벤처 캐피털리스트는 투자하는 회사의 일부 소유주가되며, 따라서 회사의 다른 주식 소유자와 마찬가지로 수익을 얻을 수 있습니다. 그러나 포트폴리오 회사의 대다수는 상대적으로 초기 개발 단계에 있고 배당을 할 수있는 것과는 거리가 멀기 때문에 대개 이익을 유지하고 재투자합니다.
결과적으로, 벤처 캐피탈 펀드의 주요 수익원은 투자 지평선이 끝날 때 투자를 종료함으로써 발생합니다. 다양한 출구 옵션에는 IPO, 거래 판매 또는 다른 투자자에게 사업을 판매하는 것이 포함됩니다. 무역 판매는 같은 산업의 다른 회사 또는 다각화하려는 대기업과의 합병 또는 인수 거래이며, 벤처 캐피털 (VC)은 보통 다른 벤처 캐피탈 펀드, 사모 펀드 회사 또는 고액 자산가에게 사업을 판매합니다.
퇴출시 원하는 수익을 달성하기 위해 벤처 캐피털리스트는 초기 투자를 한 것보다 높은 가격으로 지분을 매각해야합니다. 무역 판매에서의 출구에서의 판매 가격 또는 다른 투자자에게의 판매와 관련한 협상은 주로 회사 포트폴리오의 가치 평가를 기반으로합니다. 따라서 벤처 캐피탈 펀드는 투자 기간 동안 회사의 가치를 높이는 데 중점을 둡니다. 이들은 포트폴리오 회사가 경영 및 기술 전문 지식을 빌려 더 높고 안정적인 현금 흐름을 창출하고 상당한 시장 점유율을 달성 할 수 있도록 도와줍니다. 벤처 캐피탈 펀드에 대한 익스포저벤처 캐피탈 펀드는 일반적으로 사설 배정을 통해 자금을 조달합니다. 투자자는 일반적으로 매우 높은 순자산 가치가있는 개인으로서 유동성 리스크 또는 기타 위험을 감당할 수 있습니다. 대부분의 경우 펀드는 VC가 일반 파트너의 역할을하고 개인 투자자가 유한 파트너의 역할을하는 파트너십의 형태로 통합됩니다. 일부 기금은 유한 책임 회사로 구성됩니다.일반 파트너 (일반적으로 벤처 캐피탈리스트로 알려짐)는 펀드를 관리하고 펀드 매니저 및 투자 자문가입니다.
포트폴리오 회사가 선정되면 VC는 유한 파트너로부터 자금을 거절합니다. 자본 약속을했지만 소환 될 때 자금을 제공하지 못하는 제한된 파트너는 페널티를받을 수 있습니다. VC가 부과하는 비용은 일반 파트너가 보유한 수익의 일정 비율 인 관리 수수료 (종종 2 %)와 성과 수수료 (종종 20 %)의 형태입니다. 나머지는 유한 파트너에게 배포됩니다. 이자형. 투자자들.투자를위한 펀드 평가
투자자가 VC 펀드 분석에 사용할 수있는 기본 매개 변수는 다음과 같습니다.
1) 대상 산업
벤처 캐피탈 펀드는 일반적으로 특정 산업 또는 특정 유형의 기업에 투자하는 것을 전문으로합니다. 대부분이 고성장 기업에 투자하는 반면, 일부 기업은 기술 관련 벤처 기업, 통신 업체 또는 바이오 기술 벤처 기업에만 투자 할 수 있습니다. 산업 전문성은 경험과 전문 지식을 습득하기 때문에 유익합니다. 또한 산업별 생태계에서 발전하는 네트워크는 종종 포트폴리오 회사에 더 많은 가치를 안겨줍니다. (자세한 내용은 벤처 캐피털리스트가 투자 선택을하는 방법을 참조하십시오.)
2) 교장 및 벤처 파트너
포트폴리오 회사는 교장 및 VC 팀 구성원의 노력을 통해 가치를 높입니다. 포트폴리오 회사에서 운영 및 전략을 추진하여 더 높은 가치를 창출하는 개인입니다. 투자자는 이력서, 이전 투자 실적 기록 및 교장의 산업 전문화뿐만 아니라 벤처 파트너 (투자를 관리하는 일반 파트너)의 자격 증명도 평가해야합니다. 투자자 분석에 포함되어야 할 기타 요소에는 펀드가 요구하는 최소 투자 금액, 회사의 전략, 위험 요인, 잠재적 거래 파이프 라인 등이 포함됩니다.
결론 :
벤처 캐피털 기금은 높은 리스크와 높은 수익을 특징으로합니다. 새로운 제품이나 아이디어는 일반적으로 높은 수준의 불확실성을 가지고 있으며, 대부분은 몇 년 (또는 많은) 년의 손실 후에만 수익을 얻습니다. 고성장 산업은 빠른 변화에 매우 취약합니다. 그러나 VC는 투자가 성공할 경우 수익을 창출하기에 불균형 적으로 큰 기회를 제공합니다. 철저한 연구는 투자자와 기업의 투자 목표 및 위험 식욕이 일치하고 공통 목표가 설정되었는지 확인하는 데 중요합니다.
