모방 자의 투자는 이름에서 알 수 있듯이 유명한 투자자 또는 투자 관리자의 투자 아이디어를 복제하는 전략을 의미합니다. 이 전략은 coattail 투자로도 알려져 있습니다. 왜냐하면 투자자는 아마도 훨씬 더 많은 투자를 할 가능성이있는 사람들의 몫을 타고 있기 때문입니다.

그러나 모방자는 가능한 투자 전략을 투자하고 있습니까? 성공에 대한 증거가 다소 혼재되어 있지만 완벽한 모방 자 투자자가 될 가능성을 높이기 위해 사용할 수있는 기술이 있습니다.

->

혼합 증거 - 버펫 해적판 대 밀러 마임

전설적인 투자자 워런 버핏의 장기적인 성공은 수년 동안 수많은 모방 자들을 매료 시켰으며, 이는 버핏의 전략을 복제했기 때문일 수 있습니다 사람들이 돈. Gerald Martin과 John Puthenpurackal의 2008 년 연구에 따르면 Berkshire Hathaway의 투자를 공개적으로 공개 한 가상의 포트폴리오는 1976 년에서 2006 년 사이에 S & P 500 지수를 연평균 10.75 % 초과 달성했을 것입니다. > 그러나 버펫의 현재 보유량을 확인하기 위해 서두르 기 전에, 장기간에 걸친 경기 외출이 엄청난 충격으로 끝날 때 동전의 다른면을 고려하십시오. 펀드 매니저 인 Bill Miller는 Legg Mason Value Trust 펀드가 1991 년부터 2006 년까지 15 년 동안 S & P 500 지수를이긴 후 훌륭한 투자 관리자들의 판테온에 합류했습니다. Miller의 펀드는 2007 년에 7 년 동안 하락한 S & P 500 고급 5 %.

Miller가 Bear Stearns 및 AIG와 같은 화염에 몰 렸으면서 S & P 500에 대한 37 % 급락에 비해 55 % 나 급락 한 Value Trust에 대한 심각한 재앙이었습니다. 2012 년 3 월까지의 5 년 동안 S & P 500 지수가 2.0 % 상승한 경우에도 Value Trust 펀드는 연간 6.9 %의 수익률을 기록하여 벤치 마크 지수를 연간 9 % 포인트 underperform했습니다. Miller를 모방 한 투자자는 2006 년 이후에도 계속 그렇게한다면 그들의 결정을 떠안게 될 것입니다.

모방 자 복사

모방 자 투자는 생각보다 넓게 퍼져 나옵니다. 뮤추얼 펀드와 헤지 펀드 같은 기관 투자가. 그러나 누군가 다른 사람의 아이디어에 투자하는 아이디어는 실제로 개인 투자자들 사이에 끼어 들었다. 사실, 보스톤 소재 연구 기관인 Aite Group은 그 해 1 월에 2012 년 최고의 자산 관리 동향 중 하나 인 "복사 거래"를 선정했습니다. 가장 초기의 모방 자 투자가들은 뮤추얼 펀드 회사로부터의 규제 서류를 정기적으로 조사하여 스타 매니저들이 최근 몇 개월 동안 어떤 주식을 적재했는지 발견합니다. 요즘 웹 사이트 전문가와 같은 웹 사이트.com은 최고의 투자자 및 투자 관리자의 지주를 추적하고 표시함으로써 이러한 힘든 과정의 대안을 제시합니다.

"미러 투자"의 추세는 모방 자의 전략을 복사하고 한 걸음 더 나아갔습니다. Covestor와 같은 서비스는 투자자가 다른 투자자 또는 투자 전문가가 적극적으로 관리하는 포트폴리오에 투자 계정을 연결하고, 후자가하는 모든 투자 이동을 자동으로 반영합니다.

모방 자 투자와 미러 투자의 명백한 차이점은 이전의 모범 사례가 잘 알려져 있고 인정 된 투자 구루 만의 거래 아이디어를 복제하려고 시도한다는 것입니다.

누구를 복사해야합니까?

모범 사례 전략을 고려하는 투자자는 다음과 같은 출처에서 투자 아이디어를 복제하는 것을 고려해야합니다.

성공적인 머니 관리자

: 적격 자산을 1 억 달러 이상 보유한 모든 기관의 머니 매니저는 SEC 양식 13F 투자 지주. 이것은 모방범 거래를위한 훌륭한 소스 문서입니다.

Buy-and-hold 관리자

: 모방 자 투자자는 단기 트레이더 인 투자 전문가가 아니라 장기 투자자로부터 아이디어를 얻는 것이 훨씬 낫습니다. 이는 실제 무역과 그보고 사이의 시간 지연이 효과적인 무역 복제에 불리 할 수 ​​있기 때문입니다. 버핏과 같은 사람과 같이가는 것이 더 낫습니다. "우리가 가장 좋아하는 보류 기간은 영원합니다. "

• 활동가 투자자 : Carl Icahn과 같은 활동가 투자자는 회사에 대한 참여 소식이 공개되면 주식을 감사 할 수 있습니다. 실제로 Icahn은 트위터를 통해 자신의 투자 계획을 공유하기 때문에 모방 투자자가 규제 관련 서류를 기다리는 것이 아니라 자신에게 더 쉽게 행동 할 수 있습니다.
• 위험 요소는 무엇입니까? 모방 투자는 다른 전략과 마찬가지로 다음과 같은 위험 요소를 가지고 있습니다.
• 성공은 보장되지 않습니다. :

확실한 투자 전략은 없습니다. 예를 들어, 모기지 투자자는 값 비싼 주식이 때로는 돌아 서서 영원히 걸리기 때문에 가치 기반 관리자를 따르는 경우 오랫동안 전략을 고수해야 할 수도 있습니다. 인내심을 잃고 전략을 일찍 포기하면이 경우 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

주식은 이미 이동했을 수 있습니다.

• : 주식은 돈 관리자가 인수 (또는 처분) 한 시점과이 소식을 공개하는 시점 사이에 이미 크게 이동했을 수 있습니다. 이것은 모방 자 투자자에 대한 주식의 위험 보상 프로필에 악영향을 미친다. 과도한 모방 자
• : 소매업과 기관 투자자가 너무 많아서 최고 헤지 펀드와 머니 매니저를 지켜보고있다. 오늘날 정보 유통 및 거래의 속도를 감안할 때, 모방 거래에 조금 늦은 투자자는 주식이 이미 짧은 시간 내에 상당히 움직일 수 있기 때문에 커다란 단점이 있습니다. 투자 지평 및 목표의 차이
• : 투자 지평 및 목표는 자금 관리자의 목표와 다를 수 있습니다.예를 들어, 당신은 매우 짧은 기간의 지평선을 가지고있는 반면, 복사하는 관리자는 장거리를위한 것일 수 있습니다. 또는 돈 관리자는 자신보다 훨씬 높은 위험 허용 수준을 가질 수 있습니다. 어떻게해야합니까?
• 모방 투자 전략을 구현하는 동안 고려해야 할 몇 가지 제안 사항은 다음과 같습니다. 신뢰할 수 있고 성공적인 전문가를 따르십시오. :

가끔 주식을 접할 수도 있기 때문에 그것은 엄청난 성공 일 수 있습니다. 예를 들어, Carl Icahn은 2013 년 10 월에 Netflix (Nasdaq : NFLX

NFLXNetflix Inc200.13 + 0.06 %

• Highstock 4. 2. 6 그 주식은 그 해에 3 배 이상 증가했습니다. Icahn의 Netflix 지분 평균 비용은 2012 년 10 월 31 일에 원래 지분을 인수했을 때 58 달러였습니다. 1 년 후,이 지분은 327 달러 주위에 457 %의 이익을 내기 위해 판매되었습니다. 그런 적시 투자를 복사하면 모든 투자자의 포트폴리오 수익률을 높일 수 있습니다. 운동 인내 : 주식을 쫓는 것이 결코 좋은 생각은 아닙니다. 주식이 투자 헤비급이 그것에있는 위치에있는 뉴스에 이미 위로 움직이는 경우에, 제일 활동 과정은 당신의 사는 범위 내의 올것을 기다리는일지도 모른다. 그렇지 않으면 다른 곳으로 이동하십시오. 누적량 찾기
• : 힘든시기를 보내고있는 대문자 주식은 환자 투자자에게 큰 기회가 될 수 있습니다. 돈 관리자가 중기 적으로 전환점에 대한 자신감을 나타 내기 때문에 중요한 위치를 축적하기 시작한 주식을 찾습니다. 다른 분야의 투자 전문가를 따르십시오.
• : 하나 또는 두 분야의 투자 전문가에게만 집중하여 모든 바구니를 하나의 바구니에 담그지 마십시오. 특정 부문의 많은 최고 경영자와 투자자는 보유 자산의 상당 부분이 중복됩니다. 다른 분야의 전문가들로부터 투자 아이디어를 복제하여 모방 자 전략을 다양 화하십시오. 자신의 실사를 수행하십시오
• : 최상의 돈 관리자의 거래를 복사하면 자신의 실사를 수행 할 책임을 면제한다고 가정하지 마십시오. 귀하가 고려중인 모방 자의 주식이 귀하가 취득하기 전에 귀하의 투자 목적 및 위험 허용 범위에 적합한 지 확인하십시오. 결론
• 모방 자 투자에는 위험이 있지만, 성공적인 투자자, 인내심을 행사하고, 축적을 찾고, 다른 분야로 다변화하고, 자신의 실사를 수행하는 것과 같은 상식적인 조치가 (가까운) 완벽한 모방 자이며 투자 성공 가능성을 높입니다.