성공적인 비즈니스맨들은 그들이 압박감에 시달리고 있다고 생각하는 것을 좋아합니다. 하지만 사실입니까? 핵심 투자를하거나, 생산을 늘리거나, 새로운 라인으로 확장하는 것과 같은 중요한 결정은 모두 인간의 감정에 의해 흐려집니다. 행동 금융은 전통적인 금융이나 신고전주의 경제학이 예측 한 효율적인 시장에 의해 형성된 기대에서 투자자 행동의 편차를 설명하고 중재하려는 연구 분야로 부상했다. 행동 금융의 타당성에 관해서는 여전히 많은 논쟁이 있지만, 점점 더 적절 해지고 있습니다. Daniel Kahneman과 Amost Tversky는 행동 경제학 분야의 노벨 경제학 상을 수상했으며, 특히 손실을 피할 때 사람들의 감정적 비합리성을 다루었습니다. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 행동 편향 -인지 적 대 감정적 편향 .)

정서적 편향은 개인의 감정과 감정이 정보를 분석하는 데 사용 된 프로세스가 아니라 정보와 결정의 틀을 변경하는 방식으로 인해 발생합니다. 인지 오류는 의사 결정자를 교육시키고 알려줌으로써 수정 될 수 있지만 감정적 편향은 조정하기가 훨씬 어렵습니다.

정서적 편향

정서적 편향의 일부는

손실 혐오

1. 는 같은 크기의 이익보다 손실에 더 큰 "가치"를 두는 전망 이론의 핵심 특징입니다. 손실 회피 때문에 사람들은 주식을 손실로 팔거나 잃어 버리는 벤처 운영을 중단하기보다는 위험을 감수해야합니다. 대신, 그들은 손실이 결과적으로 이득이 될 것이라는 희망을 두 번 내리기 쉽다. 종이 손실을 인식하는 정신적 고통을 극복하는 것은이 정서적 편견을 다루는 데 도움이 될 것입니다. 하우스 머니 효과
2. 는 사람들이 원금보다 수익을 투자 할 때 더 많은 위험을 감수하는 것입니다. 따라서 돈을 버는 사람은 현명하게 사용하는 대신 그 이익을 잃는 경향이 있습니다. 단기간에 수백만 달러를 버는 복권 당첨자 나 연승 이후 상당한 손실을 입은 상인이 좋은 예입니다. 과도 신뢰 편향
3. 은 우수한 정보를 보유하고 있거나 정보를 해석하는 능력이 뛰어나다는 착각입니다. 대부분의 사람들은 자신의 기술과 예지력이 평균보다 좋다고 믿습니다. 잠재력을 과대 평가하는 동시에 사람들이 하향 위험을 과소 평가하도록 유도 할 수 있습니다. 과신의 일부는 개인이 만기보다 성공적인 결과를 얻기 위해 더 많은 신용을 얻으려는 자기 개선 적 행동이며, 자기 보호 적 행동 인 실패의 경우. 현재 상태 바이어스 는 변경이 보장되는 경우에도 변경을 받기보다는 현재 투자 또는 비즈니스 라인에 머물러있는 개인의 경향입니다. 이것은 왜 근로자들이 퇴직 연금 계좌 잔고를 재조정하거나 재배 분하는 것이 거의 없는지 또는 일부 회사가보다 민첩한 경쟁자를 잃는 이유를 설명 할 수 있습니다.
4. 기증 효과 는 이미 보유하고 있지 않은 자산보다 높은 자산을 가치있게 평가하는 역할을합니다. 즉, 소유하고있는 물건은 본인이 소유하지 않은 것보다 본질적으로 귀중한 것입니다. 그 효과는 잃어버린 투자 나 선물이나 상속을 통해 얻은 투자에 너무 오래 머물러있게하는 것입니다. 그것은 또한 물건의 구매자와 그것이 비합법적으로 가치가 있다고 믿는 판매자 사이의 시장 분리로 이어질 수 있습니다.
5. 후회 혐오 는 결정이 잘못 될 것이라는 두려움으로 행동을 취하거나 취하지 않음으로 인해 발생합니다. 이것은 방어 적으로 행동하기에 가난한 결정을 내린 사람들과 신맛이 날지도 모르는 거래에 의지하기보다는 저 위험 투자에 머물러있는 사람들로 이어질 수 있습니다. 이것은 상승 가능성을 제한하고 무리의 정신력을 허용합니다.
6. 갬블러의 착오는 의미에 대한 반향이 잘못된 예측 일 때입니다. 예를 들어, 카지노에서 룰렛을 노리는 도박꾼은 '검은 색'숫자의 긴 문자열이 최근에 발생했기 때문에 '빨간색'숫자가 기인 한 것으로 잘못 오인 할 수 있습니다. 이것은 룰렛 휠의 각 스핀이 과거 또는 미래 결과에 영향을 미치지 않는 독립적 인 시험이기 때문에 잘못되었습니다. 투자자 또는 사업주는 펀더멘털의 변화를 보지 못하고 일이 정상적으로 돌아갈 것이라고 잘못 가정 할 수 있습니다. (자세한 내용은
7. 행동 결정에 대한 투자 결정에 미치는 영향 참조) 결론 999 행동 금융은 투자자와 의사 결정자가인지 적 오류와 정서적 편향 때문에 비합리적으로 행동 할 수있는 방법을 설명합니다. 인간은 감정적 인 존재이며 비즈니스 의사 결정을 할 때 인간의 요소를 우회 할 수있는 방법이 없습니다. 그러나 이러한 오류 및 편향을 이해하면 비즈니스 및 비용 문제와 관련하여보다 합리적인 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 행동 금융은 설명 적으로 실제 세계가 실제로 어떻게 작동하는지에 대해 알려주지 만 전통적인 금융 이론에 의해 예상되는 완전한 합리성을 달성하기위한 보편적 인 단계를 처방하는 것을 목표로하지는 않습니다.