a : 드물 긴하지만 ETF는 일회성 대규모 거래 또는 예기치 않은 상황으로 인해 때때로 자본 이득을 얻습니다. ETF는 등록 된 투자 회사로 구성되기 때문에 패스 스루 (pass-through) 통로 역할을하고 주주는 자본 이득 세금을 납부해야합니다.

ETF는 특정 투자 목적으로 주식, 채권 및 파생 상품과 같은 개별 유가 증권에 투자합니다. 일반적으로 ETF는 수동적으로 관리되며, 특정 주식 또는 채권 지수를 따르고 기본 벤치 마크에 중요한 변화가있을 때만 포트폴리오의 균형을 재조정합니다. ETF의 주식은 나스닥 (Nasdaq)과 뉴욕 증권 거래소 (New York Stock Exchange)와 같은 주요 미국 증권 거래소의 주식처럼 거래된다.

ETF는 투명하고 단순한 투자 전략과 낮은 사업 비율 때문에 투자자들 사이에서 매우 인기가있었습니다. 2014 년 12 월 기준으로 미국에 등록 된 ETF는 1,411 개였으며 뮤추얼 펀드, ETF 및 기타 신탁 및 폐쇄 형 펀드를 관리하는 총 순자산의 13 %에 해당하는 약 2 조 달러의 순자산을 보유하고 있습니다.

ETF의 자본 이득

과세 대상 계정에서 ETF를 보유하는 것은 일반적으로 뮤추얼 펀드에 비해 자본 이득이 적습니다. ETF가 투자 유입 및 유출 자금 조달을 위해 반드시 기본 증권을 판매 할 필요는 없기 때문입니다. ETF는 승인 된 참가자를 통해 소규모 규모의 ETF 증권 노출을 나타내는 자산 블록 인 "생성 단위"를 만들거나 상환 할 수 있습니다. 그렇게함으로써 ETF는 일반적으로 주주를 자본 이득에 노출시키지 않습니다.

ETF는 때로는 기본 벤치 마크의 실질적인 변화로 인해 포트폴리오를 대대적으로 재조정해야하는 특별한 상황으로 인해 자본 이득을 유발할 수 있습니다. 또한 레버리지, 역방향 및 신흥 시장 ETF는 일반적으로 주식을 만들거나 상환하기 위해 현물 출자 증권을 사용할 수 없습니다. 이것은 지수 ETF와 비교할 때 이러한 종류의 ETF에 대한 자본 이득을 더 자주 유발합니다.