차례:
MLP는 마스터 유한 파트너쉽이지만, 투자 관점에서 성취 할 수있는 것만 큼 흥미롭지는 않습니다. MLP는 본질적으로 상장 파트너십입니다. 자격을 얻으려면 부동산, 천연 자원 및 상품 활동에서 수입의 90 %를 취득해야합니다. 이것은 천연 자원의 생산, 운송 또는 저장과 관련 될 수 있습니다. 부동산에 대한 관심은 좀 더 희귀합니다.
MLP에 대해 가장 흥미로운 점은 세금이 작동하는 방식입니다. MLP는 사업체와 단위 주인 모두에게 세금 혜택을 제공합니다. 사업은 현금 흐름의 대부분을 주주들에게 분배해야합니다. 분배는 순소득과 반대되는 현금 흐름을 통해 이루어지기 때문에 이러한 분배는 더 예측 가능합니다. 그리고 사업이 주주들에게 현금 흐름의 대부분을 분배하고 있기 때문에, 회사 차원에서 세금을 낼 필요가 없습니다. 이것은 자본 비용을 낮추고 이중 과세를 피한다. 주주의 경우 배당액의 80 % -90 %가 과세 및 자본 수익으로 분류됩니다. (더 자세한 내용은 MLP가 다른 사업 구조와 어떻게 다른지 참조)
단순한 버전입니다. MLP에 대한 과세는 훨씬 더 심층적이며 복잡합니다. 당신이 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다. 그 중 하나는 세금으로 번들을 구할 수 있습니다 - 그것은 깔끔한 작은 허점입니다.
간단한 예
MLP의 단위 소유자는 운영에 필요한 자금을 제공하고 진행중인 운영에서 현금으로 보상을받습니다. MLP는 퇴직자 또는 일관된 수입 흐름을 찾는 다른 사람을 고려하기에 좋은 선택이지만, 여전히 세금 영향을 알아야합니다. (더 자세한 내용은 은퇴 계좌에서 MLP를 구입해야합니까? 참조)
분배는 자본 수익이기 때문에 대부분 과세됩니다. 그러나 팔아 버리면 판매 가격과 조정 된 기준 간의 차이에 따라 세금을 지불하게됩니다. 예를 들면 : X $ 100, 000을 사서 4,000 달러의 배당을 받고 감가 상각비가 $ 3,000 인 경우 그 차이에 대한 세금 만 내면됩니다 : $ 1, 000입니다. 이것은 연방 및 주 수준입니다 .
배포판이 좋지만 MPL을 너무 오래 사용하면 비용 기준이 낮아질 것입니다. 이는 향후 판매 할 때 높은 세금 의무로 이어질 것입니다. 그리고, 아닙니다, 당신은 세금 의무를 피하기 위해 영원히 MLP에 붙들 수 없습니다. 또한 원가가 0이되면 모든 배당금은 즉시 경상 소득으로 과세됩니다. 다행히도, 허점이 있습니다. (자세한 내용은 내 Roth IRA에서 MLP를 소유 할 수 있습니까? )
덕킹
허점은 부동산 계획입니다. 부동산 계획을 위해 MLP를 사용한다면, MLP 단위의 판매에 큰 세금이 부과되는 것을 피하면서 대부분 과세 연기 소득세를 받게됩니다.
작동 원리는 다음과 같습니다. 차세대에 돈을 남겨 두는 한, 매우 저렴한 비용으로 세금을 낼 필요가 없습니다 (MLP가 오랜 시간 동안 개최 된 결과로 발생합니다). 더 나은 방법은 상속인이 MLP를 높은 비용 기준으로 상속 받게하는 것입니다.이 금액은 이전 날짜에 시장 가격으로 재조정됩니다. 그리고 상속인이 MLP를 즉시 판매하기를 원한다면 양도 소득세가 발생하지 않습니다. (자세한 내용은 부동산 계획 기본 사항 참조)
지금까지 좋은 소식이지만 이미 알고 계시 듯 완벽한 투자와 같은 것은 없습니다. MLP에는 다른 어떤 것과 마찬가지로 단점이 있습니다.
서식 K-1
보통 배당금은 서식 1099-DIV에 제출해야하지만 MLP의 배당금은 K-1 양식을 통해 제출해야합니다. 이것은 훨씬 더 복잡합니다. 그렇다면 귀하의 회계사는 자신이해야 할 일에 대해 더 많은 비용을 청구 할 것입니다. 이것은 단지 몇 백 달러 일지 모르지만, MLP에 대한 투자 규모에 따라 매년 완료해야하기 때문에 합계가 늘어날 수 있습니다.
또 다른 부정적인 점은 많은 MLP가 하나 이상의 상태에서 작동한다는 것입니다. 즉, 여러 가지 상태로 파일을 작성해야합니다. 다행스럽게도 많은 MLP 기회를 발견 할 수있는 주에서는 텍사스의 MLP 수입에 과세하지 않습니다. MLP 소득에 세금을 부과하지 않는 다른 주들 :
- 플로리다
- 네바다
- 아칸소
- 사우스 다코타
- 뉴햄프셔
- 테네시
- 워싱턴
- 와이오밍
MLP에 투자하는 유일한 단점. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : MLP ETF vs. MLP ETNs. )
순손실은 다른 수입을 단위 소유자로 상쇄 할 수 있다고 생각할 수도 있지만 그렇다고 볼 수는 없습니다. 모든 손실은 이월되어야하며 동일한 MLP의 미래 수입에 대해 사용해야합니다. 손실이 계속된다면 MLP에서 유닛을 판매 할 때까지 다른 손실에 대한 손실을 공제 할 수 없습니다.
인기있는 MLP 투자
전반적으로 긍정적 인면은 MLP에 대한 부정적인면을 능가합니다. 이것은 어떤 방법 으로든 성공을 보장하지는 않지만 세금 혜택 덕분에 고려해야 할 투자 수단입니다. 우선, 월 스트리트에서 인기있는 MLP 투자는 다음과 같습니다.
- Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25 .02-0.36 % Highstock 4. 2. 6 )
- Plains All American Pipeline, LP (PAA PAAPlains 모든 미국 파이프 라인 LP21 47 + 3.37 % Highstock 4. 2. 6 )
- Boardwalk Pipeline Partners, LP (BWP BWPBoardwalk 파이프 라인 파트너 LP14. 68 + 1.03 % Highstock 4. 2. 6 )
- Dominion Midstream Partners, LP (DM DMDominion Energy Midstream Partners LP31. EQM Midstream Partners, EQMEQT Midstream Partners LP72 .99 + 0.36 % 로 생성됨. Highstock 4. 2. 6 )
- 다각화되는 동안 일을 단순하게 유지하려면 MLP ETF를 고려하십시오. 매일 평균 거래량과 관련하여 가장 인기있는 ETF는 Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 생성됨). 주요 메트릭스 (2015 년 6 월 24 일 기준) :
Alerian MLP ETF (AMLP) 주요 지표 순자산 $ 8. 790 억
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1 년 실적 |
-8. 08 % 999 배당 수익률 |
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7. 01 % |
관리 수수료 / 순 비용 비율 |
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0. 85 % / 5. 43 % |
일일 평균 거래량 |
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4. 4 백만 |
결론 |
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운영자의 관점에서 볼 때, MLP는 배당금에 대해 두 배의 세금이 부과되지 않기 때문에 동료보다 비용 이점을 제공합니다. 이 세금 책임은 대신 단위 소유자에게 전달됩니다. 단위 소유자의 관점에서, 현금 분배는 과세되지 않으며, 이는 매우 매력적입니다. 그러나 MLP가 길어질수록 비용 기준이 낮아질 가능성이 높아져 판매시 세금 의무가 증가합니다. 한 가지 해결책은 부동산 계획에 MLP를 적용하는 것입니다. 비록 당신이 그 길을 택하지 않더라도, MLP를위한 현금 분배는 보통 과세 소득보다 중요합니다. Dan Moskowitz는 MLP 또는 MLP ETF에서 주식을 소유하지 않습니다. (더 자세한 내용은 다음을 참조하십시오 : 더 높은 이자율이 소비자에게 좋은 소식이 될 수 있었던 이유) Dan Moskowitz는 MLP 또는 MLP ETF에서 주식을 소유하지 않습니다. |
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