공공 부문 직원은 활발하고 성장하는 연금 계획을 가진 가장 큰 그룹입니다. 전통적인 연금 계획의 설정은 이해하기 쉽고 실종 된 이유도 있습니다.

기본 구조

가장 보편적 인 연금 플랜은 확정 급여 플랜입니다. 직원들은 지난 몇 년 동안 고용주에게받은 평균 연봉의 일정 비율에 해당하는 금액을 지급받습니다. 동일한 회사의 연도를 포함하는 수식은 지불 금액을 설정합니다. 근로자와 고용주의 기부금 조합은 가장 큰 몫을 지불하는 고용주와 함께합니다.

민간 플랜은 일반적으로 각 근무 연도에 1 %를 지불하고 최종 5 년간의 평균 월급을 지불하도록 구성됩니다. 한 회사에 35 년간 근무하고 평균 임금이 $ 50, 000 인 근로자는 연간 $ 17,500의 급여를받습니다. 조합 확정 급여 제도는 수년간의 노동 조합 가입 기간과 여러 사용자에게 보낸 시간을 기본으로 지급합니다. 많은 조합 계획이 있지만 민간 플랜은 거의 생계비가 높은 에스컬레이터를 갖고 있지 않습니다.

공무원 연금 플랜은 개인 플랜보다 관대합니다. 미국에서 가장 큰 연금 계획 인 캘리포니아 공무원 퇴직 연금 제도 (CalPERS)는 정규직 근로자에게 연간 2 %의 급여를, 공공 안전 근로자에게는 2.5 %의 급여를 지급합니다. 평균 급여가 50,000 달러 인 직원은 매년 35,000 달러를 받고 경찰은 1 년에 43 달러를 받는다. 공적 연금 플랜은 보통 생계비 에스컬레이터를 가지고 있습니다.

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규정

개인 플랜은 1974 년 퇴직 소득 보장법 (ERISA)의 적용을받습니다. ERISA는 참가자의 이익을 위해 연금 계획을 운영하는 것과 관련된 최소한의 기준을 설정하고 참가자의 법적 권리뿐만 아니라 프로그램 운영 방법에 대한 참가자의 이해와 주로 관련됩니다.

ERISA는 연금 급여 보장 공사 (PBGC)를 설립했습니다. PBGC는 연금 보험 기금이며 고용주가 사업을 중단하면 근로자에게 퇴직 급여를 보장하는 보험료를 고용주에게 부과합니다. 민간 기업의 65 세 퇴직자가 2016 년에 보장하는 최대 금액은 연간 60 달러 인 136 달러입니다. 다중 고용주 계획은 매년 12 달러, 870 달러를 보장합니다. GAA (Government Accounting Office)의 2015 보고서는 PBGC가 미래 부채로 1,840 억 달러, 재정 적자로 640 억 달러를 보유하고 있음을 보여줍니다.

ERISA는 공적 연금을 커버하지 않습니다. 공적 연금 기금은 주정부가 제정 한 규칙을 따르며 때로는 헌법을 진술합니다. PBGC는 공공 계획에는 적용되지 않습니다.대부분의 주에서는 납세자가 공무원 계획의 실패한 의무를 이행 할 책임이 있습니다.

투자 의무

ERISA는 연금 계획의 특정 투자를 규제하지 않습니다. ERISA는 계획 후원자가 신탁인으로 활동할 것을 요구합니다. 계획과 수탁자와 관련된 사람 또는 단체 간의 이해 상충은 허용되지 않습니다. 투자는 막대한 손실을 방지하기위한 방법으로 신중하고 다양해야한다.

연금 계획 자체는 예상 평균 수익률에 대한 위임을 설정합니다. 예상 수익률이 높을수록 고용주가 계획에 투입해야하는 돈이 적습니다. CalPERS가 사용하는 7.5 % 비율은 일반적인 기준입니다. 유감스럽게도 금융 위기와 불안한 시장 사이에는 대부분의 계획에 투자 의무가 빠져 있습니다. 많은 사립 및 공적 연금 기금이 상당한 자금 부족으로 인해 계획 후원 기관에 추가 자본을 투입해야합니다.

투자 스타일

투자 스타일의 핵심은 신중한 책임감을 신중하고 다양 화하는 것입니다. 전통적인 투자 전략은 채권과 같은 고정 수입 투자와 우량주 배당주, 우선주 및 상업 부동산과 같은 지분 투자간에 자산을 분리합니다. 많은 연기금은 액티브 스톡 포트폴리오 관리를 포기하고 인덱스 펀드에만 투자합니다.

새로운 추세는 더 높은 수익을 추구하기 위해 일부 자산을 대체 투자에 배치하는 것입니다. 이러한 대체 투자에는 사모 펀드, 헤지 펀드, 상품, 파생 상품 및 고수익 채권이 포함됩니다.