좋은 분석가와 투자자는 회사 분석 프로젝트를 시작하기 전에 회사에 관한 모든 중요한 정보를 찾습니다. 회사에 대한 정보를 수집하는 것은 일치하는 조각을 검색하기 전에 지그 소 퍼즐의 모든 부분을 뒤집는 것과 같습니다. 이 기사에서는 회사에 대해 가장 많이 배우기 위해 찾고자하는 요소와이를 결합하는 방법을 보여줍니다.

AD:

참조 : 기본이란 무엇입니까? 미국의 경우 투자자들은 주식 발행자로부터 상대적으로 표준화 된 정보 흐름을 가지고 행운이있다. 증권 거래위원회 (SEC)는 재무 제표 규칙에서 위험 요소 공개에 이르기까지 모든 것을 다루는 포괄적 인 규칙을 가지고 있습니다. SEC는 또한 기업들이 투자자들에게 제시해야하는 것과 언제해야 하는지를 말하고있다. 대부분의 경우 투자자는 무엇을 기대해야하며 언제 기대해야하는지 알고 있습니다.

AD:

Earnings Releases

주식 투자 사업에서 세계는 분기 별 실적 발표를 중심으로 회전하는 경향이 있습니다. 1 년에 4 번, 주식 투자자는 분기 별 수익 보고서를 발표 할 때마다 분기별로별로 중요하지 않은 실적 시즌을 처리합니다. 회사가 수입을보고하는 방식은 회사마다 다르며 산업에서 산업으로 많이 다릅니다. 분기 실적 발표에는 일반적으로 미 감사 재무 제표, 분기의 비즈니스 조건 및 향후 비즈니스 전망에 대한 토론이 포함됩니다. 일부 수익 보고서는 몇 개의 단락과 손익 계산서입니다. 기타 보고서에는 완전한 재무 제표와 함께 비즈니스 조건 및 기대 사항에 대한 전체 토론이 있습니다.

참조 : 손익 계산서 이해
수익 발표는 재무 정보 및 비즈니스 조건이 종종 불완전하더라도시기 적절하기 때문에 중요한 공개입니다. 투자자는 일반적으로 회사가 실적 기대치를 얼마나 잘 충족 시켰는가와 가까운 경영진의 재무 전망이 자신의 실적 전망과 얼마나 일치 하는지를 알기에 충분한 정보가 실적 발표서에 있습니다. 이미 소유하고있는 주식의 상태를 검토 할 때 중요합니다. 과거 실적 발표 자료를 검토하는 것은 구매를 고려중인 주식에 대한 논문을 작성하는 데있어서 중요합니다. 이는 투자자에게 재무 결과 공개에 대한 경영진의 접근 방식뿐만 아니라 경영 계획의 진행 상황을 파악하는 데 도움이되기 때문입니다.

컨퍼런스 콜

대부분의 회사는 분기 별 실적 발표 당일에 투자자 컨퍼런스 콜을 개최합니다. 회사는 일반적으로 투자 관련 웹 사이트에서 이러한 기록을 보관합니다. 컨퍼런스 콜은 공개 측면에서 회사마다 상당히 다릅니다.전화 회의의 목적은 수입 발표 자료에 세부 사항을 추가하고 분석가에게 경영진에게 질문 할 기회를 제공하는 것입니다. 회의 통화는 경영에 대한 경영진의 전망에 대한 중요한 정보원이 될 수 있습니다. 이 전망은 일반적으로 지침이라고합니다.

SEE : 전화 회의 기본 사항

전달 지침
지침은 다음 분기, 몇 분기, 회계 연도 또는 여러 회계 연도에 대한 경영진의 예측입니다. 회사에 따라 전진 지침은 매출 및 이익 성장률의 전체 범위에서 간단한 주당 이익 예측까지 다양 할 수 있습니다. 어떤 회사들은 전혀 지침을 제시하지 못하는 반면에 다른 회사들은 월스트리트의 예측에 익숙하다고 말하고 있습니다.

투자자는 경영진의 전망을 알고 있어야하며 과거 경영진이 실적 예측을 얼마나 잘 수행 했는지도 알고 있어야합니다. 예측을 내릴 수있는 정보의 유일한 출처는 아니지만 지침은 회사에 대한 일련의 재정적 기대를 구축하는 데 중요합니다. 역사적인 지침에서 동향을 조사하고 결과가보고 된 예측과 얼마나 잘 일치 하는지를 통해 회사의 방향을 경영진이 이해할 수 있습니다. 긍정적 인 어메이징 놀람을 창출하기 위해 경영진이 월가를 '로우 볼'하는 경향이 있는지에 상관없이 경영진의 보수주의에 대한 느낌을 전달할 수 있습니다.

SEC 제출물
모든 미국 기업은 매년 3 회 10-Q 보고서와 10-K 신고서를 제출해야합니다. 양식 10은 재무 결과에 대한 경영진의 토론 및 분석 (MD & A)과 같은보다 완전한 공개를 제공하여 수익 보고서에 정교합니다. MD & A는 수입 발표 자료에서 일반적으로 발견되는 것보다 1/4 분기 또는 1 년 동안의 비즈니스 성과를보다 완전하게 공개 한 것입니다.

양식 10에는 항상 분기 별 재무 감사 ​​보고서 및 감사 보고서가 포함되어 있습니다. 감사 재무는 일반적으로 인정 된 회계 원칙 (GAAP)을 준수하는지 감사를받습니다. 수익 발표와는 달리 양식 10은시기 적절하지 않으며 수입 발표 후 최소한 며칠 또는 몇 주 후에 나옵니다. 역사적 양식 10은 새로운 주식에 대한 논문을 작성할 때 금융 및 비즈니스 정보의 주요 원천입니다.

보도 자료 및 투자자 프리젠 테이션
기업은 일반적으로 일년 내내 사업 개발과 관련하여 비영리 관련 보도 자료를 발행합니다. 이것들은 모든 것과 모든 것을 포함합니다. 기업은 사건이 발생하면 대중에게 중요한 비즈니스 개발 상황을보고해야합니다. 따라서 새로운 비즈니스 계약, 인수 또는 매각, 경영 방식 변경 또는 기타 모든 것이 보도 자료를 통해 임시로 공개됩니다.

보도 자료는 회사가 수입 경고를 보급하는 수단이기도합니다. 경영진이 1/4 분기의 재무 성과가 월 스트리트의 기대치 또는 지침을 추적하지 않는다는 사실을 알게되면이를 진술하는 보도 자료를 보급 할 것입니다.이 아이디어는 시장에서 주식의 가격에 영향을 줄 수있는 중요한 정보를 가능한 빨리 공개하는 것입니다. 나쁜 금융 뉴스는 실제 수익 발표 이전에 종종 발표됩니다.

많은 기업들이 웹 사이트의 투자자 관계 페이지에 대한 특별 프레젠테이션을 포함합니다. 이들은 일반적으로 투자자가 사업 및 경영진의 접근 방식을 이해하도록 돕기위한 것입니다. 핵심 비즈니스 추진력, 업계의 노출 및 비재무적인 근본적인 비즈니스 동인을 종종 설명하기 때문에 비즈니스의 기본 사항을 살펴 보는 것이 중요합니다.
경영자는 종종 판매 측 기업이 제기 한 기관 투자자 회의에서 이러한 프레젠테이션을 전달합니다. 이 회의는 일반적으로 전국 각지의 대도시에서 매년 개최됩니다. 이러한 컨퍼런스에 참석하기 위해서는 기관 투자가를 초청해야하며 충분한 거래 업무가 필요합니다. 투자자가 일반적으로 투자자 관계 페이지에서 프레젠테이션 슬라이드 사본을 얻을 수는 있지만 회의는 일반적으로 공개되지 않습니다.

SEE : 주식 가격에 대한 연구의 영향은 무엇인가?

결론

주식 투자자는 공개 회사의 경영진이 시장에서 가장 편향된 시장 참여자라는 사실을 항상 기억해야합니다. 사실, 대부분의 회사 CEO들은 자신의 주식이 훌륭한 투자 기회라고 생각합니다. SEC의 공개 규정은 편견없는 정보를 제공합니다. 투자자 프리젠 테이션, 대면 회의 또는 TV 인터뷰에서와 같이 경영진이 제공하는 다른 모든 색상은 회사를 가능한 가장 낙관적 인 빛으로 이끌어 줄 것입니다.

주식에 투자 논문을 작성하기 전에 투자자는 프린터를 작동시켜야합니다. 대부분의 회사 분석 파일에는 적어도 하나의 10-K 보고서, 여러 개의 10-Q 보고서, 많은 보도 자료 및 투자자 프레젠테이션의 하드 카피가 포함됩니다. 일단 분석가 나 투자자가이 독서를 통해 좋은 지식 기반을 확보하게되면 재무 모델을 구축하고 주식에 대한 좋은 투자 논문을 개발하는 데 필요한 재정 및 비즈니스 분석을 수행 할 수 있습니다.