투자 포트폴리오의 균형을 조정한다는 것은 단순히 투자 자산을 원래 비율로 되 돌리는 것을 의미합니다. Mitch는 45 세의 투자자로 60 %의 주식과 40 %의 채권이 선호됩니다. 호황을 누리고있는 주식 시장 수익의 년 후에, Mitch의 자산 배분은 70 %의 주식과 30 %의 채권으로 흘러 들었다. 리 밸런싱은 미치의 투자를 원래의 투자 비율로 되돌려 줄 것입니다.

재조정은 손실을 완 화시킬뿐만 아니라 연례 투자 수익률을 연간 1 %까지 올릴 수있는 재조정을 권장하는 연구가 있습니다. 이러한 재조정 팁을 이해하면 투자 포트폴리오가 변동성이 적어지고 실적이 개선 될 것입니다. 포트폴리오를 균형있게 유지하기 위해 포트폴리오 재조정

위험을 베이에 유지

Mitch가 아무런 조치도 취하지 않고 주기적으로 하락하는 주식 시장이 있다면 그의 포트폴리오는 하락할 것입니다 원래 60 : 40 배정으로 균형을 조정했을 때보 다 더 많은 금액을 지불해야합니다.

재조정하지 않으면 70 %의 주식 배분에서 주식 시장이 25 % 하락하면 총 포트폴리오는 원래의 60:40의 15 % 감소와 비교하여 17 % 하락합니다 혼합. Mitch가 재조정하지 않으면 25 %의 시장 하락으로 인해 $ 100, 000의 포트폴리오는 $ 17, $ 500의 가치를 잃게됩니다. 다시 균형을 맞추지 못하면 연기가 1 천 500 달러가 추가됩니다. (자세한 내용은

재조정 전략의 유형 참조)

재조정하지 않으면 포트폴리오가 일반적으로 위험 해집니다. 투자가 감소하는 동안 큰 폭의 하락과 함께, 시장 골짜기에서 팔아서 결과적으로 포트폴리오를 손상시킬 수 있습니다.

다각화로 인해 투자 수익이 증가 할 수 있음

다각화 된 포트폴리오의 가장 큰 이점 중 하나는 관련없는 자산을 보유하는 것입니다. 상관 관계가 낮은 자산은 잠금 단계로 이동하지 않는 투자 범주입니다. 예를 들어, 미국의 채권이 무너질 때 국제 신흥 시장 주식의 수익률이 올라간다면, 두 가지 자산 클래스를 함께 보유하면 전체 포트폴리오의 변동성이 줄어들 것입니다. 추가적으로 잘 조사 된 결과는 상호 관련성이 낮은 이러한 자산 클래스가 여러 밀접하게 연관된 자산을 보유하는 것보다 총 포트폴리오 수익을 높일 가능성이 높다는 것입니다.

다각화 된 포트폴리오를 재조정하면 전반적인 수익률을 높이고 위험을 줄일 수 있습니다. (자세한 내용은

다각화 : 대량 파괴로부터 포트폴리오 보호 참조) 투자자 징계

아무도 시장 수익률을 완벽하게 예측할 수 없습니다. 그러나 균형을 잡는 것이 수정 구슬로가는 차선책 일 수 있습니다. 1 년 후 70 %의 주식과 30 %의 채권으로 60 : 40의 포트폴리오를 발견 한 Mitch에게 돌아갑니다. 균형을 맞추기 위해 Mitch는 값 비싼 주식 펀드의 10 %를 판매하고 수익금을 사용하여 값싼 채권을 매입합니다.다시 말하면, 재조정은 투자자에게 지난 해 가장 큰 수익을 가져온 자산 클래스를 판매하고 실적이 저조한 자산 클래스를 구매하도록합니다. (

어려운 시장에서의 포트폴리오 관리 비용 참조) 리 밸런싱이 절대 바닥에서의 구매와 최고점에서의 판매를 보장하지는 않지만 투자자가 그리고 더 높은 판매.

세금을 잊지 마십시오.

고객의 모든 투자가 401 (k) 또는 IRA 퇴직 계정에있는 경우 세금 결과에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 투자자가 세금 보호 계정 밖에서 가치있는 자산을 판다면 개인은 과세 대상을 실현합니다.

인식 자산을 가능한 한 낮게 판매하는 세금 효과를 유지하려면 클라이언트가 1 년 전에 구입 한 자산을 팔게하십시오. 그것은 장기적인 자본 이득으로 간주 될 것이며, 이는 1 년 내에 구매 된 자산을 판매하는 것보다 낮은 이자율로 과세됩니다. 1 년 이내에 자산을 팔면 단기간에 양도 소득세가 부과됩니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

자본 이득 및 세금에 관해 알아야 할 사항 .) 재조정은 얼마나 자주합니까?

이 질문에 대한 완벽한 대답은 없습니다. 일부 자문가는 분기 별 재조정을 권장합니다. 1 년에 1 회이면 충분합니다. 고객 포트폴리오는 균형을 조정하자마자 자산 가격이 변하고 투자 비율이 바뀌기 때문에 항상 어느 정도 균형이 맞지 않습니다. (자세한 내용은

재조정의 역할 참조) 연간 재조정은 단기 자본 이익을 최소화하고 실적이 우수한 자산 클래스를 1 년 전진시킬 것입니다. 투자 당국의 폴 메리 먼 (Paul Merriman)은 44 년 동안 똑같은 포트폴리오가 연간 리 밸런싱으로 10 %, 월별 리 밸런싱으로 9.9 %의 수익을 냈다는 것을 발견했습니다.

재조정 할 때?

행동 금융 전문가들은 1 월 주식이 초과 수익률을 보이는 경향이 있음을 보여주는 "주식 시장 이상 현상"에 주목했다. 연구자들은 1 분기에 주식이 잘 움직이는 경향이 있기 때문에 연초에 주식을 재조정하는 것이 좋습니다. 이것은 또한 다음 해까지 최고의 연기자를 팔아 버려서 1 년 동안 세금 부담을 늦추면서 투자자의 세금 사진을 도울 것입니다. (관련 보고서는

재조정 할 시간, ETF의 약점은 참조) 결론 999 왜 리 밸런싱이 이루어지는지를 이해함으로써 투자자는 이익을 얻습니다. 다각화 된 포트폴리오를 보유하고 매년 재조정함으로써 투자자는 더 많은 상호 연관된 자산 클래스를 보유하는 것보다 더 높은 전체 수익을 경험합니다. 마지막으로, 연간 재조정은 징계 된 투자자에게 변동성이나 위험이 낮고 장기 투자 수익이 높을 확률을 제공합니다. (자세한 내용은

포트폴리오 재조정이 쉬워졌습니다

.)