석유와 천연 자원 생산의 고유 한 성격은 평가를 얻기 위해 약간 다른 근본적인 분석이 필요합니다. 석유 회사는 산업의 다른 부분에서 운영 될 수 있으므로 각 회사의 운영은 가치 관점에서 고유합니다. 세 가지 주요 유형의 석유 회사는 상류, 중류 및 하류입니다.

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석유 회사는 원자재 가격의 움직임에 상당한 노출을 가지고 있습니다. 석유 배럴당 $ 100의 경제성은 석유가 배럴당 $ 50에 불과한 것과는 극적으로 다르다. 이 가격 변동성을 고려한 비율은 투자자가 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 도움이됩니다. 투자자들은 미래의 생산량을 늘릴 수있는 회사의 능력을 결정하기 위해 석유 회사의 매장량을보고 싶어 할 것입니다. 예비가 충분하지 않은 회사는 적기 일 수 있습니다.

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영업용 Netback

영업용 Netback은 석유 회사의 수익성을 측정하는 매우 중요한 지표 중 하나입니다. netback은 원유 또는 천연 가스의 판매에서 비용을 절감 한 금액이 얼마인지를 측정합니다. 이러한 비용에는 로열티, 생산비, 운송비, 정제 비용 및 수입 비용이 포함됩니다. 예를 들어 현재 석유 가격이 배럴당 75 달러라고 가정합니다. 이 회사의 배럴당 로열티는 5 달러, 생산비는 20 달러, 운송비는 10 달러, 정제 비용은 15 달러 다. 오일 1 배럴에 대한 작동 netback은 $ 25입니다.

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넷백 값은 여러 석유 회사에서 비교할 수있는 표준화 된 값을 제공합니다. 분명히 넷백 가치가 높을수록 회사의 제품 판매로 인한 수익 실현 가능성이 높아집니다. 회사가 넷백 값을 결정하는 데 사용하는 수식에는 여러 가지가 있습니다.

현금 흐름에 대한 가격

가격 대비 현금 흐름 비율은 석유 회사 투자자가 고려해야 할 또 다른 중요한 비율입니다. 이것은 회사가 주당 기준으로 생성하는 현금 흐름량에 비례하여 회사 주식 가격을 표시합니다. 이 비율은 회사의 가격 점유율을 주당 현금 흐름으로 나누어 계산합니다. 현금 흐름은 순 현금 흐름에서 탐사 비용을 뺀 영업 현금 흐름으로 정의됩니다. 비율이 높으면 회사와 관련된 위험이 더 많음을 나타냅니다. 비율이 낮 으면 위험도가 낮습니다.

이 비율의 변동을 제거하는 한 가지 방법은 30 일 또는 60 일 평균 주가를 이용하는 것입니다.이렇게하면이 측정 항목의 일일 변동성을 줄이는 데 도움이되어 다른 회사의 비교에 더 유용합니다.

생산량 대비 생산량 비율

석유 회사와 다른 부문의 회사 간의 주요 차이점 중 하나는 생산되는 천연 자원의 제한된 성격이다. 석유 회사가 석유 매장량이 부족한 경우 수익을 창출 할 수 없습니다. 따라서 회사의 준비금에 대한 검토는 중요한 고려 사항입니다.

예비비는 자연 자원의 잔여 수명의 척도이다. 그것은 년 단위로 측정됩니다. 이 공식은 회사가 이용할 수있는 알려진 석유 매장량을 매년 석유 생산량으로 나눈 값입니다. 회사는이 비율을 사용하여 프로젝트 수명, 향후 수익 및 회사의 향후 고용 필요성에 대한 향후 오일 가용성을 예측합니다. 또한 회사가 더 많은 매장량을 확보하기 위해 추가 탐사를 수행해야하는지 여부에 대한 지침을 제공 할 수도 있습니다. 석유 회사들은 일반적으로이 비율을 10 년 정도 유지하려고합니다.

이 비율의 사용에는 두 가지 제한 사항이 있습니다. 이 비율은 미래의 기술 발전, 막대한 매장량의 새로운 발견 또는 경제 및 정치 상황의 상태를 고려할 수 없습니다. 회사의 매장량 측정은 부정확 할 수 있습니다.