고문 변호사가 일시적으로 저평가 된 것으로 여겨지는 지분 증권의 다각화 된 포트폴리오에 투자함으로써 현재 소득을 제공하면서 장기 원금 및 소득 성장을 추구합니다. 다각화 된 포트폴리오를 선택하기 위해 Dodge & Cox는 미래 현금 흐름, 배당금 및 수입과 같은 개별 회사의 펀더멘털에 중점을 둡니다. 또한 고문은 거시 경제 조건, 경쟁 우위, 경험 및 회사 관리를 평가합니다.

2015 년 3 월 31 일 현재 Dodge & Cox Stock Fund는 지난 20 년간 연평균 수익률 9.6 %를 달성했으며 S & P500 지수는 7.98 % 동기. 후행 10 년 데이터를 기반으로 뮤추얼 펀드는 평균 연 환산 5.04 %를 창출했습니다. 그것은 지난 5 년 동안 10. 14 %와 지난 3 년 동안 9. 51 %의 평균 연간 수익을 창출했습니다. 펀드의 역사적 수익률을 분석하는 것이 도움이되는 동시에 포트폴리오의 수익률이 최적화되었는지 여부를 결정하기 위해 현대 포트폴리오 이론 (MPT) 및 변동성 통계 및 과거의 상승 / 하강 포착 비율을 고려해야합니다.

포트폴리오 특징

닷지 앤 콕스 주식 기금은 연간 순 사업 비율을 52 %로 책정하고 있는데 이는 연간 순 사업 비율의 중간 값 인 0.92 %를 크게 밑도는 수준이다 대형 캡 무부하 자금. 이 펀드의 상위 5 개 섹터 배분은 26.4 %의 금융, 24 %의 정보 기술, 16.5 %의 건강 관리, 15.1 %의 소비재 및 7.3 %의 에너지입니다. 2015 년 3 월 31 일 현재 펀드의 총 순자산은 53 달러입니다. 80 억을 확보하고 61 개의 주식을 보유했다.

상향 시장 / 하향 시장 포착 비율

상향 시장 포착 비율은 상향 시장에서 포트폴리오 성과를 측정하는 통계입니다. 반대로, 다운 캡쳐 비율은 다운 시장에서 포트폴리오의 성과를 측정합니다. 2016 년 2 월 29 일 현재 Dodge & Cox Stock Fund는 S & P 500 지수에 대해 측정했을 때 지난 10 년 동안 상승 시장 포착 률이 106.55 %이고 다운 캡쳐 포착 률이 118.95 %였습니다 . 후행 5 년 데이터를 기반으로 한이 펀드의 상승 시장 포착 률은 106.1 % 였고 다운 시장 포착 률은 123.23 %였습니다. 이는 펀드가이 기간 동안 상장 시장에서 S & P 500 지수를 outperform했다는 것을 나타냅니다. 그러나 펀드는 표준 지수보다 다운 시장에서 더 많이 잃어 버렸습니다.

MPT 및 변동성 통계

Dodge & Cox Stock Fund는 역사적으로 대형 캡 무부하 펀드와 S & P 500 지수의 범주에 비해 약간 높은 변동성을 경험했습니다.따라서 위험 조정 비율은 범주 평균보다 약간 줄었거나 약간 낮습니다.

2016 년 2 월 29 일 현재 10 년 데이터를 기준으로 Dodge & Cox Stock Fund의 연평균 표준 편차는 17.77 %이고 수익률은 4.5 %이며 범주는 평균 같은 기간 동안 연간 표준 편차는 15.22 %, 수익률은 4.62 %입니다. 지난 10 년 동안 R- 제곱은 95.46 %, 베타는 1.15, 알파는 -2로 나타났습니다. S & P 500 지수와 비교할 때 32 점. 그것의 종류에는 93.2 %의 R- 제곱, 1. 01의 베타 및 -1의 알파가있었습니다. 66. Dodge & Cox Stock Fund의 R- 제곱 값은 과거 가격 변동의 95. 46 %가 S & P 500의 움직임으로 설명 될 수 있음을 나타냈다.

Dodge & Cox Stock Fund의 베타는 자금이 이론적으로 15 S & P 500보다 변동성이 크다. 펀드는 이론적으로 변동성이 크며, 알파는 위험 조정 기준으로 2.32 %의 언더 퍼폼을 보였으 나 그 범주는 1.66 % . 10 년 동안 10 년 동안 Treynor 비율은 2.96이었고, Treynor 비율은 3이었습니다. Treynor 비율은이 10 기간 동안 위험 조정 기준에 따라 카테고리 실적이 저조했음을 나타냅니다. 년.

2016 년 2 월 29 일 현재, 5 년 데이터를 기반으로 Dodge & Cox Stock Fund의 연평균 표준 편차는 13.85 %, 수익률은 8.47 %, R- 제곱의 94. 57 % 및 1의 베타 13. 이것은 -2의 알파를 가졌다. 61, Treynor 비율은 S & P 500에 비해 7.45였습니다.이 범주의 연평균 표준 편차는 12.49 %, 수익률은 7.37 %, R 제곱은 92.15 %, 베타 1의 알파와 -2의 알파. 동일한 기간 동안 S & P 500에 대해 측정했을 때 54.