금융 시장은 패턴 개발을 통해 전개되는 가격 발견의 지속적인 프로세스에서 기회와 위험의 기간을 거치며 순환합니다. 이러한 사이클은 일반적인 거래 및 투자 전략에 부합하는 더 작고 큰 시간 프레임 내에서 독립적으로 발생하는 프랙탈 속성을 보여줍니다. 시장 참가자는 현재 전략에 영향을 미치는 사이클에 노출을 조정하는 기술을 접목함으로써 가능한 가장 낮은 위험에서 최대한의 이익을 추구합니다. (더 자세한 내용은 시장주기 : 최대 수익의 열쇠 참조).
무역 정리 (trade collaring)는 현재의 기술을 측정하고 환경 변화에 신속하게 적응하며, 좋아하는 애완 동물의 칼라와 같은 제어 기술입니다. 리스크가 과도하고 기회를 찾기가 어려울 때 단단히 조정하고 한 가격 수준에서 다른 가격 수준으로 전환하는 명확한 목표로 시장이 호의적으로 상승 할 때이를 완화하십시오. (관련 독서는 재고 순환 : 올라가야 할 것은 참조).
시장에서 돈을 빼내는 기술은 꽉 짜거나 느슨한 collaring이있다. 길거나 짧은 면만 상인들은 호의적 인 경향이 약 해지면 범위 제한 조건이나 반대 방향의 경향을 만들어 낼 때 자신의 고리를 강화해야합니다. 장기 및 단기 전략에 동등하게 익숙한 시장 참가자는 거래 범위에서 거래 고리를 단단히해야하지만 집회 및 매도시에는 느슨하게해야합니다.
적극적인 거래자는 시장 개방 이전에 매일 목형을 설정하고, 시장 상황의 반전, 탈주 또는 기타 변화를 통해 조건이 바뀌면 조정해야합니다. 옷깃을 세우는 첫 번째 직업은 해당 세션에 대한 적절한 수준의 공격과 방어를 결정하는 것입니다. 이는 전체 노출에 영향을 미치는 네 가지 변수에 영향을 미칩니다. 이것이 칼라를 처음 적용하는 것이라면, 거래일 동안 그것을 적어두고 분석을 확인하는 것이 종종 바람직하다는 것을 확인하십시오. (반드시 : 보호 목걸이를 잊지 마십시오.) .
콜라 링 변수
느슨한 칼라 조건은 더 많은 직위, 더 큰 크기, 더 긴 보유 기간 및 추세 추적 전략을 선호합니다. 타이트한 칼라 조건은 더 적은 포지션, 더 작은 크기, 짧은 보유 기간 및 스윙 트레이딩 전략을 선호합니다. 장기 기술은 하루나 주에 뒤집어 쓰는 일이 거의 없으므로 느슨하고 빡빡한 옷깃을 통한 전환은 충격을 주거나 불편하지 않아도됩니다. 오히려 각 시장의 날을 읽고 아래에 기술 된 기술적 특성을 토대로 작은 조정을하지만 주말의 검토를 위해 큰 변화를 연기하십시오.
느슨한 목걸이는 고성장, 대형 기술 및 소형 캡 부문에서의 노출을 지원하며, 정지는 현재의 행동에서 더 멀리 떨어져 작은 흔들림을 통해 유지됩니다.추가 위험이 명확히 이해되는 한 이러한 조건에서 마진 사용이 상당히 증가합니다. 보유 기간도 늘어나 수익을 올릴 수 있으며 새로운 구매 또는 매도 신호가 나올 때마다 배율 전략을 사용하여 노출을 늘릴 수 있습니다.
타이트한 칼라는 이익을 확보하는 것보다 손실을 줄이는 것이 중요하기 때문에 무엇보다 먼저 현금으로 노출을 지원합니다. 주식 노출은 불리한 상황의 유형을 추적합니다. 변동이 심한 범위 한정 기간은 유틸리티, 채권 및 고수익 증권에서의 연극을 지원할 수 있지만 불리한 경향은 장기 및 단기 연극에도 똑같이 숙련되어 있지 않은 경우 참여를 0으로 줄여야합니다. 이 경우 칼라가 느슨하게되어 적극적인 공매도 전략을 선호합니다. (더 자세한 내용은 시장 변동성 전략 : 칼라 참조).
기회 주의적 시장
시장 이익은 시장이 열려있는 날의 20 %만이 연간 이익의 80 %를 예약한다고 말합니다. 가능한 한 빨리 이러한 기회주의 적 조건을 인식하고 낮은 매달린 과일을 얻기 위해 느슨한 칼라를 확립하는 것이 중요합니다. S & P 500, Nasdaq 100 및 Russell 2000의 세 가지 주요 지수 간의 융합은 기회가 많은 환경에서 공통적 인 특성이므로 첫 번째 임무는 서로를 비교하여 융합을 찾는 것입니다. (요약 : 수렴 - 발산 분석을 통한 시장 동향 읽기 ). 이는 다음과 같은 세 가지 형식을 취합니다.
- 주요 지수는 상승 추세에서 고조와 저점을 일치 시키거나 하락 추세에서 조화를 이루며 고점과 저 최저를 보냅니다.
- 지표 간 백분율 이익 또는 손실은 상승 추세에서 위험 대비 성장률 대비 안전 배분 및 하락 추세에서의 위험 대비 안전성 - 성장 증가 배분에 대한 선호를 나타냅니다.
- 주요 지수는 상승 추세에서 50 일 및 / 또는 200 일 상승 EMA 이상 및 하락 추세에서 50 일 및 / 또는 200 일 EMA 하락률보다 높습니다. ( 무역 관리가 200 일 EMA 와 어떻게 작동하는지 알아보십시오.)
수렴 행동은 현재 전략의 보유 기간과 일치하여 해당 세션 또는 그 주간에 느슨한 칼라를 지원하기 위해 노출 방향과 일치해야합니다. 이것은 여러 주간의 보유 기간이 다양한 시장 조건을 겪을 가능성이 크고 따라서 하루 종일 또는 하루 종일 스윙 거래보다 광범위한 변수를 다루기 위해 칼라가 필요하기 때문에 중요한 차이입니다.
다른 기술 요소들이 느슨한 칼라에 대한 지원을 추가합니다 :
- CBOE 시장 변동성 지수 (VIX)는 상승 추세에서 주간 범위 경계 하반기에 하락하고 VIX 스파이크는 하락 추세에서 여러 주간 상승으로 상승합니다.
- 장기간 노출시 새로운 52 주 최고치 및 짧은 판매시 52 주 최저치의 광범위한 목록.
- 긴 노출과 높은 수확량 또는 짧은 판매를위한 우량 칩 리더쉽을위한 기술 또는 작은 캡 리더십.
- 투자자 정보 및 미국 개인 투자자 협회의 긍정적 인 대중적 심리가 상승 추세에 대한 상승 추세와 부정적 감정을 조사합니다.
지지 조건이없는 느슨한 칼라를 고려할 때 상식을 사용하십시오.예를 들어 어려운 시장에서 활발하게 활동하고있는 인기 섹터를 거래했을 수 있습니다. 낙관적 인 발산이 지속되는 한 모든 수단을 사용하여 느슨한 칼라를 적용하십시오. VIX가 매주 또는 매월 최고치를 기록 할 때 상승하는 VIX가 종종 주요 지수와 개별 부문 간의 긴밀한 상관 관계로 이어지기 때문에 VIX에 대한 관심을 한 눈에 간직하십시오.
불리한 시장
불리한 범위 한정 조건은 거래 연도의 대부분 동안 가격 행동을 통제합니다. (자세한 내용은 추세 범위 축 이해 참조). 이 기간 동안 이익을 창출하는 것보다 손실 통제에 더 중점을 두는 타이트한 칼라를 놓으십시오. 왜냐하면 시장은 충격 손실이나 불리한 기회 비용을 통해 귀하의 주머니를 골라내는 모든 것을 할 것이기 때문입니다. (자세한 내용 : 어려운 시장에서의 거래를위한 5 가지 참여 규칙 ).
이러한 통합 기간은 공통 기술 특성을 보여줍니다.
- 주요 지수는 서로 상반되는 경향이나 패턴으로 서로 갈아 치우며 한 지수의 가격 변동은 다른 지수에서 확인되지 않습니다.
- S & P500 지수는 종종 Nasdaq 100 및 Russell 2000 지수가 뒤떨어지면서 지수 간 손익의 변동폭이 매우 컸습니다.
- 지수 격차는 거래 일의 첫 시간에 자주 채워집니다.
- 50 일과 200 일 EMA는 옆으로 움직이며 평평함을 보인 반면, 지수 가격은 반복적으로 그 수준을 교차합니다.
- 설문 조사는 강한 낙관적이거나 곰 같은 감정보다는 오히려 무관심을 가리 킵니다.
- VIX는 매주 또는 매월 상반기에 거래합니다.
- 새로운 52 주 최고 및 최저 목록이 마른다.
- 대다수의 자본이 방어 부문에 배분되어 어느 방향 으로든 지도자가 부상하지는 않습니다.
주요 지수가 서로 상충하면 수익 창출이 더 어려워집니다. 트렌드는 반등하는 경향이있는 반면 증권은 새로운 최고치 또는 최저치를 인쇄하지 못하며 양방향으로 추세를 따르는 전략에 반대하는 거래 범위를 산출합니다. 현금은 이러한 기간 동안 왕이되며, 시장 참가자는 이러한 조건에 의해 생성 된 스윙 거래 기회를 소수만 기다려야합니다. (관련 독서는 기세와의 거래 참조).
최종선
도가 지나지 않은 거래 범위와 같은 노출로 가출 트렌드를 거래하는 것은 의미가 없습니다. collaring 기술은 이러한 행동 변화를 인식하고 단기 및 장기 위험 특성에 맞게 거래 전략을 조정합니다.