정크 본드라는 용어는 사람들로 하여금 쓸모없는 투자를 생각하게한다. 이 이름이 정당하게 획득되었을 때 30 년이 넘은 시간이 있었을 지 모르지만 오늘날 현실은 단순히 투자 등급이 낮은 비즈니스에서 발행 한 채권을 말합니다. 이 채권은 흔히 고수익 회사 채권이라고합니다. "정크 본드"라는 명칭과 달리 이들 채권 중 일부는 투자자에게 훌륭한 옵션입니다. 채권 발행 기관이 현재 투자 등급보다 낮은 등급으로 평가 되었기 때문에 채권이 실패 할 것이라는 의미는 아닙니다. 사실, 많은 경우에 고수익 회사채는 전혀 실패하지 않고 투자 등급의 상대보다 훨씬 더 높은 수익을 갚습니다.

또 다른 중요한 점은 이들 채권이 다른 채권보다 위험하다고 여겨지더라도 주식 시장보다 여전히 안정적이며 변동성이 적기 때문에 전통적으로 높은 지불금, 위험도가 높은 주식 시장, 그리고보다 안정된 저금리, 낮은 위험 채권 시장. 궁극적으로, 어떤 주식이나 채권도 수익을 거둬들이는 것이 보장되지 않으며 투자 기회의 거대한 계획에서 정크 본드는 절대로 가장 위험한 옵션이 아닙니다.

여전히 전통적인 채권보다 위험하다는 점을 감안할 때 많은 회사채는 발행 회사의 특수한 상황에 따라 피해야한다. 따라서 유동적 인 투자자는 채권을 조사하고 각 발행자의 장단점을 서로 비교하여 특정 고수익 회사채가 현명한 투자인지 여부를 결정합니다.

장점

투자자에게 매력을 줄 수있는 고수익 회사채의 특징은 다음과 같습니다.

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전통적인 투자 등급 채권에 비해 높은 지불금을 제공합니다.

이것은 큰 것입니다. 그것은 모두 돈으로옵니다. 간단히 말해서,이 채권을 발행하는 회사는 투자 등급 등급이 없기 때문에 더 높은 ROI를 제공해야합니다. 즉, 정크 본드가 지불되면, 항상 비슷한 규모의 투자 등급 채권보다 많은 돈을 지불하게됩니다.

1. 채권을 발행 한 회사가 신용 상태를 개선하면 채권도 감사 할 수 있습니다. 회사가 신용 상태를 개선하고 올바른 수익을 올리기 전에 고수익 채권에 투자하는 것이 옳은 일이 분명 해지면 투자 등급에 도달하면 투자 등급 채권의 보안을 누리지 만 수익을 높일 수있는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다. 투자자들은 종종 채권 시장에서 종종 언급되는 "상승하는 별"을 찾기 위해 고수익 채권을 제공하는 회사를 철저히 조사합니다.
2. 회사가 실패 할 경우 주주 이전에 채권 보유자가 수익을 얻습니다. 사업체가 위험하더라도 여전히 투자하고 싶다면 자산 청산 중에 주주들에게 먼저 채권자가 지불됩니다.궁극적으로 회사 채무 불이행은 그것이 발행 한 채권과 주식이 쓸모 없다는 것을 의미하지만, 채권 소유자가 먼저 지불하기 때문에, 그러한 채무 불이행시 주주에 대한 투자로 다시 돈을 벌 수있는 기회가 더 많습니다. 다시 한번, "채권"이라는 명칭은 그러한 채권이 주식보다 안전한 투자를 분명히 제공 할 수 있기 때문에 매우 오도 할 수 있습니다.
3. 전통적인 채권
4. 보다 높은 지불금을 제공하지만 주식보다 신뢰할 수있는 ROI입니다. 이 목록의 첫 번째 요점은 이러한 채권이 전통적인 채권보다 높은 ROI를 제공한다는 것입니다. 그러나 플립 측면에서, 그들은 또한 주식보다 더 안정적인 지불금을 제공합니다. 주식의 높은 지불금은 회사 성과에 따라 달라질 수 있지만 높은 수익률의 회사채가있는 반면, 지불금은 회사가 채무를 면제하지 않는 한 각 지불 기간과 일치합니다. 경기 침체에 저항하는 회사는 과소 평가를받을 수 있습니다. 고수익 회사채의 큰 문제는 경기 침체가 닥칠 때 이들을 발행하는 회사가 가장 먼저 나서야한다는 것입니다. 그러나 채권에 투자 등급 등급이없는 일부 회사의 경우 경기 침체로 인해 경기 침체에 빠질 수 있습니다. 따라서 이러한 종류의 채권을 발행하는 회사는 경제적 인 중단 시간 동안 더 안전하고, 아마도 더 매력적입니다. 이러한 유형의 회사 중 좋은 예로는 할인점 및 금 광부가 있습니다.
5. 이 채권을 발행하는 많은 회사는 나쁜 시즌이나 복잡한 실수 또는 기타 어려움으로 어려움에 처한 좋은 평판 좋은 평판 좋은 회사입니다. 이러한 것들이 회사의 채무 의무를 폭등시키고 등급을 떨어 뜨릴 수 있습니다. 시장, 산업 및 회사를 신중하게 조사하면 회사가 어려움을 겪고 있는지 또는 부도 발생으로 나아가고 있는지를 알 수 있습니다. 예금 채권 투자자들은 고정 수익 포트폴리오의 수익률을 높이기 위해 고수익 채권 투자 기회를 정기적으로 조사합니다. 이는 이러한 고수익 채권이 정부 발행 채권, 투자 등급 채권 또는 CD보다 더 큰 일관된 ROI를 제공하기 때문입니다. 또한 주식 투자자들은 종종 포트폴리오를 채우기 위해 고수익 회사채로 전환합니다. 이는 그러한 채권이 금리 변동에 덜 취약하기 때문에 다변화되고 전반적인 위험을 줄이며 고수익 투자 포트폴리오의 안정성을 높이기 때문입니다.

고수익 회사채의 단점

고수익 회사채의 부정적 측면은 투자자가 날카로운 투자를 위해 고려해야하는 몇 가지 부정적 측면이 있습니다.

채무 불이행 비율이 더 높음.

고수익 채권이 높은 수익률을 보이는 유일한 이유는 전통적인 투자 등급 채권보다 채무 불이행 가능성이 높기 때문입니다. 채무 불이행은 회사의 채권이 쓸모 없다는 것을 의미하기 때문에, 그러한 투자는 전통적인 채권의 포트폴리오에 포함시키는 것이 훨씬 위험합니다. 그러나 회사가 채무 불이행하는 경우 회사가 청산하는 동안 주식보다 먼저 채권을 지불하므로 채권 보유자는 여전히 주식 시장 투자자보다 더 높은 보안을 유지한다는 점에 유의해야합니다.위험을 완화하는 것이 가장 중요한 관심사 인 경우 고수익 회사채는 피해야합니다. 그들은 투자 등급 채권만큼 유동성이 없습니다. "정크 본드"에 붙인 전통적인 오명 때문에 많은 투자자들은 그러한 채권에 투자하는 것을 주저합니다. 이는 고수익 채권을 재판매하는 것이 전통적인 투자 등급 채권보다 어려울 수 있음을 의미합니다. 그들이 자신의 채권을 재판매 할 수있는 자유가 있음을 확인하고자하는 투자자에게는 고수익 회사채가 매력적이지 않습니다.

1. 고수익 회사채의 가치 / 가격은 발행사의 신용 등급 하락으로 영향을받을 수 있습니다. 이는 전통적인 채권에도 적용되지만, 높은 수익률은 그러한 변화 (이주 위험)에 의해 훨씬 더 자주 영향을받습니다. 신용 등급이 추가 하락하면 채권 가격도 하락할 수있어 ROI가 크게 감소 할 수 있습니다.
2. 고수익 회사채의 가치 / 가격은 이자율의 변동에도 영향을받습니다. 금리의 변화는 고수익 채권뿐만 아니라 모든 채권에 영향을 줄 수 있습니다. 이자율이 증가하면 채권의 가치가 감소합니다. 그것이 떨어지면 그 값은 반대로 상승하기 때문에 이것은 양방향 도로입니다. 전통적인 투자 등급 채권보다 높은 수익률의 채권으로 잘못 될 가능성이 훨씬 더 큽니다.
3. 경기 침체기에 고수익 회사채가 가장 먼저 나옵니다. 전통적으로, 쓰레기 채권 시장은 경기 침체로 매우 어려움을 겪었습니다. 이 기간에 다른 투자자가 그러한 투자자를 유치 할 수있는 방법으로 올라 갔지만, 이미 고수익 채권을 발행 한 사람들은이를 할 수 없으며 다른 채권 기회가 투자자에게 더 매력적으로 보이기 때문에 종종 실패하기 시작합니다. 이는 경기 침체기에 거의 모든 정크 본드가 경기 침체에 빠지지 않는 한 거의 정상적인 것보다 훨씬 위험이 높다는 의미입니다.
4. 결론 그렇습니다. 고수익 회사채는 투자 등급 및 정부 발행 채권보다 변동성이 크기 때문에 위험합니다. 그러나 이러한 증권은 깊이있는 분석을 통해 상당한 이점을 제공 할 수 있습니다. 그것은 모두 돈으로옵니다. 간단히 말해서, 특정 발행사는 투자 등급 등급이 없기 때문에 더 높은 ROI를 제공해야하므로 투자자의 위험 프로필에 분명히 달려 있습니다.