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그레이엄은 저평가 된 보통 회사를 찾고 그 중에서 자신의 지분을 다변화하는 것을 선호했습니다. 버핏은 합리적인 가치 평가와 큰 성장 능력을 갖춘 우수한 비즈니스를 선호합니다. 버핏은 자신을 "85 % 그레이엄"이라고 불렀고, 전체와 비교했을 때 그 둘 사이를 구별하지 못했습니다. 이 두 유명한 남성 모두 회사의 펀더멘털과 "코스 유지"에 중점을 둔 고전적 가치 스타일을 지원했습니다.

Ben Graham과 "The Intelligent Investor"

버핏은 한 인터뷰에서 그레이엄의 책 "The Intelligent Investor"가 그의 삶을 바꿔 놓았고 올바른 길로 그를 세웠다고 말했다. 버핏은 가치 투자에 대한 그레이엄의 이론을 언급하고 투자 시장에 대한 전문적 분석의 한 형태를 제시했다.

그레이엄은 종종 "월가의 학장"이자 가치 투자의 아버지라고 불립니다. 금융 보안 분석의 가장 중요한 초기 지지자 중 하나 인 Graham은 1933 년 증권법 초안 작성에 큰 영향력을 발휘했습니다. 그는 투자자가 실제 주체이자 잠재적 인 비즈니스 파트너 인 것처럼 시장을보아야한다는 아이디어를 옹호했습니다. 그레이엄은이 회사를 "미스터 마켓 (Mr. Market)"이라고 불렀습니다. 때로는 너무 많거나 적은 돈을 매입해야하는 경우가 있습니다.

Graham은 1949 년에 "The Intelligent Investor"를 공동 투자자를위한 가이드로 썼습니다. 이 책은 고도로 다양하고 수학적인 방법으로 저 위험 증권을 사겠다는 아이디어를 옹호했습니다. Graham은 근본적인 분석을 선호하고 주식의 구매 가격과 그 본질적인 가치 간의 차이를 발견했습니다.

그레이엄의 이론을 모두 요약하는 것은 어려울 지 모르지만, 지적해야 할 핵심 개념이 몇 가지 있습니다. 그는 주식 가격이 불합리하고 과도한 가격 변동 (위아래 모두)으로 인해 종종 잘못된 것이라고 믿었습니다. 지혜로운 투자자들은 Graham이 자신의 원칙에 확고하고 군중을 따르지 않아야한다고 말했다.

Warren Buffett

Benjamin Graham은 실제로 기업을 방문하고 경영진과 이야기하며 비즈니스 모델을 이해하는 데 시간을 할애하는 Buffett보다 훨씬 정량적 인 방법을 사용했습니다. 이를 통해 Graham은 Buffett보다 더 많은 중소기업에보다 쉽고 편리하게 투자 할 수있었습니다.

야구 비유를 생각해보십시오. 그레이엄은베이스를 잡고 좋은 투구를하는 것에 관심이 있었고 버핏은 홈런을 기다리는 것을 선호했습니다. Graham의 방법이 일반 투자자보다 우월한 반면, 많은 사람들은 Buffett에게 복제 할 수없는 타이밍에 대한 자연의 선물을 가지고 있다고 인정했습니다.

가치 투자의 핵심은 대부분의 시장 참여자가 저평가 된 주식을 확인하고 내재 가치와 구매 가격의 차이를 이용하는 것입니다. 버핏과 그레이엄은 커다란 개인 둥지 알을 만들어이 개념을 통해 명성을 얻었다. 주요한 차이점은 본질적인 가치를 정하는 방법, 언제 기회를 취할 것인가, 잠재력을 가진 회사를 얼마나 깊이 파고 드는지에 있습니다.