2016 년 상반기에 변동성이 있고 불확실한 주식 시장에 직면 한 많은 투자자들이 배당 수익률에 관심을 돌리고있다. 높은 수익을 보장하는 가장 좋은 방법 중 하나는 선호 주식이며, 일반적으로 대부분의 투자 등급 채권 발행에서 사용 가능한 것보다 두 배나 많은 수익률을 제공합니다. 가장 높은 수익률의 투자 등급 채권 중 일부는 수확량이 2-3 % 만 지불되지만 많은 우선주는 5 % 이상의 수확량을 제공합니다.

우선주는 투자자에게 매력적이고 일정한 배당금을 제공하면서 동시에 일반 주식의 변동성과 위험을 피하는 하이브리드 투자를 제공합니다. 보통주는 우선주에 종속되며, 우선주는 회사의 수입과 자산에 대해 더 높은 소유권을 주장합니다. 배당금은 우선 보통주보다 우선권이있는 우선주 주주에게 지급되어야합니다. 또한 우선 주식 배당금이 누적되는 것이 일반적입니다. 즉, 회사가 우선주에 대해 1 년 동안 배당금을 지불하지 않으면 다음 해에 적자를 채워야합니다. 또한 보통주는 보통의이자 소득보다 훨씬 낮은 이자율로 과세 대상 자격이되는 배당금을 지급하는 등 세금 혜택이 내장되어 있습니다.

우선주 ETF가 투자자에게 제공하는 이점은 두 가지입니다. 첫째, ETF는 다양한 우선주에 대한 노출에 쉽게 접근 할 수있는 방법을 제공함으로써 투자자의 우선주 투자를 다양 화합니다. 둘째, ETF를 통해 우선주에 투자하면 투자자가 ETF보다 훨씬 적은 유동성으로 거래 할 수있는 개인 우선주 구매보다 거래 비용을 크게 절감 할 수 있습니다. 투자자는 개인 우선주 발행에 대한 배당 수익률은 발행 시점에 고정되지만 우선주 ETF의 배당 수익률은 시간 경과에 따라 포트폴리오 보유량이 변함에 따라 다소 변동될 수 있음을 인식해야합니다.

가장 널리 보류 된 우선주 ETF는 iShares 미국 우선주 ETF (NYSEARCA : PFF

PFFiSh SP US PrfSt38. 24-0.16 % Highstock 4에서 창출 된 것입니다. 2007 년 BlackRock에 의해 작성되었습니다. iShares 미국 우선주 ETF iShares US Preferred Stock ETF는 $ 14입니다. (AUM)에서 80 억 달러로, 우선주 ETF 범주에서 가장 널리 보급 된 펀드의 3 배 이상입니다. 이 ETF는 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 또는 나스닥 거래소에서 거래되는 약 300 개의 우선주를 포함하는 시가 총액 가중 지수 인 S & P US Preferred Stock Index를 추적합니다.펀드는 일반적으로 기본 지수에 포함 된 유가 증권에 대해 90 % 이상 투자되지만 다른 유가 증권, 스왑, 선물 또는 옵션에 최대 10 % 투자 될 수 있습니다. 금융 서비스 주식은 포트폴리오의 82 %를 차지합니다. HSBC Holdings Pfd (NYSE : HSBC-PA), Barclays Bank PLC (NYSE : BCS-PD), GMAC Capital Trust (GMAC 캐피털 트러스트), Allangan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5 % (NYSE : AGN- 1 Pfd (NYSE : ALLY-PA)와 Wells Fargo & Company, 샌프란시스코 Ca Pfd (뉴욕 증권 거래소 : WFC-PN). 약 300 개의 지분을 보유한 펀드에서는 집중 위험이 거의 없습니다. ETF의 연간 포트폴리오 회전율은 13 %에 불과합니다.

iShares 미국 우선주 ETF의 비용 비율은 0.47 %이며, 특히 우선주 범주 평균 인 0.55 %를 밑도는 수준입니다. 2016 년 4 월 중반 현재 펀드의 5 년 평균 연 환산 수익률은 6.0 %로 카테고리 평균 인 6.69 %보다 약간 낮은 수치입니다. 3 년 평균 연간 수익률은 5.6 %로 카테고리 평균 인 3. 27 %를 능가했습니다. 펀드의 1 년 수익률 인 39 %는 또한 카테고리 평균 1.39 %를 능가합니다. 2016 년 4 월 중순까지이 펀드는 연 1.71 % 증가하여 YTD 기준으로 여전히 카테고리 평균 인 2.8 %를 밑돌고 있습니다.

배당 내역 및 범주 비교

iShares 미국 우선주 ETF는 월간 배당금을 지급하며 2016 년 4 월 현재 12 개월 배당 수익률은 5.79 %입니다. 펀드의 배당 수익률은 지난 5 년 동안 거의 안정적이었으며, 주로 약 5.5 ~ 6.1 % 사이였습니다. 그러나 연간 배당 성향 및 배당 성장률은 매년 크게 변화했습니다. 2010-2015 년 기간 동안의 연간 배당 성향 금액은 최저 1 달러입니다. 2015 년 86 개에서 3 달러 상회. 10 배가되었습니다. 이로 인해 연간 배당 성장률은 2014 년 49.4 %에서 마이너스 39.9 %로, 2015 년에는 9 %로 나타납니다.

현재 배당 수익률 측면에서이 ETF는 9 개 ETF 중반부에 위치합니다 우선주 ETF 카테고리에서 현재 가장 높은 수익률을 제공하고있는 ETF는 12 배 규모의 ETF (NYSEARCA : SPFF

SPFFGlobal X12.33 + 0.33 %

Highstock 4. 2. 6 36 %의 월 배당 수익률. 그러나 총 자산이 2 억 달러에 불과하기 때문에 Global X 펀드는 iShares 펀드보다 유동성이 떨어집니다. 또한 58 %의 상당히 높은 비용 비율을 가지고 있습니다.