보험 회사는 우리에게 필요한 제품을 제공하며 그렇게함으로써 우리가 원하지 않는 많은 위험을 감수합니다. 보험 회사는 상대적으로 지루한 크고 큰 금융 기관으로 간주되는 경향이 있지만, 실제로 금융 위험 및 위험 관리로부터 다른 사람을 보호하는 사업에 종사하고 있습니다. (더 자세한 내용은 업계 핸드북 : 보험 산업 참조)

보험 회사는 역사적으로 보험 회사가 소유하고 보험 계약자의 이익을 위해서만 운영되는 상호 회사로 구성되었습니다. 반면에 주식 회사는 주주가 소유하며 주주 환원을 극대화하고자합니다. 최근 몇 년 사이에 많은 상호 회사들이 기업 전환 (demutualization) 과정에서 주식 회사로 전환했습니다. 상호 기 업이 일반에게 주식을 발행하지 않기 때문에 주식 회사 만 주식 시장에 투자 할 수 있습니다.

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보험 회사는 보험 기간 중에 보상 행사가 발생하면 보험 계약자에게 보험금을 지불하겠다고 약속 한 보험을 판매합니다. 생명 보험의 적용을받는 사건은 피보험자의 사망 일 것입니다. 주택 화재, 폭풍우 피해 또는 도난 일 수있는 주택 보험이 있습니다.

보험 보상에 대한 대가로 보험 계약자는 보험료를 지불하며, 보험료는 보험금을 지불 할 때까지 회사에 이익을주기 위해 투자됩니다.

보험 회사에 대한 투자 보험 회사는 은행이나 대출 기관과 같은 다른 금융 기관과 분석을 달리하는 독특한 상황을 가지고 있습니다.

모든 보험 회사는 적격 한 사건을 감안할 때 계약 상 지불 의무가있는 미래 채무를 가지고 있습니다. 결과적으로, 그들은 손해 배상액을 지불하기 위해 유동 자산 준비금을 보유하기 위해 보수적으로받는 보험료를 투자해야합니다. 보험 회사의 포트폴리오 관리자는 자산을 부채와 매칭하여 자산 부채 관리 (ALM)를 활용합니다. 포트폴리오 리스크를 최소화하면서 수익을 극대화 할 수있는 익숙한 자산 전용 관리가 아닙니다. (자세한 내용은

건강 보험 회사에 투자하기

참조)

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보험 회사 포트폴리오는 주로 미국 정부가 발행 한 고품질 채권 또는 대기업의 AAA 등급 채권과 같은 채권형 증권으로 크게 구성됩니다.

일반적으로 보건 부문 외의 두 가지 유형의 보험 회사가 있습니다 : 생명 보험 및 손해 보험. 각각은 투자자가 고려해야 할 특별한 고려 사항이 있습니다.

생명 보험 회사

생명 보험 회사를 평가할 때 정부 규제가 포트폴리오 가치 또는 투자 소득의 실질적인 손실에 대비하여 완연 한 자산 가치 평가 보전 (AVR)을 유지하도록 지시하는 것을 아는 것이 중요합니다.따라서이 회사들은 다른 종류의 금융 기관에 비해 직장에서의 금융 레버리지가 적다. 이는 보험자가 자산을 시가로 평가하고 부채는 장부 가액으로 평가 함을 의미하기 때문에 잠재적 인 평가 문제를 제기합니다. 보험 계리사가 사라짐에 따라 생명 보험 청구가 올 때 평균을 결정하는 데 탁월한 사망률 표가 개발되었습니다. 생명 보험 증서가 인플레이션으로 조정되지 않는 명시된 사망 혜택으로 발행되기 때문에 그 부채의 크기도 미리 알려져 있습니다. 부채의 금액과 예상시기가 모두 잘 알려져 있기 때문에 이들 회사는 부채의 크기와 기간과 일치하는 포트폴리오에 투자하려고합니다. 초과 수익 금액 또는 자산이 부채를 초과하는 금액을 잉여라고합니다. 잉여 가치와 안정성을 극대화하는 것은 생명 보험 포트폴리오의 주요 목표입니다. 생명 보험 정책은 일반적으로 수년간 이익을 내지 않기 때문에 이들 회사의 투자 포트폴리오는 수년간의 만기가있는 고품질 채권으로 구성되는 경향이 있습니다.

생명 보험 회사는 계약자가 포트폴리오에서 유동성에 대한 수요를 증가시키는 영구적 인 정책으로부터 현금 가치를 인출 (현금 가치에 대한 대출을 철회) 할 때 중개 위험을 고려해야합니다. 이것은 대개 높은 금리 기간에 발생합니다. 동시에 높은 이자율은 주로 채권에 투자되기 때문에 보험 회사의 포트폴리오가 하락하게 만들고 이자율이 올라감에 따라 채권 가격이 하락합니다. 이러한 요인들의 결합은 고금리 기간 동안 수익의 변동성 증가 및 위험 증가로 이어질 수 있습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 :

20 투자 : 생명 보험

)

생명 보험 회사 중 가장 큰 생명 보험 회사는 MetLife (MET METMetlife Inc54.53-1.97 % > Highstock 4. 2. 6 ), Prudential (PRU

PRUPrudential Financial Inc111.84-0.97 % Highstock 4. 2. 6 로 작성), Genworth Financial (GNW GNWGenworth Financial Inc3.43 + 1.48 % Highstock 4. 2. 6 로 작성), Lincoln National (LNC 999 LNCLincoln National Corp75 64-1,41 % Created AXA (AXAHY : OTC)와 Aegon (AEG AEGAegon5.89-1.83 % Highstock 4. 2.9 로 작성)과 같은 다양한 산업 분야에 적용될 수 있습니다. 자산 및 사고 회사에 대한 투자 자산 - 채무 관리는 재산 및 재해 회사에게도 중요하지만이 회사의 위험 노출은 여러 영역에서 생명 보험 회사와 다릅니다. 주택, 자동차, 오토바이, 보트, 책임, 우산, 홍수 등 제품 제공이 더 다양하지만이 부채의 기간은 일반적으로 정책 당 1 년 이하입니다. 따라서 이들 회사의 투자 포트폴리오는 만기가 몇 달에서 1 년인 고품질 채권으로 구성되는 경향이 있습니다. 또한, 클레임은 해결되고 지불되기까지 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다.청구 프로세스는 논쟁의 여지가 있으며 청구가 지불되기 전에 수년 동안 소송을 제기 할 수 있습니다. 많은 종신 보험도 인플레이션으로 인하여 명목상 명목으로 비싸지 만, 상품 가치를 완전히 대체 할 것이라는 정책이 있기 때문에 인플레이션 위험이 따른다. 종합하여 보면, 부채의시기와 양은 생명 보험 회사보다 불확실하다. 재산 및 손해 보험 회사는 보험 영업주기 또는 수익성주기를 거치며 일반적으로 3-5 년 지속됩니다. 치열한 비즈니스 경쟁 기간에 정책에 대한 가격은 비즈니스를 유지하고 시장 점유율을 확보하기 위해 감소됩니다 (자동차 보험 비용을 낮추라는 주장을 모두 생각하십시오). 종종 보험 회사의 포트폴리오에있는 증권의 가격은 지속 가능한 수준 아래로 떨어지며 보험금 청구가 이루어지면서 손실로 이어집니다. 회사는 현금 흐름을 보완하기 위해 포트폴리오 자산을 청산해야하며 주가는 하락할 수 있습니다. 보험사는 정책 가격을 인상해야하며 수익성이 다시 한 번 높아지면서 경쟁이 다시 시작될 수 있습니다. 결과적으로 손해 보험 회사는 손실이 발생한주기의 과세 대상 채권 포트폴리오에 투자하는 경향이 있으며, 이익이 좋은 기간에는 시립 채권과 같은 비과세 채권으로 전환합니다. ( 수익 순환 성은 수익성있는 추세를 드러냄 참조)

투자자가 주식을 살 수있는 증권 거래소에 상장 된 가장 큰 손해 보험 회사는 Allstate (ALL

ALLAllstate Corp97 (HighStock 4. 2. 6 699로 생성 된 PGR Progressive Corp 50.15 + 1.70 % 999) ), Berkshire Hathaway (Geico 및 기타 여러 보험 회사 소유), Travelers (TRV

TRVTravelers Companies Inc133. 32-1. 02 %

Highstock 4. 2. 6

, Zurich (ZURVY : OTC)가 있습니다. 결론 보험 회사가 운영하는 특수한 상황을 안다는 것은 상장 된 보험 회사가 좋은 투자인지 여부와 경제 환경이 이들 회사의 수익성에 도움이되는지 여부를 평가하는 데 도움이됩니다. 고금리 환경은 생명 보험 회사가 중개 위험에 직면 할 때 해를 끼칠 수 있습니다. 재산 및 손해 보험 회사는 수익성주기의 쇠퇴 및 흐름에 영향을받습니다. 이러한 산업의 경제가 언제 변화 하는지를 인식 할 수 있다면 그에 따라 신호를 매매 할 수 있습니다. 또한 여러 종류의 보험 회사의 포트폴리오에있는 채권의 기간 및 만기는 금리의 변화가 각각 어떻게 영향을 미치는지를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.