DCA의 아이디어는 직관적으로 매력적이고 많은 의미를 갖습니다. 꾸준히 상승하거나 변동성이 큰 시장에서 투자자들은 시간이 지남에 따라 999 달러의 낮은 가격을 매입합니다. 모든 시장에서 가장 매력적인 것은 동일한 지불로 더 많은 수의 유닛을 구매할 것입니다. 결국, 정기적 인 지불은 시장 변동성으로부터 어느 정도 투자자를 보호합니다.
물론, 어느 쪽이든, 정기적으로 저축하는 것이 좋은 것입니다. 이것은 많은 사람들이 구할 수있는 유일한 방법이며 그 분야 만이 그러한 의미에서 보상합니다. 또한 DCA를 통해 투자와 관련하여 매우 논쟁의 여지가있는 또 다른 요소 인 시장 타이밍의 반대를 수행 할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자가 상속을 통해 일시금을 투자하는 것을 고려하고 있고 어떤 이유로 시장이 과열되거나 불안정 해 보일 경우 주식을 사료에 넣는 것이 현명 할 수 있습니다.
( "일괄 합계가 달러 - 비용 평균화", 2004 년 6 월)에 쓰여있는 회의적인 Richard Williams와 Peter Bacon은 DCA가 실제로 위험을 감소시키고 "시장에서 모든 돈을 투자 할"가능성. (이 주제에 관해 더 자세히 읽으려면
달러 - 비용 평균 환율참조)
나쁜면 : 보증 없음 위의 이점은 의심 할 여지없이 우세하지만 양측에 많은 전문가가있다 대서양 주의자들은이 접근법을 치료제로 간주하는 것에 대해 경고합니다. 그들은 그것이 결코 일시불 투자보다 더 나은 수익을 보장하지 않는다고 말합니다. 또한 투자자들이 불안정하고 하락하는 시장에 효과적으로 효과적으로 보호되지는 않는다고 강조합니다. 어쨌든 2000 년에 정기 상환을 시작한 투자자들은 2003 년까지 꽤 나쁜 시간을 보냈습니다. 그들은 내리막 길로 뛰었을 것이고, 결국 그들은 닷컴 곰의 어느 시점에 공포에 빠지게 될 것입니다. 시장. 일부 관찰자들은 긴 옆으로 또는 아래로 시장에서 DCA는 구매 및 유지 전략과 크게 다르지 않다는 점을 지적합니다.더 회의적인 주석가들은 최악의 경우 DCA가 사람들에게 정기적으로 돈을 넘겨주고 거래 수수료를 보장하도록 설득하는 마케팅 트릭에 불과하다고 주장합니다. 추악한 사람 : 위험 / 반환 논쟁 DCA로부터의 수익에는 어떤 증거가 있습니까? 윌리엄스와 베이컨은 "배당금이 없더라도 S & P 500 지수 및 기타 지수에 대한 연금 투자는 일반적으로 투자에 앞선 다"라고 말했다. 이 성명서는 방법 론적으로 건전한 65 세 이상의 장기 연구에 근거합니다. 그들의 역사적 연구 결과는 일시적으로 투자하는 것을 강력히지지합니다. 단, 투자 할 일시금이 있어야합니다. FPA 저널
, 로버트 아트라 (Robert Atra)와 토마스 만 ( "달러 비용 평균화와 계절성 : 일부 국제적 증거", 2001 년 7 월)에서도이 문제의 본질이 무엇인지 요약했다. 여러 연구 결과에 따르면 DCA는 개인 금융 문학 주장만큼이나 효과적이지 않으며 학술 논문의 주장처럼 차선책도 아닙니다. 인기있는 투자 언론은 DCA가 위험을 줄이며
와
수익을 높일 수 있다고 주장하는 경향이 있습니다. 이것은 훌륭 할 것이지만 돈의 세계는 절충안으로 가득차 있으며, 둘 다가 아니라 하나의 이익 또는 다른 것으로 나타날 가능성이 더 커 보인다. DCA는 위험을 줄이는 경향이 있지만 종종 수익을 희생합니다.
위험 및 위험 피라미드 결정
에서 위험 - 수익 거래에 대해 계속 읽으십시오.)
달러 비용 평균은 모든 계절에 대한 투자 기법이 아닙니다. 시즌을 맞으면 두 가지 방법으로 모두 승리 할 수 있지만, 우리가 알다시피 겨울은 불가피하게 도착할뿐만 아니라 여름철 블루스가 오래 전에 개입 할 수 있습니다. DCA vs. 일시금 투자 일시금 투자 및 DCA에는 적절한 시간과 장소가 있습니다. 연구에 따르면 일시금 투자는 시간의 약 66 %를 지불하며, 이는 999 시간에서부터 999 시간까지 먼 길입니다. 현재 시장 상황을주의 깊게 살펴 보는 것이 좋습니다. 울퉁불퉁 한 스타일로 33 % 나 나쁜 인상을 주면 많은 돈을 잃을 수 있습니다. 반면에, 많은 DCA 사용자는 시작한 후에 투자를 모니터하지 못합니다. 작은 부분에 투자한다는 단순한 사실만으로 포트폴리오를 재조정하거나 펀드 매니저 또는 경제 환경 변화를 감시 할 필요가 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 따라서 문제의 일부는 DCA 자체가 아니라 다른 투자 문제가 여전히 처리되어야한다는 사실. 실제로 한 중개인은 Smyth의 "blind DCA"에 해당하는 "생각할 필요가없는 DCA"를 말합니다. 결론 DCA는 어떠한 종류의 반환 및 / 또는 위험 감소 보장도 제공하지 않습니다. 그리고 확실히 모든 시장 상황에서 잘 작동하지 않습니다. 또한이 분야의 연구는 일시불 투자가 장기적으로 더 잘 수행되는 경향이 있음을 나타냅니다. 그럼에도 불구하고, DCA는 일시불 투자보다 신경 쇠약 증세가 훨씬 적으며 모퉁이를 돌면 큰 곰 시장이 생기면 실제로 갚을 수 있습니다.어떤 상황에서는 위험과 스트레스를 모두 제어하는 이상적인 방법입니다. DCA를 전체 포트폴리오에서 사용하는 전략 중 하나로 취급 할 수도 있습니다 (다른 말로하면, DCA를 다양한 형태로 사용하는 것이 타당합니다). 그러나 다른 전략과 마찬가지로 DCA는 DCA 투자를 모니터링, 관리 및 재조정합니다. (
위험 및 다변화
및
포트폴리오 균형 유지 에서 다양 화 및 균형에 대해 자세히 알아보십시오.) 마지막으로 정기적 인 투자는 전혀 투자하지 않는 것보다 훨씬 낫습니다. 선택의 여지가 매달 50 달러를 버리거나 마을에서 여분의 밤을 보내는 것 사이라면 어느 옵션을 통해 노년을 보게 될지 확실합니다.