연금은 일정 기간 동안 고정 된 금액의 돈을 소유자에게 지불하기 위해 주로 사용되는 재정적 인 투자입니다. 소득을 즉시 내고 싶지 않은 투자자에게는 연기 연금으로 알려진 연금이 있습니다. 이러한 투자에는 소유자가 장래에 소득을 가져갈 때까지 과세 연기가 허용되는 누적 기간이 있습니다.

현재 이자율 시장

지난 몇 년 동안 연방 준비 은행은 금리를 낮은 수준으로 유지 해왔다. 이것은 고수익 투자를 찾는 투자자들에게 아주 적은 옵션을 제공합니다. 평균 머니 마켓 어카운트는 1 % 미만이며 예금 증서 (CD)는 전년도에 비해 낮습니다.

소득을 추구하는 대부분의 투자자들은 일반적으로 그들의 요구를 충족시키기 위해 채권 시장에 기대고있다. 그러나 채권 가격과 이자율은 역의 관계가 있습니다. 이자율이 상승하면 채권 가격은 효과적으로 하락합니다. 금리가 낮을수록 미래는 결국 상승하여 채권 가치는 하락할 것입니다. 채권 투자자가 단기 성숙 채권을 사들 일지라도 극도로 낮은 수익률로 인해 이러한 투자가 매력적이지는 않습니다.

이러한 저금리 환경은 대부분의 투자자들을 당혹스럽게 만들었습니다. 그들이 정상적인 이자율 시장에서 익숙한 소득을 받기를 원한다면, 그들은 위험 수준을 높여야하며, 대부분의 투자자들은 그렇게하지 않을 것입니다. 최근 몇 년간 이러한 소득 수요를 보완하는 일반적인 해결책은 연금입니다.

즉시 연금

즉시 연금은 연금의 가장 기본적인 형태입니다. 투자자는 연금 회사에 일시금 보험료 한 푼을 지불하고 보증금을 보증인에게 돌려줍니다. 소유자는이 배포판을 받기위한 다양한 옵션을 가지고 있습니다. 가장 높은 지불금은 연금이 수혜자 표에 기초하여 소유자의 생명에 지불하는 단일 생명이 될 것입니다. 연금 수혜자가 사망하면 급여가 중단됩니다. 이 유형의 분배를 선택하는 위험은 연금 보험료가 전체 초기 보험료 금액을 받기 전에 사라질 수 있다는 것입니다. 그러나 연금 수령자가 보험 수리적 테이블의 평균 수명보다 오래 살면 결정이 수익이 될 것입니다. 생존자와의 합동, 50 %의 생존자와의 합동, 특정 기간의 삶과 같은 몇 가지 다른 배포 옵션이 있습니다.

연금 수급자가 선택한 분배 옵션에 상관없이 연금은 이자율의 영향을받지 않습니다. 일단 지불 결정이 내려지면 금액은 고정되어 연금 수령자의 전 생애에 근거합니다.금액이 올라가는 지 여부에 관계없이 금액이 증가하지 않습니다. 대부분의 투자자는 모든 연금 중 가장 큰 지불금을 발생시키고 결코 가치가 감소하지 않는 금액을 보장하기 때문에 이러한 유형의 연금을 사용합니다.

고정 연금 (fixed annuities)

고정 연금은 정해진 이자율로 과세 연금을 제공하도록 설계되었습니다. 대부분의 고정 연금은 현재 이자율이 2 ~ 4 % 인 간단한 이자율을 지불합니다. 유일한 성장 보증은 미리 정의 된 이자율이기 때문에 투자자의 원금에 위험은 없습니다. 고정 연금은 이와 관련하여 CD와 매우 유사합니다. 또한 CD처럼, 더 높은 금리를 받기 위해서, 투자자는 더 오래 성숙해야한다. 그러나 연금에는 만기일이 없습니다. 대신, 그들은 조건부 이양 요금 (CDSCs)을 가지고 있습니다. 연금 수령자가 정책에서 자금을 인출하기 위해 지불해야하는 수수료입니다. 대부분의 기간은 4 년에서 10 년 사이이며 일반적으로 수수료 일정이 감소합니다.

현재 고정 연금 소유자는 예정 이자율이 변경되지 않으므로 이자율 변동에 영향을받지 않습니다. 그러나 CDSC가 만료되면 소유주는 그 계약을 유지하거나 확정 된 연금을 가진 더 높은 금리로 돈을 교환 할 수 있습니다. 어느 시점이든, 고정 수입을 가진 사람은 계약을 annuitize 할 수 있고 즉시 연금과 유사한 지불금을받을 수 있습니다.

변동 연금 (Variable annuities)

변동 연금은 소득 흐름을 보장하고자하지만 미래 성장을 모색하고 증가하는 인플레이션에 보조를 맞추려는 투자자를위한 것입니다. 고정 연금과 마찬가지로, 이들은 미래 소득 잠재력을 과세 연금으로 제공하여 소득 보장을 위해 연금화할 수 있습니다. 변동 연금 소유주는 뮤추얼 펀드 또는 인덱스 펀드와 유사한 투자의 바구니 인 다양한 하위 계좌에 투자 할 수 있습니다. 이 하위 계좌는 특정 섹터, 자산 클래스 또는 투자 스타일에 묶여있어 연금 수령자가 자산 배분에 유연성을 가질 수 있습니다. 그러나 이러한 연금은 변동하는 시장 투자에 직접 투자하기 때문에 원금은 변동될 수 있으며 원금에 대한 보장은 없습니다.

변액 연금에는 생계와 사망 모두 혜택이 있습니다. 여러 종류의 생활 급여가 있지만 대부분 계약을 annuitize하지 않고 일정 금액의 미래 소득을 보장합니다. annuitizing 문제 중 하나는 소유자가 보험 회사에 전체 원금 잔액을 제공하므로 소유자가 선택하는 방식으로 잔액을 다시 분배 할 수 있다는 것입니다. 살아있는 이익으로, 주인은 시간이 지남에 따라 투자되는 원금을 줄이는 보장 된 소득 금액을받을 수 있습니다. 연금 하위 계좌가 장기적으로 충분히 성과를 내면 연금 소유주는 여전히 수혜자에게 많은 양의 원금을 전달할 수 있습니다. 연금 화를 선택하는 것보다 생활 혜택에 대한 단점은 그들이 많은 소득을 제공하지 않는다는 것입니다. 예를 들어, 75 세의 가입자는 5 %의 생활 수당을받을 수 있습니다.즉각적인 연금으로 보험 계리표를 기준으로 동일한 75 세 자녀가 9-10 % 가까이받을 수 있습니다.

대부분의 변액 연금 ​​또한 사망 혜택을 제공합니다. 표준 사망 혜택은 계약 금액 또는 교장에서 계약에서 인출 한 금액 중 큰 금액입니다. 결국, 연금 소유주의 수혜자는 계약서에 원래 있던 금액보다 적은 금액을받지 못합니다. 변동 연금에 대한 우려 중 하나는 내부 비용입니다. 즉각적이고 고정 된 연금은 보험료 지급에 들어가기 때문에 수수료가 없습니다. 변액 연금은 사망 및 비용에 대한 내부 비용과 생활 및 사망 혜택에 대한 개별 비용을 포함합니다. 또한보다 정교한 전략이 비용이 많이들 수 있으므로 하위 계좌에 대한 내부 수수료가 있습니다. 잠재적 인 변액 연금 ​​투자자가 내부 연회비가 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.

금리는 투자에 종속 된 하위 계좌로 인해 변동 연금에 영향을 미칠 수 있습니다. 주식은 때로는 이자율 변동에 긍정적 또는 부정적으로 반응합니다. 채권 포트폴리오 및 고정 계정은 이자율 변동에 따라 증가하거나 감소 할 수 있습니다.

전반적으로, 연금은 다른 전통적인 투자 클래스와 비교하여 더 높은 수익률, 소득 보장 및 과세 연기를 제공하기 때문에 저금리 환경에있는 투자자에게 유용 할 수 있습니다.