- 수익성있는 포트폴리오 구축을위한 4 단계보기
복잡성 추가 요인다변화에 대한 기본적 이해가 부족한 등 복잡하고 복잡한 포트폴리오로 이어질 수 있습니다. 복잡한 투자 상품을 구매하고 징벌 적 투자 전략없이 투자를 구매하는 등 전반적인 포트폴리오에 미치는 영향과 상관없이 개별 주식 또는 뮤추얼 펀드를 자신의 장점으로 구매하십시오. 시간이 지남에 따라 포트폴리오가 다루기 힘들고 관리하기 어려워지기 때문에 성능이 저하됩니다.
포트폴리오의 전반적인 복잡성에 영향을 미치는 요인 중 일부는 다음과 같습니다 : 너무 많은 고문
일부 투자자는 둘 이상의 투자 고문을 가질 수 있으며 전체 포트폴리오 자체. 두 개의 머리가 하나보다 낫다는 견해와 각 고문이 다른 투자 아이디어와 다른 관점을 제공하여 다중 고문 계정을 만들 수 있다는 믿음. 필요한 전문 분야를 제공하기위한 전반적인 투자 전략이 없으면 한 명 이상의 고문을두면 실적을 추가하거나 위험 감소에 기여하지 않고 포트폴리오를 복잡하게 만들 수 있습니다. 이는 특히 자문가의 투자 의무가 동일 할 경우에 해당됩니다.참조 : 상담가 선택 : 월스트리트 대 메인 스트리트
둘 이상의 고문을 사용하는 경우, 두 사람의 책임을 나누어 명확성을 향상시킬 수 있습니다. 즉, 각 고문은 책임을지는 특정 자산 클래스를 가져야합니다. 예를 들어, 한 명의 고문이 미국의 대형주를 관리 할 수 있으며 다른 한 명의 고문은 채권 및 글로벌 주식을 담당 할 수 있습니다. 너무 많은 계좌
어려움없이 남편과 아내가 여러 투자 계좌를 소유 할 수 있습니다. 각 배우자가 IRA, 401 (k), 과세 대상 투자 계정 및 이들 간의 공동 계좌를 보유하고있는 경우 최소 7 개의 투자 계정이 있습니다. 일부 계좌가 부부가 관리하는 것뿐만 아니라 다른 기관간에 분담하는 경우 가계가 12 개 이상의 다른 계좌로 끝나는 것은 드문 일이 아닙니다. 다른 기관의 모든 계정에는 서로 다른보고 표준이있어 복잡성이 증가합니다.투자를 모니터링하고 각 계정에 투자 한 것을 결정하는 것은 관리 부담을 증가시킵니다.너무 많은 증권
포트폴리오의 각 개별 보안에는주의가 필요합니다. 일부 투자자는 하나의 뮤추얼 펀드가 좋은 경우 5 개가 더 좋을 것이라는 잘못된 믿음이 있습니다. 목표는 더 많은 증권을 추가하기보다는 최소한의 증권으로 적절한 분산을 달성하는 것입니다.
포트폴리오를 지나치게 다변화시키는 위험 투자 상품이 복잡 해짐
대형주, 채권, 글로벌 주식 등과 같은 하나의 자산 클래스에 투자하는 단순 뮤추얼 펀드는 상대적으로 간단합니다 . 여러 자산 클래스 또는 펀드에 투자하는 균형 잡힌 펀드는 또 다른 수준의 복잡성을 추가합니다. 헤지 펀드 나 임베디드 보험 계약을 맺은 다양한 옵션 또는 변동 연금이있는 PPN과 같은 많은 제품은 스스로 이해하기가 매우 어렵습니다. 이러한 제품 중 다수와 관련된 위험을 효과적으로 이해하고 관리하는 데 필요한 도구와 전문 지식은 종종 개별 투자자가 도달 할 수없는 것입니다. 복잡한 포트폴리오 문제
국제적으로 균형이 잡힌 균형있는 펀드는 포트폴리오에 1 ~ 2 개의 기금 만 있으면 좋은 선택이 될 수 있지만 6 ~ 10 개의 균형 기금을 포함하는 포트폴리오는 수익을 창출하는 경우는 거의 없습니다 투자. 이러한 추가 기금은 위험을 줄이거 나 성과를 향상시키지 않으면 서 복잡성을 추가하기 때문입니다.
한 지점으로의 다양 화는 항상 바람직한 특성이지만 과다 다양 화는 피해야합니다. 너무 많은 뮤추얼 펀드로 인해 지나치게 다양 화되는 포트폴리오는 수수료가 공제 된 후에 보통 저조 할 것입니다. 올바른 투자 결정을 내릴 수 있으려면 개별 보안의 특성과 전체 포트폴리오에 미칠 수있는 잠재적 영향을 고려하는 것이 중요합니다. 보안을 구입하면 추가적 다양성을 제공함으로써 전반적인 위험이 감소 할 것인가 아니면 한 보안 또는 시장의 한 영역에서의 집중력을 증가시켜 위험을 증가시킬 것입니까? 시장이 변화함에 따라 많은 잠재적 기회가 존재하지만 위험과 변동성 또한 증가 할 수 있습니다. 포트폴리오의 복잡성이 증가함에 따라 적절한 투자 결정을 내리는 것이 더욱 어려워지고 자신감이 약화됩니다.
SEE : 투자 위험의 측정 및 관리 단순화
포트폴리오를 단순화하기위한 첫 번째 단계 중 하나는 최대한 많은 투자 계정을 통합하는 것입니다. 투자가 다른 계정에 할당되는 방법은 포트폴리오의 단순성을 향상시킬 수있을뿐만 아니라 효율적으로 세금을 추가로 낼 수도 있습니다. 통합 포트폴리오의 전반적인 목표 및 자산 조합을 갖는 것이 중요하지만 각 계정이 동일한 목표 또는 자산 조합을 갖는 것은 중요하지 않습니다.
각 계좌는 과세 계좌이든 과세 계좌이든간에 매우 구체적인 목표와 투자 유형을 가질 수 있습니다.하나의 계정은 대부분 고정 수입이 될 수 있고 또 다른 계정은 더 많은 거래 지향적 일 수 있으며, 또 다른 계정은 글로벌 투자만을위한 것일 수 있습니다. 통합하면 이러한 계정을보다 쉽게 이해하고 모니터링 할 수있을뿐만 아니라 세금을 효율적으로 관리하는 데 도움이됩니다.
포트폴리오를 단순화하는 쉬운 방법은 뮤추얼 펀드 또는 개별 증권의 포지션 수를 줄이는 것입니다. 판매되는 경우 전체 포트폴리오에 거의 영향을주지 않는 작은 중요하지 않은 소지가 종종 있습니다. 전체 지분 자산 배분의 2 % 미만을 나타내는 개별 주식은 종종 성과 나 다양성에 영향을 미치지 않고 제거 될 수 있습니다.
마찬가지로 뮤추얼 펀드의 경우 전체 포트폴리오의 5 % 미만인 광범위한 뮤추얼 펀드를 없앨 수 있습니다. 이미 균형 잡힌 포트폴리오에서 균형 형 뮤추얼 펀드를 보유하는 것은 의미가 없으며 문제를 복잡하게 만듭니다. 그러나 단일 자산 클래스에 투자하는 뮤추얼 펀드를 보유하면 포트폴리오를 한눈에 쉽게 이해하고 계정에서 찾기 쉽습니다. 많은 뮤추얼 펀드를 보유하고있는 계정의 경우 스타일 및 실적면에서 유사한 펀드가있을 수 있습니다. 일부 펀드를 없애고 수익을 기존 펀드 중 최고 수준으로 올려 놓으면 포트폴리오가 간소화되고 다변화에 영향을 미치지 않으면 서 실적이 좋은 포트폴리오를 만들 가능성이 높아집니다.
인덱스 펀드 또는 광범위한 ETF (exchange-traded funds)가 포함 된 포트폴리오는 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드 또는 적극적으로 관리되는 개별 유가 증권 포트폴리오보다 간단합니다. 투자자는 자산 혼합에 대해서만 자산의 적극적인 관리에 관심을 가질 필요가 없습니다. 미국 주식에 투자하는 3 개 또는 4 개의 뮤추얼 펀드를 적절한 ETF로 대체하는 것은 포트폴리오를 간소화 할뿐만 아니라 기본 성과도 개선 할 것입니다.
참조 : 피터 린치 (Peter Lynch)의 시장 진출
결론
투자 할 때 종종 단순하게 유지하는 것이 좋습니다. 포트폴리오를 단순화하면 이해하고 관리하기가 쉬우 며 장기적으로 전반적인 성과가 향상됩니다. 결국 간단하고 복잡하지 않은 포트폴리오를 통해 투자자는 어떻게 작동 하는지를 정하기보다는 성과 개선에 집중할 수있게됩니다.