Cohen & Steers는 1986 년에 설립 된 세계적인 투자 회사로 부동산 증권, 인프라, 원자재 및 천연 자원 주식을 전문으로합니다. 회사는 뉴욕시, 시애틀, 런던, 홍콩 및 도쿄에 지사를두고 있습니다. 이전 Cohen & Steers Realty Income Fund로 알려진 Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ( "CSEIX")는 다양한 부동산 증권에 투자하여 총 수익을 얻는 것을 목표로합니다. 펀드는 부동산 투자 신탁 (REITs)을 포함하여 보통주, 우선주, 기타 주식 또는 채무 증권에 투자 할 수 있습니다.

포트폴리오 구성

포트폴리오에는 약 16 개 섹터에 걸쳐 46 개의 다양한 보유가 포함되었습니다. 포트폴리오의 약 절반은 아파트, 지역 쇼핑몰 및 건강 관리에 투자됩니다. CSEIX의 약 10 %는 데이터 센터, 쇼핑 센터, 사무실 및 자체 저장 장치에 각각 투자됩니다. 나머지 기금은 독립, 다변화 된 호텔, 산업, 제조 주택, 전문 분야, 기반 시설 및 단독 주택과 같은 분야에 투자됩니다.

전체 포트폴리오는 미국에 투자되지만 지역 노출은 많은 편차가 있습니다. 가장 많이 투자 된 두 지역은 펀드의 24 %에있는 남 대서양과 펀드의 20 %에있는 태평양입니다. 뉴 잉글랜드, 남동부 중부 및 북서부 중부는 포트폴리오의 가장 가중치가 낮은 지역 중 일부이며 약 3 ~ 4 %입니다.

위험 통계

2016 년 4 월 30 일까지 3 년 표준 편차가 14.82 % 인 CSEIX는 표준 편차가 14.6 % 인 해당 범주의 평균 펀드보다 약간 위험합니다. 그러나 Sharpe 비율이 1.12이고 Sortino 비율이 같은 기간 동안 2.0 일 때, 평균 Sharpe 비율이 0.5이고 평균이 평균보다 큰 범주보다 훨씬 더 위험 조정 수익률을 실현하고 있습니다. Sortino 비율은 0. 83입니다. Standard & Poor 's (S & P) 미국 REIT 지수에 대해이 펀드는 같은 기간에 3 년 베타가 0.96, 2.62 %로 양호한 리스크 조정 수익률을 보여줍니다 다시 한번. MSCI ACWI 지수에 따라 계산 된이 펀드는 5 년간의 상승 여력 비율이 88 %이고 10 년의 상승 여력 비율이 111 %입니다. 같은 기간 동안 5 년 및 10 년 하강 캡처 비율은 각각 49 % 및 98 %입니다.

투자 대상자

광범위하게 분산 된 국내 부동산 펀드를 포트폴리오에 추가하려는 경우 CSEIX를 선택하는 것이 좋습니다. 그것은 긴 실적을 가지고 있으며, 수백 개의 펀드를 가지고있는 카테고리에서 2016 년 5 월까지 1 년, 3 년 및 5 년 동안 상위 5 위 안에 올랐습니다.또한이 날짜 현재 10 년 동안이 펀드는 해당 카테고리의 상위 10 위 안에 포함되었습니다. 펀드는 평균 이상의 위험 조정 수익률을 기록한 경력이 있습니다.