이러한 종류의 투자를 탐구하는 데 관심이있는 투자자는 투자를 색인 할 때 ETF와 어떻게 비교되는지 설명하고 ETF와 비교합니다.

ETN 대 ETF ETN은 선순위 채권으로 발행되는 구조화 상품이며, ETF는 기본 상품의 지분을 나타냅니다. ETN은 보안이 보장되지 않기 때문에 채권과 비슷합니다. ETF는 주식, 채권 또는 금과 같이 추적하는 자산을 보유하고있는 펀드에 투자를 제공합니다. Barclays Bank PLC는 수억 명의 자산을 보유하고 있으며 Standard & Poor 's의 신용 등급이 좋은 300 년 역사의 금융 기관으로 ETN에 상당히 신뢰할 수있는 지원을 제공합니다. 그러나 이런 종류의 신용으로도 투자는 신용 위험으로부터 자유롭지 않습니다. 리먼 브라더스 (Lehman Brothers), 베어 스턴 (Bear Stearns)과 같은 주요 은행의 몰락을 목격 한 바클레이는 명성에도 불구하고 중앙 은행만큼 안전하지 않습니다. 안전 자본을 더 많이 요구하는 더욱 엄격한 규제가 있어도 은행이 완전히 붕괴되는 것을 막을 수는 없습니다.

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ETN은 기본 지수에서 연간 연간 75 베이시스 포인트를 뺀 값을 추적합니다. ETF와는 달리 ETN에는 추적 오류가 없습니다.

투자자는 선불 계약으로 ETN을 처리해야합니다. 즉, 판매와 구매의 차이가 자본 이득으로 분류됩니다. 비교해 보면, 상품 기반 ETF로부터의 수익은 재무부 지분에 대한이자, 선물 계약의 압류에 따른 단기 자본 이득 및 장기 자본 이득에서 비롯됩니다.

단기 자본 이익 및 이익보다 장기 자본 이득이 더 유리하게 취급되기 때문에 ETN의 세금 처리는 ETF보다 유리합니다.

그러나 ETN의 소유자는 ETN에 의한이자 또는 쿠폰 지불에 대해 소득세를 납부해야합니다. 국제 투자자들에게 이러한 차이는이 자본 이득에 대한 대우로서 복합되어 모국에서 다르게 취급 될 것입니다. ( Capital Gains Tax 101

참조)

다양한 위험

세제 혜택 외에도 ETN과 ETF의 차이는 신용 위험과 추적 위험 사이에 있습니다.

ETN에는 신용 위험이 있으므로 Barclays가 파산 할 경우 투자자는 더 큰 채권자의 뒤를 따라 가야하고 반환 약속을받지 못할 수 있습니다. ETF는 신용 위험이 거의 없습니다. 그러나 ETF 보유와 관련된 위험을 추적하고 있습니다. 즉, ETF의 수익률이 기본 지수와 다를 가능성이 있습니다.

당신에게 가장 좋은 것은 무엇입니까?

ETN과 ETF의 차이점을보다 잘 이해하게되었으므로 어느 것을 선택해야합니까? 어느 정도까지 귀하의 세금 브래킷과 귀하의 투자 시간 범위에 의해 결정됩니다. ETN의 가장 큰 이점은 전체 이득이 자본 이득으로 취급된다는 것이지만,이 이득은 보안이 판매되거나 성숙 될 때까지 연기됩니다. 그것은 세금에 민감한 장기 투자자가 가볍게 받아 들여서는 안되는 것입니다. ETF를 통해 각 선물 계약이 다른 계약으로 옮겨 가면서 자본 이득과 손실이 실현됩니다. 최종선

ETN과 ETF의 가장 큰 차이점은 신용 위험과 세금 처리 사이입니다. 능동적 경영의 이점은 논쟁의 여지가 있지만, 1970 년대 초 규제 완화가 시행 된 이후 금융 공학이 금융 시장에 가져다 준 가치에 대해 논쟁의 여지가 없습니다. 금융 공학은 우리 시장을보다 유동적이고 효율적으로 만들었습니다. ETN의 창안은 모든 투자자가 알아야 할 포트폴리오이며, 포트폴리오에 추가하는 것을 고려해야합니다.