벤치 마크는 주어진 포트폴리오의 배분, 위험 및 수익을 비교하는 데 사용되는 표준 또는 척도입니다. 비교는 거의 모든 기간 동안 이루어질 수 있습니다.

벤치 마크에는 무엇이 있습니까?

벤치 마크에는 일반적으로 개인 투자보다는 다양한 투자 자산 클래스를 대표하는 관리되지 않는 지표, ETF (Exchange Traded Fund) 또는 뮤추얼 펀드 범주가 포함됩니다. 벤치 마크의 자산 클래스에는 Russell 1000과 같은 광범위한 조치 또는 미국의 소규모 성장주, 고수익 채권 또는 신흥 시장과 같은 특정 자산 클래스가 포함될 수 있습니다. 또는이 둘의 조합.

위험을 관리하기 위해 대부분의 사람들은 미국 이외의 미국 주식을 포함하여 다양한 자산 클래스를 포함하는 다양한 포트폴리오에 투자합니다. S. 주식과 채권. 따라서 벤치 마크가 의미있는 비교를 제공하는 경우에도 마찬가지로 다양 화되어야합니다. 그러나 많은 사람들은 S & P 500과 같은 단일 자산 클래스 또는 지수에 대한 다각화 된 포트폴리오의 수익률을 비교합니다. (

다각화의 중요성

참조) 위험에는 변동성과 변동성이 모두 포함됩니다. 변동성은 포트폴리오 가치의 변화 규모로 측정됩니다. 예를 들어, 투자가 가치가 위 아래로 움직이는 상품은 변동성을 증가시킵니다. 변동성은 가치 변화의 빈도를 측정합니다. 변동성이 클수록 위험이 커집니다. 위험 측정

표준 편차, 베타 및 샤프 비율을 포함하여 포트폴리오 위험 및 보상을 평가하는 데 몇 가지 조치가 사용됩니다.

표준 편차는 변동성의 통계적 척도입니다. 표준 편차가 높을수록 변동성이 커지고 위험이 커짐을 나타냅니다.

베타는 벤치 마크에 대한 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 1. 2의 베타가있는 포트폴리오는 벤치 마크의 모든 변경에 대해 120 % 위 또는 아래로 이동할 것으로 예상됩니다. 베타 버전이 낮은 포트폴리오는 벤치 마크보다 위 / 아래 이동이 적을 것으로 예상됩니다. (

Beta Understanding

참조)

• Sharpe Ratio는 위험 조정 수익률을 측정하는 데 널리 사용되는 척도입니다. Sharpe 비율은 미국 국채와 같이 위험이없는 투자를 초과하여 얻은 평균 수익률입니다. 샤프 비율이 높을수록 전반적인 위험 조정 수익이 뛰어납니다.

• 이러한 조치는 많은 투자 웹 사이트에서 얻을 수 있습니다. 벤치마킹 적절한 벤치 마크를 결정하려면 위험 프로필을 먼저 측정해야합니다. 예를 들어 적절한 수준의 위험을 감수하고자한다면 (귀하의 프로파일은 1 ~ 10의 척도로 6 임) 적합한 벤치 마크는 다음을 포함하는 50-60 %의 지분 할당이 될 수 있습니다 :

• Russell 3000은 대형, 중형 및 소형 cap U를 포함하는 시가 총액 가중 지수입니다.S. 주식.

Barclays Aggregate Bond Index의 40 %. 여기에는 미국 투자 등급 정부 ​​및 회사채가 포함됩니다.

MSCI EAFE의 15 %는 유럽, 호주, 동남아시아 등 21 개 국제 주식 시장의 성과를 추적하는 지수입니다.

포트폴리오 대. 벤치 마크

• 위험 프로필을 수립하고 적절한 벤치 마크에 합의하면 개별 주식, 채권, ETF 또는 뮤추얼 펀드를 선택하여 포트폴리오를 구성하고 다양한 자산 클래스에 배분해야합니다. 예를 들어, 비 U에서 15 %. S. 주식 및 25 %의 미국 투자 등급 회사채.

• 포트폴리오의 위험과 수익을 벤치 마크와 비교할 수 있습니다.

• 반환 값은 각 구성 요소의 반환 값에 가중치를 곱하여 계산됩니다. 예를 들어 Russell 3000의 수익률이 8 %라면 Barclays US Aggregate는 3 %의 수익을, EAFE는 -2 %의 수익을 창출합니다. 가중 벤치 마크 수익은 55 곱하기 8 %,. 4 번 3 %. 15 배 -2 % 또는 4.4 % 플러스 1.2 %. 전체 수익률은 3 %이며, 전체 수익률은 3 %입니다.

위험은 베타와 표준 편차를 비교하여 측정됩니다.

기존 포트폴리오가있는 경우이를 다양한 벤치 마크와 비교하여 위험과 수익을 평가할 수 있습니다.

벤치 마크 대책에 기반하여 - 위험 부담이 너무 많거나 적 으면 안됩니까? - 투자를 대체하고, 자산 클래스를 추가하여보다 다양 화하고 /하거나 전체 자산 배분.

• 결론

• 투자는 위험 관리입니다. 일반적으로 위험이 더 큰 포트폴리오는 장기 수익률을 높일 수있는 잠재력을 제공해야합니다. 목표는 위험 프로필과 일치하는 다양한 포트폴리오를 구성하고 Sharpe 비율로 측정 한 유리한 위험 ​​조정 수익률을 제공하는 것입니다.