18 세기 영국의 귀족이자 로스 차일드 은행 가족의 남작 로스 차일드는 "살 시간은 거리에 피가 묻어나는 때"라고 말합니다.

알고있다. 로스 차일드는 워털루 전투를 따라 나폴레옹에 대항하여 공포에 사면서 행운을 잡았다. 그러나 그 모든 이야기가 아닙니다. 원래의 인용문은 "피가 자신의 것이어도 거리에 피가 있으면 구입하십시오.

이것은 역설적 인 투자입니다. 시장에서 악화 된 상황이 더 좋을 것이라는 강하게 믿는 신념은 기회가 더 이익이되는 것입니다.

대부분의 사람들은 자신의 포트폴리오에서 승자를 원하지만, 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 "당신은 주식 시장에서 매우 높은 가격을 지불하여 낙관적 인 합의를 얻는다"고 경고했다. 즉, 모든 사람이 투자 결정에 동의하면 좋은 결정이 아닐 수 있습니다.

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군중에 대항하기>

이름에서 알 수 있듯이, Contrarians는 군중의 반대를 시도합니다. 그렇지 않으면 좋은 회사가 날카 롭지 만 가치가 떨어지는 주식 가격이 떨어지면 흥분됩니다. 그들은 현재와 헤엄 치고 시장이 극단적 인 최저점과 최고점 모두에서 일반적으로 잘못이라고 가정합니다. 더 많은 가격이 스윙 될수록 나머지 시장은 믿을 것이라고 잘못 생각하게됩니다.

- 좋은 시간을위한 나쁜 시간 만들기

Contrarian 투자자는 역사적으로 시장 혼란의시기에 최선의 투자를 해왔습니다. 1987 년의 추락으로 다우 지수는 미국에서 하루 22 % 하락했다. 1973-74 년 베어 마켓에서 약 22 개월 만에 시장은 45 %가 감소했다. 2001 년 9 월 11 일의 공격으로 시장이 감소했습니다. 명부는 계속적으로 간다, 그러나 그들은 contrarians가 그들의 제일 투자를 찾아 낼 때이다.

1973-74 년 곰 시장은 Warren Buffett에게 워싱턴 포스트 지분 (NYSE : WPO)의 지분을 매입 할 수있는 기회를주었습니다. (NYSE : WPO) - 배당금이 포함되기 전에 구매 가격의 100 배 이상 증가한 투자 . 당시 버핏은 회사가 "(포스트) 자산을 10 명의 구매자 중 한 사람에게 4 억 달러 이상을 팔았을 가능성이 있다는 사실에 의해 입증 된 것처럼 회사에서 주식을 사들이고 있다고 말했다. 감사하게도 더. " 한편 워싱턴 포스트 지사는 당시 시가 총액이 8000 만 달러에 불과했다. 911 테러 이후 세계는 잠시 멈췄다. 이시기에 세계 최대의 상업용 항공기 제조업체 인 보잉 (Boeing, NYSE : BA)에 투자했다고 가정 해보십시오. 보잉 사의 주가는 9 월 11 일 이후 약 1 년 전까지 바닥을 보지 못했지만 그 이후 5 년 동안 4 배 이상 상승했다. 분명히 9 월 11 일 항공 업계에 대한 시장 심리가 꽤 오랫동안 악화되었지만 연구를 수행하고 보잉이 생존 할 것이라는 사실을 알았던 사람들은 잘 보상 받았다.

또한 그 기간 동안 제 3 번가 가치 기금 (Third Avenue Value Fund)의 매니저 인 마티 휘트먼 (Marty Whitman)은 2002 년 파산 보호 신청을 한 후

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전에 K-Mart의 채권을 매입했습니다. 채권에 대해서만 약 20 센트를 지불했다. Whitman은 회사가 파산에서 나왔고 그의 채권이 새로운 K-Mart의 주식으로 교환 될 때 겉으로보기에 회사가 좋은쪽으로 그 문을 닫는 것처럼 보였지만 잠시 동안은 옳았습니다. Sears (Nasdaq : SHLD)가 인수하기 전에 재조정 후 수년간 주가는 훨씬 상승하여 Whitman에게 좋은 수익을 안겼다. 이런 움직임 덕분에 Third Avenue Value Fund는 1990 년 휘트먼이 설립 한 이래 14 %의 수익률을 기록했습니다.

-> 존 템플턴 경은 1954 년부터 1992 년까지 Templeton Growth Fund를 팔았습니다. 1954 년에 펀드의 클래스 A 주식에 투자 된 각 10 만 달러는 1992 년까지 2 백만 달러로 재투자되었으며, 배당금은 재투자되거나 매년 약 14.5 %의 수익률로 재투자되었습니다. 템플턴은 국제 투자를 개척했습니다. 그는 또한 자신의 원칙에 따라 "최대 비관론적 관점"에 부딪혔을 때 국가와 기업에 매입하는 심각한 반대 투자자였다. 이 전략의 한 예로, 템플턴은 1939 년 제 2 차 세계 대전이 시작될 때 파산 한 많은 사람들을 포함하여 모든 공공 유럽 회사의 주식을 매입했습니다. 그는 부채로 돈을 벌었습니다. 4 년 후, 그는 매우 큰 이익을 위해 주식을 팔았습니다. - 9 ->

온라인 진출

하지만 투자자에게는 투자를 반대하는 것이 위험합니다. 가장 유명한 contrarian 투자자가 라인에 큰 돈을 넣어 일반적인 의견의 흐름에 대해 수영하고 맨 위에 나올 때, 그들은 또한 군중이 정말로 틀렸다는 것을 확실히하기 위해 심각한 연구를했다. 따라서 주가가 급락하는 경우, 이것은 콘트랙트 투자자가 즉각적인 매수 주문을하지는 못하지만 주식을 몰아내는 요인과 가격 하락이 정당화되는지 여부를 알아내는 것입니다. 결론

이러한 성공적인 콘트럴 리안 투자자는 잠재적 인 투자 가치를 평가하기위한 자체 전략을 가지고 있지만 모두 공통된 전략을 가지고 있습니다. 즉, 시장이 거래를 쫓기보다는 가져 오는 것입니다.