"보류 및 희망"전략은 주가가 구매 가격으로 돌아가도록 요구하며, 그렇게되면 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.

"더블 다운"전략은 주가가 잘 돌아갈 것이라는 희망으로 좋은 돈을 던지기를 요구합니다. 다행히도 추가 위험없이 손익분기 점을 줄임으로써 주식을 "수리"할 수있는 네 번째 전략이 있습니다. 이 기사에서는 전략을 탐색하고이를 사용하여 손실로부터 복구하는 방법에 대해 설명합니다.

전략 정의

수리 전략은 기존의 잃어버린 주식 포지션을 중심으로 구축되며 하나의 콜 옵션을 구매하고 소유 된 주식 100 주마다 두 가지 콜 옵션을 판매하여 구축됩니다. 두 통화 옵션의 판매로 얻은 프리미엄이 한 통화 옵션의 비용을 충당하기에 충분하기 때문에 결과는 훨씬 더 빨리 투자를 중단 할 수있는 "무료"옵션 포지션입니다.

전략의 수익 손실 다이어그램은 다음과 같습니다.

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수리 전략 사용 방법

너무 오래 전에 XYZ의 500 주를 90 달러에 구입했다고 가정 해 보니 주가는 이후 50 달러로 떨어졌습니다. 75 불량한 발표 후에. 당신은 최악의 상황이 회사를 위해 끝났다고 믿고 주식은 내년에 다시 돌아올 수 있지만 90 달러는 부당한 목표처럼 보입니다. 결과적으로, 귀하의 유일한 관심은 상당한 손실로 귀하의 지위를 팔지 않고 가능한 한 빨리 해산하는 것입니다. (더 많은 전략을 얻으려면
무역이 성공할 때해야 할 일 을 읽으십시오.) - 9 -> 수리 전략 수립에는 다음과 같은 직책이 필요합니다.

12 개월간 $ 50 통화 중 5 건 구매.

이것은 주당 $ 50의 비용으로 추가로 500 주를 구입할 수있는 권리를 부여합니다.

• 12 개월간 $ 70 통화 중 10 통화. 즉, 1 주당 70 달러에 1,000 주를 판매해야 할 수 있습니다.
• 이제 주당 90 달러 대신 주당 70 달러로 손익 분기점을 낼 수 있습니다. 이것은 $ 50 통화의 가치가 XYZ 주식 포지션의 $ 20 손실과 비교하여 + 20 달러가 되었기 때문에 가능합니다. 결과적으로 귀하의 순 위 치가 0이됩니다. 불행히도 70 달러를 초과하는 거래는 주식 매각을 요구합니다. 그러나 전화를 걸 때 얻은 프리미엄과 예상보다 일찍 잃어버린 주식 포지션을 유지하게됩니다. - 9 ->

잠재 시나리오 살펴보기

그렇다면이 모든 것이 무엇을 의미합니까? 가능한 시나리오를 살펴 보겠습니다.

XYZ의 주식은 주당 50 달러 또는 할인되었습니다.
모든 옵션이 쓸모 없어지고 서면 통화 옵션으로 프리미엄을 유지해야합니다.

1. XYZ의 주식은 주당 60 달러로 증가합니다. $ 50 통화 옵션은 현재 $ 10의 가치가 있지만 두 번의 $ 70 통화는 쓸모 없게됩니다. 이제는 주당 10 달러에 수집 된 프리미엄을 더한 금액이 있습니다. 수리 전략을 전혀 시도하지 않은 경우 손실이 $ 30 손실에 비해 낮아졌습니다.
2. XYZ의 주식은 주당 70 달러로 증가합니다. $ 50 콜 옵션은 현재 $ 20의 가치가 있지만 두 번의 $ 70 콜은 주식을 $ 70로 가져갈 것입니다. 이제 통화 옵션에 대해 주당 20 달러를 얻었으며 주식은 주당 70 달러입니다. 회사의 주식은 더 이상 소유하지 않지만 더 높은 가격으로 주식을 사는 경우 항상 현재 시장 가격으로 주식을 환매 할 수 있습니다. 또한 이전에 작성한 옵션에서 얻은 프리미엄을 유지해야합니다.
3. 파업 가격 결정 수리 전략을 사용할 때 가장 중요한 고려 사항 중 하나는 옵션에 대한 파업 가격을 설정하는 것입니다. 이 가격은 무역이 "자유"인지 아닌지를 결정하고 손익분기 점에 영향을 미칩니다.

주식 포지션의 미실현 손실 규모를 결정하여 시작할 수 있습니다. 40 달러에서 구입했고 현재 30 달러에서 거래되는 주식은 주당 10 달러의 종이 손실과 같습니다.
옵션 전략은 일반적으로 (예를 들어 위의 예에서 $ 30의 파업으로 통화 구매) at-the-money 통화를 구입하고 파업 가격보다 높은 파업 가격으로 통화를 작성하여 구성됩니다 구매 된 통화는 주식 손실의 절반 (30 달러 통화보다 5 달러 높은 가격으로 35 달러짜리 통화 기록).

3 개월 옵션으로 시작하여 필요에 따라 1 년 LEAPS까지 상향 이동하십시오. 일반적으로 주식에 누적 된 손실이 클수록 복구에 더 많은 시간이 소요됩니다.

리콜 대상 통화 기록 작성

. 일부 주식은 "무료"로 수리 할 수 ​​없으며 직위 확립을 위해 소액의 직불 결제가 필요할 수 있습니다. 손실이 매우 많은 경우 (예 : 70 % 초과) 다른 주식은 수리가 불가능할 수 있습니다. 탐욕 스러움

지금도 깨지기는 좋지만, 많은 투자자들이 그날이되면 불만을 터트립니다. 그렇다면 탐욕에서 두려움으로 돌아가서 탐욕으로 돌아가는 투자자는 어떻습니까? 예를 들어, 이전 예제의 주식이 $ 60로 증가하고 이제는 $ 70에 도달하면 판매 의무가 아닌 주식을 보유하고 싶습니다.

다행스럽게도 경우에 따라 옵션 옵션을 활용할 수 있습니다. 주식이 원래의 손익분기 (예 : 90 달러) 아래에서 거래되는 한, 주식의 전망이 강세 인 한 좋은 아이디어 일 수 있습니다.
주식의 변동성이 증가하고 주식을 보유하기 위해 거래 초기에 결정하면 포지션을 푸는 것이 더 좋은 아이디어가됩니다. 이것은 당신이 여전히 기본 주식 가격과 좋은 위치에있는 동안 당신의 옵션이 훨씬 매력적으로 가격이 책정되는 상황입니다.그러나 주식이 손익분기 점 또는 그 이상으로 거래되면 포지션에서 벗어나려고하면 문제가 발생합니다 : 옵션의 총 가치가 부정적이기 때문에 현금을 포크로 요구해야합니다. 큰 문제는 투자자가이 가격으로 주식을 소유하기를 원하는지 아닌지입니다.

앞의 예에서 주가가 주당 120 달러에서 거래되는 경우 $ 50 통화의 가치는 $ 70이며, 파업 가격이 $ 70 인 두 개의 짧은 호출의 가치는 $ 100입니다. 결과적으로, 회사의 직위를 재 확립하는 것은 오픈 마켓 구매 (120 달러), 즉 원래 주식 판매에서 90 달러를 더한 것과 추가로 30 달러를 추가하는 것과 같은 비용이 들게됩니다. 또는 투자자는 30 달러짜리 이체 옵션을 간단하게 마감 할 수 있습니다.

결과적으로, 가격이 원래의 손익분기 보전 가격 이하로 유지되고 잠재 고객이 좋아 보인다면 일반적으로 포지션을 푸는 것을 고려해야합니다. 그렇지 않으면 시장 가격으로 주식의 위치를 ​​다시 설정하는 것이 더 쉽습니다. 결론

수리 전략은 자본을 추가 투입하여 추가 위험을 감수하지 않고 손익분기 점을 줄일 수있는 좋은 방법입니다. 사실, 많은 경우에 "자유로운"위치를 설정할 수 있습니다.

이 전략은 10 %에서 50 %의 손실을 경험 한 주식과 함께 사용하는 것이 가장 좋습니다. 더 많은 것을 수리하기 전에 연장 된 기간과 낮은 변동성이 필요할 수 있습니다. 이 전략은 변동성이 큰 주식에서 시작하는 것이 가장 쉽고, 수리를 완료하는 데 필요한 시간은 주식에 대한 손실 발생 크기에 따라 다릅니다. 대부분의 경우 만료 될 때까지이 전략을 유지하는 것이 가장 좋지만 이전에 투자자가 더 나은 자리를 떠나는 것이 더 나은 경우도 있습니다.