악명 높은 비밀 헤지 펀드 산업의 관리자들은 우리 모두가 이것을 믿기를 바랍니다. 모든 독점 기업과 마찬가지로, 헤지 펀드 매니저는 경쟁 상대가 없기 때문에 높은 보상을 요구할 수 있습니다. 그러나이 매니저들이 당신이 믿기를 바라는 것과는 달리 초인적 정보와 능력이 부족한 것은 진입 장벽이 아닙니다. 자본 부족은 최근의 신생 기업 인 Quantiacs가이 장벽을 허물어 산업을 "민주화"할 것이라고 약속하고 있습니다.

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미국에서 가장 부유 한 사람들 중

헤지 펀드 산업은 매우 부유 한 사람들을 많이 배출하고 있습니다. Forbes 400의 최신 버전 (미국에서 가장 부유 한 개인 목록)이 입증 할 수 있기 때문에 이는 과장이 아닙니다. 포브스에 따르면, 목록의 32 명 (부유 한 미국인의 8 %)은 헤지 펀드를 관리하는 데서 그들의 부를 축적했다.

2013 년 한 해에만 3 대 헤지 펀드 수익자가 80 억 달러를 넘었습니다. Appaloosa Management의 David Tepper는 3 위를 차지했습니다. 50 억 달러의 수입. SAC 캐피탈 어드바이저 스의 스티븐 코헨 (Stephen Cohen)은 2 달러를 받았다. 폴슨 앤드 존 폴슨 (Paulson & Co.)은 40 억 달러를 벌어 들였고 2 위를 차지했다. 30 억

자유 시장 체제의 기본 가정 중 하나는 노동의 가격을 포함하여 어떤 재화 나 서비스의 가격도 그 재화 나 서비스의 희소성을 반영해야한다는 것입니다. 이 논리를 심각하게 생각하고 헤지 펀드 매니저가 명령 할 수있는 엄청난 보상을 고려할 때, 헤지 펀드 종류의 자금 관리 기술은 극히 희소하고 획득하기 어려워 야한다고 믿는 것이 당연합니다.

퀀트 : 월스트리트의 마법사

수수께끼 같은 "퀀트 (quants)"가 헤지 펀드 산업에 침투 해 가면서 수학과 알고리즘 코딩에 대한 마법사의 숙련도가 높아짐에 따라 이 신념을 영속시키기 위하여. Quant는 양적 분석가에게 단지 속기 일 뿐이지 만,이 엘리트 전문가들은 전통적으로 거래 전략에 대해 상당히 비밀스럽게 여겼습니다. 많은 사람들이이 독특한 전략이 수십억 달러에 달하는 가치가 있다고 믿고 있습니다.

이 혐의로 주장 된 위와 같은 퀀트 특성은 헤지 펀드 회사와의 일자리를 얻으려는 경쟁이 치열한 특성입니다. 일주일에 최대 100 건의 취업 질의를받는 많은 기업에서 대부분은 최소 자격으로 양적 분야의 석사 학위를 요구하며 PhD가 바람직합니다.또한 많은 사람들은 양적 및 분석적 역할에서 상당한 경험을보고 싶어하며, 많은 채용 담당자는 헤지 펀드 산업에서 3 년 미만의 직접 경험을 가진 사람과도 일하지 않습니다.

나만의 헤지 펀드를 시작하십시오.

헤매지 않은 헤지 펀드 직업에 착륙하는 것이 얼마나 어려운지를 고려할 때, 자신의 헤지 펀드를 막 시작하는 다른 옵션이 있습니다. 블룸버그와 함께 노아 스미스 (Noah Smith)는 "결국"톰, 딕 (Dick) 또는 해리 (Harry)는 헤지 펀드를 시작할 수있다. 비즈니스 라이센스 만 있으면됩니다. "

이제는 사업 면허를 취득하고 합법적으로 헤지 펀드를 설립하는 데 많은 비용이 듭니다. 많은 기업들이 비즈니스 초기 단계에서 1 백만 달러 이상을 쉽게 지출하며, 시작하려면 최소한 15,000 달러와 50,000 달러가 필요할 것으로 예상됩니다. 물론 합법적 인 서류 작업을하기 전에 헤지 펀드를 운영하는 데 필요한 상당한 자본을 확보해야합니다.

충분한 자본을 확보하는 것은 헤지 펀드 신생 기업의 가장 큰 도전 중 하나입니다. 잠재 투자자는 자신에게 돈을 위탁하기 전에 관리 자산 (AUM)을 상당량 확보하기를 원합니다. 하나는 AUM이 500 만 달러 이상을 목표로해야합니다. 2,000 만 달러는 투자자에게 눈에 띄게 만들고, 1 억 달러는 기관 투자가가 알아야합니다. 당신이 부유 한 친구가 아니라면, 헤지 펀드 직업에 착수하는 것보다이 초기 자본을 찾는 것이 더 어려울 수 있습니다. (또한 : 헤지 펀드를 시작하기 위해 취한 것이 있습니까?)

Quantiacs와 헤지 펀드 혁명

다행히도 다른 방법이 있습니다. Quantiacs는 "헤지 펀드 산업을 혁신하기위한 목적으로 2014 년 5 월에 시작되었습니다. "그것이 작동하는 방식은 매우 간단합니다 : 거래 시스템을 작성하고 투자자와 자본을 연결하며 인센티브 비용을 50/50으로 나눕니다. 부유 한 친구가 필요하지 않으며 PhD가 필요하지 않습니다. 당신은 석사 학위가 필요조차 없습니다.

컴퓨터 프로그래밍 및 데이터 조작 기술이 필요하지만 과학 및 공학 학위를 수료했거나 등록한 경우 성공적인 알고리즘 거래 전략을 수립하는 데 필요한 것이 있습니다. 이 정도 수준의 미국 시민이 2 천만 명이 넘는다는 것을 고려할 때 헤지 펀드 산업을 개방하여 경쟁을 강화할 잠재력이 많습니다. (참조 : 헤지 펀드 스타트 ​​업 서비스 안내서.)

기본적인 프로그래밍 및 데이터 조작 기술을 통해 Quantiacs는 성공적인 퀀트가되도록 도울 수 있습니다. Matlab 및 Python의 무료 오픈 소스 개발 플랫폼뿐만 아니라 역사적인 시장 데이터에서 코드를 작성하고 테스트하는 데 유용한 자습서 및 교육 자료를 제공합니다. 주식 시장 데이터는 Yahoo! 금융, 선물 데이터는 얻는 것이 훨씬 어려울 수 있습니다. 그러나 Quantiacs는 탐낼 미래 선물 데이터를 25 년까지 사용자에게 제공합니다.

과거 및 현재 데이터에 대한 거래 전략을 테스트 한 후, Quantiacs는 항상 포트폴리오를 다변화하려는 투자자에게이를 판매 할 것입니다.현재 그들은 협력 관계를 맺고있는 여러 투자자들에게만 시장을 내놓았지만 CEO 인 마틴 프롤러 (Martin Froehler)에 따르면 그들은 앞으로 몇 달 안에 모든 투자자를 개방 할 계획이다.

헤지 펀드 관리자에 대한 전통적인 보상은 AUM에 대해 2 %의 관리 수수료와 달성 된 이익에 대해 20 %의 성과 수수료를 달성하는 것, 보통 장애물 비율을 초과하는 것 등 2 가지 및 20 가지 규칙을 따른다. Quantiacs는 최고 수위 원칙에 따라 20 %의 보수 비용 만 청구하면서 2 %의 관리 수수료를 면제함으로써 투자자들에게 매우 경쟁력있는 보상 비용을 제공합니다. 그런 다음 Quantiacs는 거래 전략의 개발자 인 20 %를 50/50으로 분할합니다.

Froehler는 Quantiacs가 1000 명 이상의 사용자를 보유하고 있으며 월별 성장률이 20 %라고 주장합니다. 그러나 아마도 가장 큰 성공 사례는 캘리포니아 공과 대학 (California Institute of Technology)에서 수학과 물리학을 공부 한 19 세 2 학년이 Quantiacs와 거래 전략을 작성하여 실제 Sharpe 비율이 2.12이고 현재 1 백만 달러. 그는 시작 비용없이 박사 학위없이 돈을 위태롭게하지 않고 대학 2 학년을 마치고 모든 것을 마쳤습니다. (더 많은 것을 보시려면 : 좋은 샤프 비율은 무엇입니까?

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결론

퀀트가되기 위해서는 초인적 인 능력이 필요 없으므로 잠재적 인 헤지 펀드 매니저들이 직면하고있는 유일한 주요 장벽 자본에 대한 접근이다. 그러나 Quantiacs는 이것이 장애물 일 필요는 없음을 입증하고 있습니다. 성공적인 거래 전략을 수립하고 투자자와 사용자를 연결하기위한 툴박스를 제공함으로써 회사는 업계 최고 수준의 보상을받은 헤지 펀드 매니저에게 문자 그대로 돈을 달리는 등 업계를 민주화 할 수있는 잠재력을 지니고 있습니다.