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델타 조정 된 명목 가치는 옵션의 가치를 표시하는 데 사용됩니다. 이것은 총 명목 가치를 사용하는 대부분의 기타 파생 상품이나 금리 파생 상품의 경우 10 년 채권 상당액과 다릅니다. 옵션의 가중치 델타를 함께 추가하여 포트폴리오의 델타 조정 개념 상 가치를 계산할 수 있습니다.

델타 조정 된 명목 가치는 상응하는 지분으로 구성된 경우 복제 된 포트폴리오가 얼마나 가치가 있는지를 보여줍니다. 예를 들어, 주가가 $ 70에서 거래되고 있고 콜 옵션의 델타가 0이라고 가정하십시오. 8. 이는 옵션의 가중 델타 값이 $ 56 ($ 70 x 0.80)임을 의미합니다.

델타 설명

파생 상품 거래 용어에서 "델타"는 기본 자산의 가격 변동에 대한 파생 상품의 민감도를 나타냅니다.

투자자는 주식에 콜 옵션 20 건을 매입합니다. 주가가 100 % 상승했지만 계약의 가치가 75 % 만 증가하면 옵션의 델타는 0입니다. 콜 옵션 델타는 풋 옵션 델타가 음수 일 때 양수입니다.

명목 가치 설명

명목 가치는 레버리지 포지션의 총 시가입니다. 인덱싱 된 선물 계약을 통해 설명하기 쉽습니다. 하나의 S & P 500 지수 미래는 250 단위의 S & P 500 가치가있다. 따라서 색인의 명목 가치는 $ 125,000 ($ 500 x 250)입니다. 옵션에는 델타 의존 민감도가 있기 때문에 이들의 명목 가치는 인덱싱 된 선물 계약만큼 간단하지 않습니다. 대신, 옵션의 명목 가치는 포트폴리오 내의 델타를 기반으로 조정해야합니다.

델타 조정 된 개념 값을 계산하는 가장 쉬운 방법은 각 개별 옵션의 델타를 계산하여 함께 추가하는 것입니다.