우리 중 대부분은 고주파 거래 (HFT)에 대해 편견을 갖고 있습니까? 아마도 대답은 '예'이며 이유가없는 것은 아닙니다. 그것은 현미경으로 HFT를 가져온 미국 주식 시장에서 2010 년 5 월에 일어난 플래시 크래시였습니다.

HFT는 논쟁의 여지가있는 문제이며, 어떤 사건이나 다른 사건이 뉴스에서 다시 나타나고, 때로는 어지러운 방식으로 진행됩니다. 그러나 사실 HFT는 주식 시장에서 새로운 것이 아니며 10 년 전부터 존재 해왔다. 실제로, 당신이 알고 있든 없든 HFT에 어떤 방식 으로든 투자 할 가능성이 매우 높습니다. HFT는 전통적인 시장 창업 회사, 비상장 회사, 투자 은행 및 펀드를 포함한 전문 상인들에게 인기가 있습니다.

증권 거래위원회 (SEC)는 HFT에 대한 공식 정의가 없지만 아래에 열거 된 특정 기능을 특징으로합니다 :

• 생성, 라우팅 및 실행을위한 매우 빠른 속도와 정교한 프로그램 사용 명령.
• 네트워크 및 기타 대기 시간을 최소화하기 위해 교환기 및 기타 업체에서 제공하는 코 로케이션 서비스 및 개별 데이터 피드 사용.
• 직위 확립 및 청산에 소요되는 시간은 매우 짧습니다.
• 제출 직후 취소되는 수많은 주문 제출.
• 거래일을 가능한 한 편평한 위치에 가깝게 끝내십시오 (즉, 하룻밤 사이에 중요한 헤지드 포지션을 수행하지 않음). ( 귀사의 고주파수 거래 용어 를 잘 알고있을 것입니다.)

HFT는 무엇을하나요? 시장을 강화 시키거나 개별 투자자와 비교하여 조작 할 수 있습니까? 대답은 둘 다 있습니다. 먼저 HFT가 주식 시장에 미치는 긍정적 인 효과를 탐구 해 봅시다.

• HFT 거래자는 일반적으로 높은 거래 횟수를 입력하기 때문에 시장의 유동성이 증가합니다. 이로 인해 주문 흐름이 향상되고 유동성이 향상됩니다.
• HFT로 입찰가 스프레드가 좁혀지는 경향이 있습니다. 이것은 HFT가 더 자주 그리고 정확하게 주가를 업데이트 할 수있는 알고리즘과 고급 컴퓨터를 사용하기 때문입니다. 이것은 거래 비용을 줄이는 데 더 도움이됩니다.
• HFT는 가격이 모든 관련 시장 정보를 신속하고 정확하게 반영하는 시장 효율에 대한 아이디어를지지합니다. 가격은 무역 실행에 도움이되는 HFT로 훨씬 짧은 기간에 업데이트됩니다.

HFT는 좋지만 많은 피해를 입 혔으므로 어떤 사람들에게는 긍정적 인 점을 인정할 여지가 적습니다. 주식 시장은 HFT가 논란의 여지가있는, 공정하고 수준 높은 경기장으로 여겨져 야합니다. 그것은 극단적 인 단기 전략에 사용될 수있는 기술의 사용에 의한 차별을 창출합니다.HFT는 수요 공급 간의 불균형에 중점을두고 있으며, 차익 거래 속도와 속도를 유리하게 활용합니다. 고 빈도 거래자의 움직임은 회사 또는 성장 전망에 대한 근본적인 연구가 아니라 파업의 "기회"에 기반합니다. HFT는 특히 누구를 대상으로하지는 않지만 기관 투자가는 물론 소매업에게도 부수적 인 손해를 끼칩니다. 따라서 HFT는 개인 투자자뿐만 아니라 대량으로 매매하는 뮤추얼 펀드와 같은 기관 투자가에게도 자극적입니다. (Investpedia의 IEX가 특정 유형의 고주파수 거래업자와 어떻게 대립하는지 참조).

고주파 거래 및 소매 투자자

HFT가 좋지 않다는 가정하에 거기에 해결책이 있습니까? 이상적인 상황은 시장 규제 기관이 증권 거래 시장에 대한 긍정적 인 반응을 유지하면서 학대 거래를 제한하는 것입니다. 이는 불가능한 일로 보입니다. 그럼 어떻게 소매 투자자들이 HFT 뒤에 복잡한 시스템을 이길 수 있습니까? 앞서 나가기는 어렵지만 간단한 팁만 있으면 도움이 될 것입니다.

• 같은 게임을하지 마십시오. 투기꾼과 데이 트레이더들이 고주파 거래자들이 사용하는 초고속 서버와 연결을 앞두고 경주하는 것은 어렵습니다. 자기 부상을 초래하지 마십시오.

  
  
  구매 및 보유 전략은 빈번한 거래에 탐닉하지 않음으로써 잘 작동합니다. 이렇게하면 고 빈도 거래자에게 주문 앞에서 뛰어 올라 돈을 벌 수있는 기회가 줄어 듭니다.

• 포트폴리오 회전율이 작은 펀드를 구입하는 것이 좋습니다. 평균 대형 뮤추얼 펀드는 약 60 %의 회전율을 가지고 있습니다. 이러한 시나리오에서는 더 낮은 매출액을 가진 펀드를 선택할 경우; 당신의 포트폴리오에 대한 HFT 영향을 제한 할 것입니다 (Vanguard 500 Index Fund (VFINX)와 같은 회전율로 단지 3.4 %). HFT가 장기 투자자의 포트폴리오에 미치는 영향은 중요하지 않다고 주장된다. 장기간 투자하면 장기 투자의 이점을 얻을 수 있습니다. 자본 이득을 목표로 근본적으로 강한 주식을 사십시오.
• 고 빈도 거래자는 모든 주식을 타겟팅하지 않습니다. 저렴한 가격과 대량 생산으로 HFT에 적합한 주식을 만듭니다. 이는 리베이트가 HFT의 수익성이 높은 저가형으로 만들기 때문에 백분율 기준이 아닌 주당 기준으로 리베이트가 이루어지기 때문입니다. Citigroup (C 999 CCitigroup Inc74.05-0.92 %는 Highstock 4. 2. 6
• 으로 창안되었습니다.)은 과거에 고 빈도 거래자들에게 인기가있었습니다. 소매 투자자는 이러한 기능을 보유한 주식을 피할 수 있으며 HFT로부터 다소 차선을 ​​유지할 수 있습니다. ( 톱 주식 고주파 트레이더 (HFTs) 픽업
• 참조) 주의 투자자 인 경우 HFT로 인한 갑작스런 하락은 가격이 결정되면 나중에 판매 할 주식을 더 선택할 기회가 될 수 있습니다 복원하고 더 높이 이동하십시오. 최종선 HFT는 다른 사람들의 명령에서 물린 것을 얻기 위해 대기열을 뛰어 넘고 몇 년 전부터 존재 해왔다. HFT에 대한 여러 견해가 있으며, 시장 규제 당국이 취한 구체적인 조치가 없으면 HFT에 대한 논쟁이 계속 될 것입니다.적절한 규칙이 마련되면 투명성이 향상되고 변동성이 줄어들 수 있습니다. HFT는 전문 상인과 함께 단기 투자자에게 가장 큰 영향을줍니다. 저주파 거래에 탐닉하는 투자자들에게는 걱정이 많이 줄어 듭니다. 규제 당국이 HFT와 관련하여 급진적 인 변화를 가져올 때까지 기다리는 것이 아니라 개별 투자자로서 혼란을 극복하기 위해 노력하십시오. 공개 : 저자는 서면으로 언급 된 회사의 주식을 보유하지 않았다.