외국환 또는 외환 거래는 투자자와 투기업자에게 점점 인기있는 시장이다. 시장은 거대하고 유동적이며, 거래는 24 시간 단위로 이루어지며 작은 개인 트레이더에게도 엄청난 영향력을 행사할 수 있습니다. 또한, 외환 시장은 기업의 특이성과는 반대로 국가 및 경제의 상대적 운에 거래 할 수있는 기회를 제공합니다. (자세한 내용은 Forex Leverage : 양날 검 참조)

자습서 : 외환 시장 및 시장 참가자

외환 시장은 많은 매력적인 특성에도 불구하고 방대하고 복잡하며 무자비하게 경쟁력이 있습니다. 주요 은행, 거래소 및 펀드가 시장을 장악하고 새로운 정보를 신속하게 가격에 통합합니다. 사실 외환 거래량의 약 75 %를 통제하는 기업은 10 개 기업에 불과하며 통화 거래자가 특정 순간에 거래 상대를 파악하는 것은 거의 불가능합니다.

외국환은 준비가 안되거나 무식한 시장이 아닙니다. 근본적으로 외화를 효과적으로 거래하려면 거래자는 7 개 주요 통화에 대해 잘 알고 있어야합니다. 이 지식에는 한 국가의 현 경제 통계뿐만 아니라 각국 경제의 토대와 통화에 영향을 줄 수있는 특수 요인도 포함되어야합니다. (자세한 내용은 Forex Fundamentals. 의 기초)

유로 소개 유로는 국제 통화 시장에서의 의의가 미 달러에 이어 두 번째입니다. 유로화는 두 번째로 가장 활발히 거래되는 통화 일뿐만 아니라 많은 국가의 주요 예비 통화이기도합니다.

유로화는 세계에서 거의 유일한 통화입니다. 다른 통화 조합이 서 아프리카 CFA 프랑을 포함하여 유로를 선점 하긴하지만, 대부분의 통화 연합은 상대적으로 국제 중요성이 적은 소국과 관련됩니다. 1999 년 유로화 도입으로 인해 독일 마크, 프랑스 프랑, 네덜란드 길더와 같은 주요 글로벌 통화는 효과적으로 사용되지 않아 사라졌습니다.

유로는 유로존과 유럽 연합 (EU) 27 개 회원국 중 17 개국의 공식 통화이며, 영국, 스웨덴, 덴마크와 같은 국가는 자체 통화를 유지하고 있으며 스위스는 유럽 ​​연합의 일부. 유럽 ​​연합 (EU) 회원국은 엄격한 재정 기준 (예산 적자 및 인플레이션 제한 포함)을 충족시켜야하며 국가들은 통화 정책에 대한 주권을 유럽 중앙 은행에 양도한다.

유럽 연합 (EU)은 세계 최대의 GDP를 자랑하며 세계 최대의 수출국이다. (더 자세한 내용은 높은 GDP가 경제적 번영을 의미 하는가? )

유로 뒤에 숨어있는 경제 세계의 다른 주요 통화와 달리 유로 뒤에는 단일 경제가 없다. 유로존의 건강에 관해 말하자면, 유로화를 사용하는 17 명의 회원국의 전반적인 건강에 관해서는 정말로 똑같습니다. 그럼에도 불구하고 그것이 단일 재정 정책으로 통일 된 지역이 아니라는 사실을 깨닫는 것이 중요합니다. 프랑스는 약한 반면 독일은 강할 수 있으며 그 반대도 마찬가지입니다.

국제 무역은 유로존 경제에 매우 중요하며 수출은 미국이나 일본보다 GDP의 큰 비율입니다. 이들은 상대적으로 산업화 된 나라이지만 제조업과 서비스는 경제에서 훨씬 더 중요한 부분입니다. 일부 유로존 회원국은 중요한 상품 생산자이며 (노르웨이는 주목할만한 예외 임), 상품 수입의 가격은이 지역의 건강에 중요한 요소가 될 수있다.

단일 국가의 경제 보고서를 모니터하기에 충분하지 않을 수 있지만 유로화는 한 걸음 더 나아갑니다. 실제로 모든 회원국에서 나오는 데이터를 모니터 할 필요는 없습니다. 프랑스, ​​독일 및 이탈리아가 유로존 GDP의 거의 3 분의 2를 차지합니다. 그렇지만 무역 균형, GDP, 인플레이션 및 유로존 정서 지표와 같은 Eurostat (유럽 연합 통계국)의 데이터를 모니터하는 것은 확실히 중요합니다. 그 외에도 독일과 프랑스의 특정 보고서를 모니터하는 것이 유익합니다. ( 유로에 영향을 미치는 경제 보고서 참조) 유로 운전사

"올바른"외화 환율을 계산하기 위해 고안된 경제 모델은 다음과 비교할 때 악명이 높습니다. 실질 시장 비율은 부분적으로 경제 모델이 전형적으로 매우 적은 수의 경제 변수 (때로는 금리와 같은 단일 변수)를 기반으로한다는 사실에 기인합니다. 그러나 거래자들은 훨씬 더 넓은 범위의 경제 데이터를 거래 의사 결정에 포함 시키며, 투자자들의 낙관주의 나 비관론이 주식을 펀더멘털이 제시하는 가치보다 높거나 낮게 움직일 수있는 것처럼 투기 적 전망 자체가 금리를 움직일 수 있습니다. 유로화의 주요 경제 동인은 GDP, 무역 수지, 당좌 계정, 인플레이션, 산업 생산 및 유로존의 소비자 / 기업 신뢰도를 포함합니다. 위에서 언급했듯이 독일과 프랑스와 같은 대규모 회원국의 경제 행운을 따라가는 것도 중요합니다. 더욱이, 상인들은 대부분의 유로존 국가의 가장 큰 교역 상대국은 다른 유럽 국가들 중 일부는 통화 동맹에 속하지 않는다는 것을 기억해야합니다. 다시 말해서 영국, 스위스, 러시아와 같은 국가의 경제 및 정치 상황 또한 유로 가치에 중요한 영향을 미친다. (더 자세한 내용은

통화 시장 정보 가장자리 참조) 유럽 중앙 은행 (ECB)은 회원국에 중앙 통화 정책을 부과하지만 재정 정책에 대한 감독은 상당히 적다.이러한 불일치의 결과는 유럽의 국채 위기에서 볼 수 있습니다. 그리스, 포르투갈, 스페인과 같은 국가는 근본적으로 보조 금리 (즉, 자신이 선호하는 금리보다 낮은 금리)에서 차용 할 수있었습니다. 광범위한 부채로 조달 된 정부 지출에 탐닉하십시오. 결과적으로, 한 회원 국가 내의 경제 여건은 다른 회원국과 크게 다를 수 있습니다.

유로의 가치는 확실히 유로존의 경제적 건강과 관련되어 있지만, 거래자는 미국 달러의 대안으로 가치와 인기를 얻음을 기억해야합니다. 유럽의 국채 위기 이전에 유로화는 달러의 대안으로 추진력을 얻고 있었고 달러 약세로 힘을 얻고 자했습니다. 유럽의 회원국의 주권 독립이 위기에 대한 대응을 복잡하게 만드는 경향이 있기 때문에 세계에 불확실성이 존재할 때 상인은 여전히 ​​안전 자산으로서 미국 달러에 몰려 들기 쉽다. (999)

유로에 대한 독특한 요인 ECB는 유로 뒤에 서서 유로존 회원국을위한 통화 정책을 관리하는 중앙 은행이다 상태. ECB는 지역 전역에서 발생할 수있는 다양한 경제 여건에도 불구하고 모든 회원에게 적용되는 중앙 정책을 수립해야한다는 점에서 독특합니다. 이 과정을 복잡하게하는 실질적인 문제가있을뿐만 아니라 심리적 요인도 있습니다. 예를 들어, 독일인들은 역사적으로 이탈리아보다 인플레이션에 훨씬 민감했으며, 보수적 인 인플레이션 최소화 정책을 원하는 국가와 더 성장 지향적 인 접근 방식을 선호하는 국가 사이에 일정한 푸시 - 풀 (push-pull)이있다. (이 기사에서 우리는 각 주요 중앙 은행의 구조와 주요 초점을 살펴 봅니다. 자세한 내용은

주요 중앙 은행 알아보기 )

확장 및 감원 유로존을 창설 한 조약들은 유로화를 탈퇴하는 메커니즘에 대해 많은 특이성을 부여하지 않았지만 주권 부채 위기는 이러한 가능성을 제기했다. 그리스와 같은 나라는 그 나라의 경제적 부채 부담을 감가 상각하고 완화 할 수있는 자체 통화를 가지기 위해 노동 조합을 떠나기를 선택할 수도있다. 또는 독일과 같은 강건한 국가는 약한 파트너에게 효과적으로 보조금을 지급하지 않을 수 있으며 비용이 혜택을 능가하고 스스로를 제거하는 것으로 결론 내릴 수 있습니다. (관련 읽기에 관해서는 무엇이 통화 위기를 일으키는가?

참조) 그러한 움직임에 관한 소문은 여러 번 유로를 흔들어 놓았습니다. 더 약한 국가들을 떠나는 (또는 쫓겨나는) 전망은 다소 긍정적 인 경향이있다. (그러나 혼돈과 불확실성에 대해서는 때때로 부정적이지만) 독일의 마찰에 대한 소문은 종종 급격한 하락을 가져온다. 더 적은 규모의 추가 확장에 대한 소문은 통화를 움직일 수 있지만, 남아있는 잠재적 인 회원의 크기와 그들이 가질 수있는 미미한 영향을 고려하면 일반적으로 영향이 적은 이벤트로 간주됩니다. 마지막 대안? 선전으로 인해 일부 유로화가 미국 달러를 세계 주요 통화로 대체하기를 희망하는 유로화 형성을 둘러 쌌다는 것이 분명하다. 여전히 그럴 가능성이 있지만, 결국 유로존은 세계 경제에서 막대한 경제력을 지니고 있으며, 국가 부채 위기의 좌절과 불확실성으로 인해 통화의 약점이 일부 강조되었습니다. (관련 자료는 달러 하락시 미국 기업의 이익

참조)

결론 환율은 예측하기 어렵다는 것이 유명한 것으로 유명하며, 대부분의 모델은 단기간에 거의 작동하지 않습니다. 시각. 경제 기반 모델은 단기 트레이더에게는 거의 유용하지 않지만 경제적 조건은 장기 추세를 형성합니다. 21 세기 초반 세계 신용 위기 이전에 유로화가 강세를 보였음에도 불구하고 유럽의 국채 위기는 통화와 회원국의 생존 가능성에 대한 진정한 의문을 제기했다. 이제는 일부 국가들이 통화 노조에 들어가기 위해 자신의 문제를 숨기고 노조가 낳은 이익을 책임감있게 처리 할 수 ​​없다는 것이 분명해졌습니다. 구제 금융에 대한 지불은 다른 회원국의 경제를 강조하고 노조의 균열이 나타나기 시작할 수 있습니다. 유로화가 붕괴 될 것 같지 않지만, 거래자들은 더 많은 난기류와 일부 국가가 노조를 떠날 가능성을 예상해야합니다. 유로존이 "집을 깨끗하게"하고 약점을 보완 할 수 있다면, 의미있는 성장을 할 것이고 예비 통화로 달러를 강하게 대체 할 가능성이있다. (관련 자료는

세계 무역 및 통화 시장 참조)