원시 시대에 생존하는 데 도움이 된 심리적 하드 와이어 링 덕분에 우리는 위험에 노출되기 쉽습니다 황소 및 곰 시장 모두에 대한 우리의 투자를 처리 할 때 오류 및 편향. 강세장에서 볼 수있는 어구 (catch phrase)와 신호 할 수있는 정신적 오류 및 편견에 대해 알아 보려면 계속 읽으십시오.
"투자 시장이 회복 될 것이라는 것을 안다. 그 때 돈을 쏟을 것이다." 이와 같은 구절을 들었을 때, 투자자는 "확신 편견"에 시달릴 수있다. 확인 편견은 우리의 두뇌가인지 부조화를 피하거나 두 가지 상충되는 생각을 가지고있는 결과입니다. 투자자가 자신의 신념과 모순되는 투자 관련 증거를 걸러 낼 때 발생합니다. 투자 시장과 경제의 방향에 관한 모든 정보를 제공하므로, 과거의 판단과 모순되는 정보를 듣고 싶은 정보를 쉽게 파악할 수 있습니다. 새로운 강세장에서 이러한 편향은 투자자들이 경제 및 금융 시장이 회복되고있는 정보를 무시하게 할 수 있습니다. 특정 투자를 팔거나 팔지 않겠다는 최근 결정에 대해 그들이 틀렸다는 것을 의미합니다. 그것은 투자 기회가 그들을 지나쳐 버리는 동안 그들이 "너무 오랫동안"앉아있을 수 있습니다. 투자 할 때는 독립적으로 생각하는 것이 좋지만 시장이 자신의 방식대로 진행되지 않으면 자아를 확인하고 대체 계획을 세우도록하십시오.
"나는 마침내 이익을 얻었으므로 그 투자를 팔았습니다."이익을 얻는 데는 아무런 문제가 없지만 투자자들은 끊임없이 후회를 두려워하며 자존심을 찾고 있음을 명심하십시오. 이것이 바로 "처분 효과"입니다. 이득의 즐거움보다 훨씬 나쁜 투자 손실의 고통의 결과입니다. 학문적 연구에 따르면 투자 손실은 동등한 투자 이득에서 얻을 수있는 긍정적 인 느낌보다 약 2.5 배나 상처를줍니다. 투자 이익이 발생 했든 손실이 있든 세금 순수익은 미래 전망에 대해서는 전혀 언급하지 않습니다. 새로운 강세장에서 이러한 편향은 투자자들이 너무 일찍 수상자를 팔게한다. 또한, 손실을 가져 오는 것과 관련된 고통스러운 후회는 투자자들이 새로운 쇠망린 시장 선두 주자를 사기 위해 과거의 곰 시장을 파산시키는 것을 막을 수 있습니다. 이러한 편견을 피하려면 스스로 근본적으로 건전하고 반복적 인 투자를하고 매매하는 프로세스가 있는지 확인하십시오. 급속한 이익과 관련된 자랑 할만한 권리가 있지만 미래에 누락 될 수있는 이익은 훨씬 더 좋을 수 있습니다. "
"" 시장은 지나치게 빨리 지나갔고 시장 조정이 필요합니다" 이 문구는 "앵커링"또는 "참조 점 .앵커 링 (Anchoring)은 누군가가 52 주 높은 가격이나 낮은 가격과 같이 투자 가격을 비교할 때 발생한다. 대부분의 학계와 투자 전문가들은 주식 시장이 적어도 약한 형태로 효율적이기 때문에 과거 가격 움직임이 과거 가격 패턴만을 사용하는 장기 투자는 백미러를 기준으로 차를 운전하는 것과 비교할 수 있습니다.
불황기에 접어 들면 투자 심리가 크게 바뀌어 투자 심리가 크게 위축되고 투자자들에게 잘못된 인식이 생겨 과도한 리스크 감수가 발생할 수 있다고 시장이 주장하는 "시장의 상식 공포증 (acrophobia)"으로 이어질 수있다. 투자자들은 이미 가격이 많이 떨어졌을 때 투자가 "싸다"거나 위험하지 않다고 믿는 경향이 있기 때문에 가격과 투자 펀더멘탈이 끊임없이 변화하고 있음을 명심하십시오. 과거에 투자가 증가했거나 감소했는지 여부는 현재의 기본적인 가치 평가와 장기 투자 전망에 대해서는 거의 알려주지 않았습니다. (시장 효율성의 다양한 수준과 그 의미에 대해 더 알고 싶다면 효율적인 시장 가설 을 참조하십시오.)
"나는 결코 주식을 다시 사지 않을 것" 이 문구는 " 뱀 물린 효과. " 스네이크 바이트 효과는 투자자가 주식과 같은 특정 자산 클래스에서 큰 손실을 입을 때 발생하며 위험이 증가합니다. 과거의 곰 시장 손실로 인한 감정적 고통은 너무 커서 자산 클래스에 대한 노출을 줄이거 나 모두 포기해야 할 필요성을 느낄 수 있습니다. 귀하의 투자 목표, 위험 허용 및 자본 시장 기대에 대해 생각하고 그에 따라 투자하는 것이 중요합니다. 새로운 강세장에서 이러한 편향은 투자 다변화 된 포트폴리오 또는 투자자의 목표와 일치하지 않는 포트폴리오로 이어질 수 있습니다. 그것은 악취를 줄지 모르지만 장기적인 투자 목표를 충족시키는 경우 때때로 코를 잡고 구입해야합니다. 결론
유명한 투자자 벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)은 "감정을 지배 할 수없는 개인은 투자 과정에서 이익을 얻지 못한다"고 말했습니다. 그레이엄 씨는 투자 할 때 감정을 제어하는 것이 성공과 실패의 차이를 의미 할 수 있음을 알고있었습니다. 우리가 모든 인간이며 컴퓨터가 아니기 때문에 그것을 이해하는 것이 중요합니다. 우리는 항상 합리적이고시기 적절한 투자 결정을하지는 않을 것입니다. 찾고자하는 어구와 정신적 오류 및 편견이 있음을 알면 새로운 강세장에 투자 할 때 더 합리적인 투자 결정을 내리고 내부의 "Captain Caveman"을 억압하는 데 도움이 될 수 있습니다. (투자자 행동에 대해 계속 배우려면
행동 금융에 관한 기회 e 및 투자자 행동 이해 를 읽으십시오.)