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Microsoft Excel에서 무료 또는 운영 현금 흐름을 계산하는 것은 상대적으로 간단하고 직관적입니다. 각각에는 몇 개의 셀 데이터 항목과 짧은 공식 만 있으면됩니다. 할인 된 현금 흐름 (DCF) 계산은 좀 더 복잡하고 자산의 현재 및 미래 가치를 계산하는 특정 기능이 필요합니다.

영업 현금 흐름

영업 활동으로 인한 순 현금 흐름을 추적하는 영업 현금 흐름은 회사의 현금 흐름표에서 확인할 수 있습니다. Excel에서 회사가 영업 수익 (예 : 현금 영수증)을 얻고 순 현금 유출액 (예 : 임금 또는 자재)에서 해당 금액을 뺀 각 방법에 대해 서로 다른 셀에 값을 추가합니다.

- 무료 현금 흐름 (FCF)은이자 및 세금 (EBIT)에 (1- 세율)을 곱한 값과 감가 상각비 및 상각비 및 자본 지출을 더한 금액으로 계산됩니다. 이 수치는 모두 회사의 재무 제표에서 확인할 수 있습니다.

FCF를 계산하는 또 다른 방법은 위에서 설명한 운영 현금 흐름에서 모든 자본 지출을 뺀 것입니다.

할인 된 현금 흐름

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회사의 DCF를 찾으려면 먼저 정상적인 현금 흐름과 할인율을 찾아야합니다. 현금 흐름은 위의 FCF 또는 가상 투자가가 지불 할 수있는 모든 흐름 (배당, 상환,이자)과 동일 할 수 있습니다. 할인율은 가설적인 투자자의 요구 수익률과 동일해야합니다.

DCF 모델은 일반적으로 5 년 이상에 걸쳐 판매되므로 최소 5 년 동안 연간 현금 흐름이 필요합니다. 이들은 다른 셀에 별도로 입력해야하며 할인율을 곱해야합니다. 이것은 각 연도의 할인 계수를 (1 + 할인율) * (현재로부터의 연도)로 반환합니다. 연간 현금 흐름을 할인 요인으로 나누어 회사의 DCF를 찾습니다.

예를 들어 현금 흐름이 $ 100이고 할인율이 10 % 인 회사는 할인 계수가 1. 1이고 DCF가 $ 90입니다. 91 세.