스왑, 파생 상품 및 기타 상품은 헤지 펀드 및 트레이딩 데스크를위한 큰 돈을 벌 수 있지만 소위 평균 투자자를위한 것은 아닙니다. 이와 관련하여 최근의 금융 발명 중 하나가 시장에 지울 수없는 영향을 미치고 같은시기에 개인 투자자들에게 기회의 세계를 만들어 냈습니다. 우리는 외환 거래 (ETF)의 출현과 발전에 대해 이야기하고 있습니다.

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SEK :

포트폴리오에서 ETF를 사용하는 방법 시작하기

첫 번째 ETF가 시장에 출시 된시기와 장소는 다소 논쟁의 여지가 있습니다. 토론토 지수 참여 기금 (Toronto Index Participation Fund)으로 알려진 토론토에서 거래되는 가장 큰 주식을 추적하기 위해 1989 년에 캐나다에서 교환 상품 거래의 변형이 도입되었지만 대부분의 금융 사학자는 1993 년 SPDR 도입을 가리킨다. ETF 산업. SPDR은 S & P 500 지수를 추적하는 ETF입니다.

증권 시세 표시로 "SPY"로 거래되는 SPDR은 현재에도 여전히 사용되고 있으며 미국 거래소에서 거래되는 자산 중 가장 큰 ETF입니다. 제품 오퍼링 측면에서 볼 때, ETF 사업은 상대적으로 느린 출발을 보였다. 아시아 시장은 1999 년까지 ETF를 시작하지 않았고 2001 년까지 유럽 시장에 진출하지 못했습니다. 2002 년까지 전 세계에서 246 개의 ETF가 있었으며 거의 ​​절반이 유럽 거래소에서 거래되었습니다.

몇 년 앞으로 빨리 감기하면 ETF가 얼마나 인기가 있는지를 알 수 있습니다. 2009 년 말, 미국 거래소에서 거래되는 거의 1 만개의 교환 거래 상품이있었습니다. 이 수치는 ETF와 관련이 있지만 ETF와는 다른 상품 인 ETN (exchange-traded notes)이 100 개 이상 포함되어 있습니다. 대부분의 업계 추종자들은 2010 년 언젠가 미국 투자자가 사용할 수있는 ETF의 수를 1 천 개로 추산하고 있습니다.

뮤추얼 펀드에 대한 실질적인 위협

ETF에 대해 투자자가 반복해서 들었던 한 가지 진술은 더 작은 관리 비용 비율로 주식처럼 거래하는 뮤추얼 펀드. 이것은 지나치게 단순화 된 것처럼 들릴지 모르지만 진술은 본질적으로 사실입니다. 뮤추얼 펀드를 구입하는 이유에 대해 생각해보십시오. 15, 20 개 또는 그 이상의 주식을 개별적으로 구입하는 것이 원가에 맞지 않고 많은 연구가 필요하기 때문에 뮤추얼 펀드를 구입하여 많은 주식 또는 섹터의 바구니에 노출되게하십시오.

주식형 ETF는 투자자에게 동일한 우위를 제공하지만 유동성이 우수합니다. 뮤추얼 펀드는 거래일 동안 단 하나의 가격으로 "거래"하며 이는 순자산 가치입니다. 아침에 뮤추얼 펀드를 구입할 수 있으며, 친구가 3 시간 후에 동일한 금액을 살 수 있고, 둘 다 똑같은 가격을받을 수 있습니다.반면에 ETF는 투자자에게 주식을 발행하고 이러한 주식은 전통적인 주식의 주식처럼 거래됩니다. 즉, ETF는 장기 투자자와 단기 트레이더 모두에게 유용한 도구가 될 수 있습니다.

그러나 ETF의 진화가 뮤추얼 펀드에 부정적인 영향을 미쳤습니까? 확실히, 뮤추얼 펀드 산업의 규모는 ETF 산업의 규모보다 작습니다. 2009 년 말, 미국 뮤추얼 펀드는 18 달러를 넘었습니다. 관리 자산 7 조원. 2009 년 말에 처음으로 ETF 관리 자산이 1 조 달러를 넘었습니다. 이것은 큰 불일치입니다. 그러나 ETF는 2008 년 말에 5,340 억 달러의 자산만을 보유하고 있으며 ETF는 단순한 가시가 뮤추얼 펀드 회사의 측면에서. ETF는 합법적 인 경쟁자입니다.

SEE : 뮤추얼 펀드 또는 ETF : 당신에게 옳은 것은?

뮤추얼 펀드 회사는 어떻게 대응하고 있습니까? 그들은 ETF 사업에 뛰어 들고 있습니다. John Hancock, Fidelity, Putnam 및 T. Rowe Price와 같은 뮤추얼 펀드 발행사는 모두 ETF 사업에 착수 할 계획을 발표했으며 미국 최대 고정 자산 운용사 인 PIMCO는 이미 ETF 분야에서 큰 호응을 얻었습니다.

뮤추얼 펀드보다 많은 이점

뮤추얼 펀드보다 ETF가 갖는 장점은 유동성으로 끝나지 않습니다. 사실 그것은 단순히 출발점 일뿐입니다. ETF와 뮤추얼 펀드 모두가 잘 나타내는 두 가지 자산 클래스가 있습니다 : 채권과 미국 주식. ETF 나 뮤추얼 펀드에 투자 스타일이 더 적합한 지 여부를 선택하고 선택할 수 있습니다. 그러나 다양한 투자 잠재력을 탐구하기 위해 지점으로 나가려면 ETF를 사용하는 것이 더 좋습니다.

많은 투자자들이 다양한 이유로 자신의 포트폴리오에 포함하지 않는 자산 클래스를 생각해보십시오. 상품, 이머징 마켓 및 외화가 마음에 듭니다. ETF는 보수적 인 투자자가 미국 달러를 넘어서는 금, 석유 및 통화와 같은 유가 증권에 쉽게 접근 할 수있는 가장 좋은 방법입니다. 이 시장을하는 전통적인 방법은 미래를위한 것입니다. 상당한 돈의 현금과 프로필 위험이 커질 것입니다.

반면에, 금 또는 유로 ETF를 구입하면 주식처럼 거래 될 것이라는 것을 알 수 있습니다. 이 위치는 프런트 엔드로드 또는 백엔드로드 비용없이 언제든지 구입하여 판매 할 수 있습니다. 이 분야의 뮤추얼 펀드 오퍼링은 가장 적은 것을 말하기 어렵고 일반적으로 더 높은 수수료 구조를 시행합니다.

우리는 신흥 시장을 잊을 수 없습니다. 2009 년부터 가장 실적이 좋은 ETF를 살펴보면 많은 신흥 시장을 대상으로하는 유가 증권이 유력한 것으로 나타났습니다. ETF 산업이 진화함에 따라 개인 투자자가 접근 할 수없는 국가의 ETF가 점점 더 많은 발행자에 의해 개발되고 있습니다. 폴란드, 말레이시아, 싱가포르 및 베트남은 ETF가 귀하에게 접근 할 수있는 이국적인 지역 중 일부에 지나지 않으며 반드시 따라야 할 것입니다. 유사한 유형의 이점을 제공하는 유사한 뮤추얼 펀드 오퍼링을 찾는 행운을 비네.

저렴한 비용

우리의 다음 단계로 나아갑니다. ETF 또는 뮤추얼 펀드를 소유하는 것은 초기 구매 가격 이상을 요구합니다. 투자와 관련된 수수료 및 비용이 있습니다. 대부분의 뮤추얼 펀드 매니저가 벤치 마크 지수를이기려고하기 때문에, 벤치 마크를이기는 그들의 목표를 달성하기위한 노력의 일환으로 주식을 교환 할 것입니다. 그들은 그들의 노력에 대한 보상을 요구합니다. 또한 뮤추얼 펀드 발행사는 투자자가 자신의 주식을 사용하기를 원하지 않으므로 뮤추얼 펀드를 판매 할 때 더 많은 수수료가 부과 될 수 있습니다. 비교하면 ETF가 가장 경제적입니다. 그들의 경비 비율은 거의 1 %를 넘지 않습니다. ETF는 많은 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드보다 비용이 저렴합니다. 어느 누구도 수수료와 비용을 자신들의 이익을 위해 먹기를 원하지 않으며 이는 ETF를 고려해야하는 또 하나의 이유 일뿐입니다.

ETF는 또한 뮤추얼 펀드와 상응 할 수없는 세제 혜택을 제공합니다. ETF에서 수익성있는 지위를 매각 할 경우 단순히 양도 소득세를 납부해야합니다. 뮤추얼 펀드는 또한 당신을 자본 이득에 노출 시키지만, 많은 투자자들이 모르는 뮤추얼 펀드에 숨겨진 세금 문제가 있습니다. 뮤추얼 펀드는 세금 부채로 바뀌는 직책에서 이익을 얻습니다. 그 세금 부담에 대한 부담을 누가 짐작할 수 있습니까? 투자자.

결론 : ETF는 어디에도 가지 않고 있으며, 지난 수십 년 동안 ETF가 개인 투자자에게 가장 중요한 역할을한다는 사실을 과소 평가했을 수 있습니다. 더 많은 투자 회사가 ETF 싸움에 참가할 가능성이 높고 제품 제공은 양성에서 이국적으로 다양 할 것입니다. 논란의 여지가 있지만 헤지 펀드 전략을 재현하려는 ETF와 같이 투자자에게 이중 및 3 중 레버리지를주는 특수 ETF가 인기를 얻고 있습니다. 투자자들은 앞으로 몇 년 내에 시장에 출시 될 ETF를 더 많이 기대할 수 있습니다.

참조 : 활성 대. 패시브 ETF 투자