현재 약 560 억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.
PowerShares QQQ (NYSE : QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 62 + 0.23 % Highstock 4. 2. 6 로 작성)는 Nasdaq-100 지수를 모방하고 현재 약 240 억 달러. 이 펀드는 1999 년 3 월에 시작되었습니다.
Barclays TIPS (NYSE : TIP TIPiSh TIPS Bd114.12 + 0.15 % Highstock 4. 2. 6 ) 펀드는 2003 년 12 월에 거래를 시작했으며 관리 대상 자산 220 억 달러 이상으로 성장했습니다. ( EPC 포트폴리오 구축
참조) 미래 ETF는 분명히 인기가 있지만 여전히 순 유입 규모가 크지 만 ETF는 뮤추얼 펀드를 조만간 능가 할 것 같지 않습니다.뮤추얼 펀드는 ETF에 비해 몇 가지 중요한 이점을 가지고 있습니다. 뮤추얼 펀드는 퇴직 연금 펀드의 주요 제공 품목이며 일부 펀드 플랜은 투자자가 ETF와 같은 개인 유가 증권을 매입하거나 보유 할 수 없도록합니다. 뮤추얼 펀드는 적극적인 경영을 제공하며 이는 많은 투자자들에게 핵심 이점입니다. 수동적으로 관리되는 펀드는 주어진 지수와 일치 할 수 있으며 전략적 배분 결정에 대한 투자를 줄일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 적극적으로 관리되는 펀드는 시간이 지남에 따라 크게 축적되는 시장 치고있는 성과를 제공 할 수 있습니다. 적극적으로 관리되는 ETF는 이러한 우위를 없앨 수 있지만 상당한 시간이 걸릴 것입니다. 결론 ETF는 광범위한 시장 및 투자 범주에 대해 매우 편리하고 저렴한 노출을 제공하지만 시장에서 추가적인 변동성의 원천으로 점차 비난 받고 있습니다. 이 비판은 성장을 상당히 늦추기는 어렵지 만, 이러한 도구의 중요성과 영향력은 앞으로 커지기 시작할 것으로 보입니다.