투자 은행 업무가 더 좋고 밝은 투자자를위한 더 이상 확실한 첫 번째 선택이 아닐 수도 있습니다 (The Economist의 "Banks? No, thanks!"참조). 투자 은행에 스트리밍하는 대신, 많은 상위 졸업생들이 이제 경영 컨설팅, 기술 또는 자신의 신생 기업 창업에 진출하려고합니다 (이 블룸버그 기사 참조). 투자 금융의 매력은 희미해질 수 있지만, 많은 금융 학생의 경우, 여전히 주식 연구가 가장 먼 직업 선택으로 남아 있습니다. 주식 리서치는 때로는 매력없는 저임금 투자 은행의 사촌으로 여겨집니다. 그러나 현실은 널리 퍼진이 인식과 다릅니다. 자신의 의견을 공식적으로 수립 할 수 있도록 10 가지 핵심 분야에서 주식 리서치와 투자 은행 업무를 비교합니다. (주 : 주식 연구를 통해 브로커 - 딜러의 연구 부서가 수행하는 판매 측 연구를 의미합니다.)

1. 일과 삶의 균형 : 주식 리서치가 여기서 확실한 우승자입니다. 12 시간의 근무일이 주식 연구원 및 분석가에게 일반적이지만, 최소한 상대적으로 안정된 단계가 있습니다. 가장 바쁜시기에는 기업 실적 보고서를 신속하게 분석해야하는 분야 또는 특정 주식 및 실적 시즌에 대한 보도를 시작하는 것이 포함됩니다. 투자 뱅킹의 시간은 거의 항상 잔인합니다. 90 ~ 100 시간의 근무 주간은 투자 은행 애널리스트 (토템 기둥 중 가장 낮은 직원)에게 매우 일반적입니다. 최근 몇 년 동안 3 명의 중학교 은행원이 비극적으로 사망 한 후 투자 은행 애널리스트에게 요구되는 극악한 시간에 대한 반발이 증가했습니다. 이로 인해 중견 은행가들이 근무하는 시간 수를 감당하는 수많은 월 스트리트 회사가 생겼지 만 이러한 제한은 투자 은행 업무의 "열심히 열심히 수행하는"문화를 바꾸는 데별로 도움이되지 않을 수 있습니다. 투자 은행 업무를 중단 한 사람들의 가장 공통적 인 불만은 일과 삶의 균형이 완전히 부족하여 소진되는 것입니다. 그 불평은 주식 연구에 고용 된 사람들로부터 거의 듣지 못합니다.
2. 가시성 :이 영역에서 주식 연구가 우승자입니다. Associates 및 Junior Analyst는 기업의 영업 사원, 고객 및 언론 매체에 배포되는 연구 보고서에 임명되어 업무에 대한 인지도를 얻습니다. 시니어 애널리스트는 특정 분야에서 다루는 회사의 전문가로 인정 받고 있기 때문에 언론 보도를 통해이 회사에 대한 의견을 구하거나 언론 보도를 통해 중요한 발전을 알릴 수 있습니다. 다른 한편으로는 투자 은행가는 중학교 수준의 상대적으로 불명예를 겪습니다. 그러나 투자 은행 사다리를 올라갈 때 특히 큰 규모의 권위있는 거래를하는 팀의 일원 인 경우 가시성이 크게 높아집니다.
3. 진흥 :이 분야에서 투자 은행이 승리합니다. 투자 은행 업무의 진로에 대해 정의 된 기한이있는 명확한 경로가 있습니다. 이것은 애널리스트 직책 (2-3 년) (투자 은행 분석가가되는 방법 자세히보기)에서 시작하여 3 년 이상 동료 직책으로 전환 한 후 부사장이되고 결국에는 이사 또는 전무 이사. 주식 연구에서의 경력 경로는 덜 명확하게 정의되어 있지만 일반적으로 동료, 분석가, 시니어 애널리스트, 부통령 또는 연구 책임자와 같이 진행됩니다. 그러나 회사 내에서 투자 은행가는 거래 업체이며 회사의 가장 큰 고객과의 관계를 관리하기 때문에 맨 위에 도달하는 데 더 나은 전망을 가지고있을 것입니다. 반면에 리서치 애널리스트는 큰 비즈니스를 가져올 능력이없는 수적 파괴자로 간주 될 수 있습니다.
4. 직무 : 장기적으로는 투자 은행 업무가 여기에서도 이긴다. 주식 리서치 제휴사는 특정 섹터 또는 회사 그룹의 범위를 담당하는 분석가의 감독하에 많은 재무 모델링 및 분석을 수행하기 시작합니다. 그러나 동료들은 또한 구매자 측 고객, 보험 적용 대상 회사의 최고 경영진 및 회사의 상인 및 영업 사원과 제한된 범위로 통신합니다. 시간이 지남에 따라 그들의 책임은 재무 모델링이 덜하고 보고서 작성 및 투자 의견과 논문 작성의 진전이 커집니다. 그러나 동료 및 분석가의 직무 기능에는 큰 변동이 없습니다. 이러한 기능에 소요되는 상대적 시간은 다양합니다. 반면 투자 은행가들은 금융 모델링, 비교 분석 및 파워 포인트 프리젠 테이션 및 피치 북 준비에 처음 두어 년간 경력을 쏟아 붓습니다. 그러나 사다리를 타고 올라 가면서 인수 합병이나 초기 공모와 같은 흥미로운 거래를 할 수있는 기회를 얻게됩니다. 리서치 애널리스트는 가끔씩 "벽을 넘어"( "벽"은 투자 은행 업무와 연구 간의 필수적인 분리를 의미합니다.) 특정시기에 그들이 알고있는 회사와 관련된 특정 거래를 지원할 때만이 기회를 얻습니다.
5. 명칭 : 차이점은 Chartered Financial Analyst (CFA) 지정 또는 경영학 석사 (MBA) 학위로 요약됩니다. 보안 분석의 황금 표준으로 널리 알려져있는 CFA는 주식 연구 분야에서 경력을 쌓고 자하는 모든 사람들에게 필수적인 요건이되었습니다. 그러나 CFA는 MBA 프로그램 비용의 일부분으로 완료 될 수 있지만 수년 동안 엄청난 노력이 필요한 어려운 프로그램입니다. 자체 학습 프로그램이기 때문에 CFA는 MBA 수업처럼 즉각적인 전문 네트워크를 제공하지 않습니다. 반면에 MBA 커리큘럼은 CFA보다 비즈니스 지향적이며 투자 지향적이지 않기 때문에 투자 은행 업무에보다 적합합니다.그러나 대부분의 월스트리트 (Wall Street) 회사가 동료를 고용하는 최고의 비즈니스 스쿨에 들어가기위한 경쟁은 치열합니다. (자세한 내용은 CFA, MBA 또는 Both와 MBA 또는 CFA 중 어떤 것이 재무 경력에서 가장 좋은지 알아보십시오.)
6. Skill Sets : 앞에서 언급했듯이 재무 모델링 및 심층 분석은 다음과 같습니다. 그들의 경력의 초기 단계에서 투자 은행가와 리서치 애널리스트 모두에게 공통된 사항입니다. 나중에 거래를 성사 시키거나 대규모 거래를 처리하고 고객 관계를 관리하는 데 익숙해야하는 투자 은행가와 함께 기술 집합이 분산됩니다. 반면 연구 분석가는 구두 및 서면 의사 소통 모두에서 효과적 일 필요가 있으며 엄격한 분석과 실사를 기반으로 균형 잡힌 결정을 내릴 수있는 능력이 있어야합니다.
7. 외부 기회 : 성공적인 리서치 애널리스트와 투자 은행가는 일반적으로 경험, 지식 및 기술로 인해 외부 기회가 부족하지 않습니다. 리서치 애널리스트는 노련한 투자 은행가가 보통 사모 펀드 나 벤처 캐피털 회사에 합류하는 동안 구매자 (즉, 머니 매니저, 헤지 펀드 및 연기금)를 향한 경향이있다.
8. 진입 장벽 : 투자 은행 및 주식 연구 모두 어려운 영역이지만 진입 장벽은 주식 연구를 위해 약간 낮을 수 있습니다. 특정 분야 또는 분야에서 수년간의 경험을 가진 전문가가 주식 분석가 또는 시니어 애널리스트로서 판매 측 회사에 가입하는 경우는 드물지 않지만, 이는 드물게 투자 은행 업무에서 발생합니다.
9. 이해 상충 : 투자 은행가와 리서치 애널리스트 모두 이해 관계의 충돌을 피할 수 있어야하지만, 이는 투자 은행보다 주식 연구에서 더 중요한 문제입니다. 이것은 1990 년 말과 2000 년대 초반의 통신 / 닷컴 및 주식 시장의 붐과 흉상의 애널리스트 분쟁과 관련하여 2003 년 월 스트리트 10 대 기업과 애널리스트 2 인에 대한 미국 증권 거래위원회 (SEC)의 집행 조치에 의해 강조되었습니다. 이 합의에 따라, 회사는 민사상의 증권 거래 집행 조치에서 부과 된 최고 금액 가운데 총 8 억 7500 만 달러의 위법 행위와 민사 처벌을 지불했다. 또한 10 개 회사는 연구 및 투자 은행 업무를 완전히 분리 할 수있는 구조 개혁을 추진해야한다는 데 동의해야했습니다.
10. 보상 : 투자 은행 및 주식 연구 모두 잘 지불 된 직업이지만 시간이 지남에 따라 투자 뱅킹은 훨씬 더 수익성있는 직업 선택입니다. 투자 은행가들은 회사의 수익에 수백만 달러를 창출하는 거래에 직접 참여하기 때문에 막대한 보너스를받을 자격이 있습니다. 반면 리서치 애널리스트는 권장 사항을 기반으로 영업 및 거래 활동을 통해 간접적으로 수익을 창출합니다. 회사의 연구 부서의 명성은 자본을 늘려야 할 때 보험사를 선택할 때 회사의 결정을 흔들어 놓는 중요한 요인이 될 수 있습니다. 그러나 투자 회사가 인수 수수료 및 수수료를 통해 상당한 금액을 지출 할 수 있다고하더라도 리서치 애널리스트는 투자 은행 수익으로부터 직접 또는 간접적으로 보상받을 수 없습니다.대신, 연구 분석가들은 보너스 수영장에서 얻은 봉급 이상으로 보상을받습니다. 이러한주기적인 보너스는 애널리스트의 추천을 기반으로 한 거래 활동, 이러한 권장 사항의 성공, 회사 및 자본 시장 부문의 수익성 및 구매자 측 순위와 같은 여러 요인에 의해 결정됩니다. 그럼에도 불구하고 초급 수준의 투자 은행가는 연구비보다 20 %에서 50 % 높은 보상금을받을 수 있으며 이러한 격차는 시간이 지남에 따라 크게 확대 될 수 있습니다. -

결론 999 결론적으로, 주식 연구에서의 경력과 투자 은행에서의 경력 중 하나를 선택해야한다면, 일과 삶의 균형, 가시성 및 장벽과 같은 요인들 입장 호의 주식 연구. 다른 한편으로, 승진, 직무 및 보상에 대한 전망과 같은 요인들은 투자 은행에 유리하게 비례를 기울입니다. 그러나 결국 궁극적으로는 자신의 기술력, 성격, 교육 및 일의 압력과 이해 상충을 관리하는 능력에 달려 있습니다.