ETF (Exchange-traded funds)는 일반적으로 대부분의 개인 투자자가 직접 접근 할 수없는 대체 투자 시장 및 전략에 접근하기위한 저비용 솔루션을 투자자에게 제공합니다. ETF의 대체 투자 카테고리에는 대체 자산 클래스에 대한 투자와 대체 투자 전략이 포함됩니다. 대체 투자 ETF는 헤지 펀드 전략, 사모 투자, 장기 / 단기 투자 전략, 관리 선물, 통화 거래 또는 합병 및 위험 재정 거래 전략과 같은 다양한 가능성에 투자 될 수 있습니다.

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이 범주에서 가장 널리 개최되고 활발하게 거래되는 ETF 중 두 가지는 IndexIQ, IQ 헤지 멀티 전략 트래커 ETF 및 IQ 합병 Arbitrage ETF 자금입니다. 이 두 펀드는 대체 투자에 대한 노출을 제공하지만 실질적으로 다른 전략을 사용합니다.

IQ 헤지스 멀티 전략 트래커 ETF

IQ 헤지스 멀티 전략 트래커 ETF (NYSEARCA : QAI

QAIIndexiq ETF Tr30.18-0.03 %

Highstock 4. 2. 6 < )는 2009 년 IndexIQ에 의해 시작되었습니다. 대체 투자 범주에서 가장 널리 보전되고 유동적 인 펀드이며 총 자산은 $ 1입니다. 6 억. 이 ETF는 여러 거래 전략에서 파생 된 헤지 펀드 수익률을 반영하도록 설계된 IQ 헤지 멀티 전략 지수를 추적합니다. 이 펀드는 약 50 개의 소규모 포트폴리오를 보유하고 있으며, 주로 장 / 단기 주식 투자와 같은 헤지 펀드 복제 하위 지수의 혼합을 사용하는 "펀드 기금"접근 방식 인 다른 ETF에 투자함으로써 목표를 달성하는 것을 목표로합니다 , 글로벌 매크로 및 차익 거래. 금융 서비스, 기술 및 보건 분야는 펀드 투자의 약 15 %를 차지합니다. 2016 년 3 월 현재 포트폴리오의 상위 3 개 지분은 PowerShares 선순위 대출 ETF (NYSEARCA : BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23.090.00 % Highstock 4. 2. 6 로 창설 됨), Vanguard Short - 본드 본드 ETF (뉴욕 증권 거래소 : BSV) (뉴욕 증권 거래소 : 뉴욕 증권 거래소 : 뉴욕 증권 거래소 : 뉴욕 증권 거래소 : LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03 % Highstock 4. 2. 6 로 생성). 펀드의 연간 포트폴리오 회전율은 81 %입니다.

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2016 년 3 월 기준으로 ETF의 사업 비율은 0.97 %로 ETF의 경우 상대적으로 높았으며 일반적으로 다중 대체 카테고리 평균 인 0.64 %를 훨씬 상회했습니다. 배당 수익률은 최소 0이었다.49 %. 펀드의 5 년 평균 연간 수익률은 2.22 %입니다. 연초 (YTD)는 2016 년 3 월 중순에 기금이 0.70 % 증가했습니다. Morningstar는 5 년 단위로이 ETF를 평균 위험율보다 낮거나 수익률 평균 이상으로 평가합니다. - IQ 합병 Arbitrage ETF IndexIQ은 또한 IQ 합병 Arbitrage ETF (NYSEARCA : MNA MNAIndexiq ETF Tr30.96-013 % Highstock 4.9 6 999). 2009 년에는 이것이 3 번째로 활발하게 거래 된 대체 투자 ETF 였지만, 2016 년 3 월 현재 123 달러를 기록했다. QAI 펀드 규모의 10 분의 1에 불과했다. 이 펀드는 QAI의 15 %에 비해 평균 43 %의 평균 입찰가가 현저하게 높았지만 여전히 투자자에게 충분한 유동성을 가지고있었습니다. 이 ETF는 2014 년 이후 계속해서 좋은 투자자를 끌어 들이고 자산 기반과 유동성은 계속해서 개선되고 있습니다. 이 펀드는 합병 차익 거래 전략을 채택한 IQ Merger Arbitrage Index를 추적하여 주식 시장 지수에 대한 단기 노출에 대한 잠재적 인수 목표에 대한 긴 노출을 가져오고 그 결과로 순자본 길이의 지분을 보유합니다. 기술 분야는 포트폴리오의 17 %를 차지합니다. 소비자주기, 기초 자료, 통신 서비스 및 건강 관리 부문은 총 포트폴리오 자산의 약 11 %를 차지합니다. 펀드의 상위 3 개 지분은 Recv XLY Short Ms, Cameron International Corporation (NYSE : CAM) 및 Time Warner Cable Inc. (NYSE : TWC)입니다. 연간 포트폴리오 회전율 비율은 다소 높은 447 %였습니다.

IQ Merger Arbitrage ETF의 비용 비율은 0. 76 %입니다. 펀드의 배당 수익률은 0.86 %였습니다. 5 년 평균 연 환산 수익률은 3.04 %입니다. YTD는 2016 년 3 월 기금이 2. 02 % 나 올랐습니다. 모닝 스타는 위험과 수익 모두에서이 ETF를 평균 이상으로 평가합니다.

QAI와 MNA 비교

MNA 펀드 인 IQ Merger Arbitrage ETF는 적어도 현재로서는 최하위를 차지하고 있습니다. 헤지 펀드가 다양한 트레이딩 전략을 채택하는 이유 중 하나는 최고의 성과를내는 전략을 구성하는 것이 시장에서 상대적으로 짧은 기간에도 쉽게 바뀔 수 있기 때문입니다. 글로벌 글로벌 주식 시장의 추세 변화가 IQ 헤지 멀티 전략 트래커 ETF를 선호하는 전환 일 수 있습니다. 그러나 2016 년 3 월 현재 IQ Merger Arbitrage ETF는 투자자들에게 낮은 사업 비율, 더 높은 배당 수익률 및 5 년 및 YTD 수익률을 제공합니다.

QAI 펀드의 유일한 확실한 장점은 포트폴리오 이탈률이 상당히 낮고 유동성이 높고 이에 따라 입찰가 스프레드 비율이 낮다는 점입니다. 이 두 가지 요인 모두 거래 비용을 줄여 주므로 ETF의 지분 소유로 인해 발생하는 궁극적 인 비용입니다. 그러나 거래 비용 절감은 비용 비율의 21 베이시스 포인트 차이, 현저히 높은 배당 수익률, 5 년 및 YTD 수익률 모두가 MNA 기금에 유리하게이를 극복하기에 충분하지 않습니다.이 두 펀드 중 어느 하나는 대안 투자 전략에 대한 노출을 모색하는 투자자에게 적합하지만, 개인 투자자가 한 펀드의 전략 접근법의 효율성에 대해보다 장기적인 믿음을 가질 수는 있지만, 현재 성능 수치와 상관없이 IQ Merger Arbitrage ETF는 평균 위험보다 높은 등급으로 평가되기 때문에 평균 이상의 위험 허용 범위를 가진 투자자에게 적합합니다.