주식 시장에서 기회를 생각할 때 우리는 기술과 소셜 미디어와 같은 흥미 진진한 영역을 생각하는 경향이 있습니다. 이들은 금융 미디어 보도를 지배하는 주식입니다. 모든 사람들이이 매우 흥미 진진한 주식의 일부 주식을 소유하고 있으며 엄청난 수익을 기대하고 있습니다. 그러나 워렌 버핏 (Warren Buffett)이 한 번 지적했듯이, 당신은 이런 종류의 합의를 위해 월스트리트에서 높은 가격을 지불합니다. 모든 사람이 주식이나 섹터를 좋아할 때 매우 높은 밸류에이션 배수로 거래되는 경향이 있으며 미래의 수익률은 예상보다 훨씬 더 제한 될 가능성이 매우 높습니다. 종종 가장 좋은 기회는 지역 및 커뮤니티 은행과 같은 가장 지루한 부문 및 회사에서 발생합니다.

Unsexy하지만 유익한 기회

현재 주식 시장에서 가장 좋은 기회는 아마도 작은 지역 및 커뮤니티 은행에있을 것입니다. 거의 투자자는이 졸린 작은 오프 레이더 주식에서 돈을 버는 방법에 대해 많은 시간을 보냅니다. 하지만 그들은해야합니다. 정상적인 조건에서 이러한 주식을 장부가 이하로 매입하고 장기간 보유하는 것은 매우 유익한 기업이 될 수 있습니다. 그러나 지금은 더 작은 은행 주식에 관해서, 우리는 비범 한 시간에 있습니다. 가격에 민감한 환자 투자자가이 주식에 막대한 수익을 올릴 수있는 기회가 있습니다.

커뮤니티 은행은 신용 위기에서 큰 사촌들과 함께 고통을 겪었습니다. 그들은 많은 독성 론을 만들지 않았거나 치명적인 부동산 대출 채권을 꿈꾸지 않았지만 대출의 담보 가치가 붕괴되는 것을 보았습니다. 많은 이들이 매우 높은 대출 부도율을 경험했으며, 수백 명이 연방 기금 보험 공사에 의해 건강한 경쟁자와 합병되거나 강제로 합병되었습니다.

붕괴에서 살아남은 소규모 지역 및 커뮤니티 은행은 견고한 재정 상태를 유지합니다. 자본 손실이 전반적으로 증가한 반면 대출 손실률은 감소했습니다. 그러나 이제 그들은 새로운 도전에 직면합니다. 신용 위기와 세계 경제 침체의 여파로 정부는 다른 경제 위기 또는 납세자가 자금을 지원하는 은행 업계 구제 금융으로부터 국가를 보호하기위한 새로운 규정을 도입했습니다.

새로운 규정의 비용

마샬 럭스 (Marshall Lux)와 로버트 그린 (Robert Green)에 의한 최근의 하버드 (Harvard) 연구 인 "커뮤니티 뱅킹의 주와 운명"은이 새로운 규정을 준수하는 비용으로 많은 소규모 은행들이 합병 독립적 인 비용으로 파트너가 너무 높습니다. 최근 로이터 통신의 기사에서 RBC 캐피탈 은행 애널리스트 제라드 캐시디 (Gerard Cassidy)는 이러한 비용 압박이 업계에서의 합병 활동의 속도를 내년 또는 2 년에 가속화시킬 것이라고 말했다.

개인 투자자에게는 엄청난 기회가됩니다. 많은 소규모 은행들은 아직도 장부가보다 훨씬 낮은 가격으로 거래합니다. 그들은 더 큰 투자자의 주목을 끌지 않으며 오늘날 많은 상인과 투자자들의 선호하는 수단 인 지수와 Exchange ETF에 포함되어 있지 않습니다. 그들은 대부분의 주식보다 덜 유동적 인 경향이 있으며 수입과 자산의 시장 배수를 훨씬 밑도는 경향이 있습니다.

은행의 주식 전문가 인 헤지 펀드 인 FJ 캐피털 (FJ Capital)이 최근 발표 한 백악 지 표에 따르면, 은행 인수의 평균 가치는 현재 책 값의 38 배입니다. 애틀랜타의 커뮤니티 뱅크 리서치 및 무역 회사 인 FIG partners가 2015 년 2/4 분기에 모든 공공 은행 주식의 70 %가 장부 가치를 증가시킨 것으로보고함에 따라 더 나은 장부가가 업계 전반에 걸쳐 성장하고 있습니다. 장부 가치가 커지면 , 은행 주식 투자자를위한 잠재적 수익은 매 분기마다 높아지고 있습니다.

규제 비용으로 인해 잠재적 판매자가 기꺼이 모이는만큼 활동적인 구매자도있을 수 있습니다. 미국 경제는 매우 빠르게 성장하지 못하고 있으며 주택 담보 대출, 개인 대출 및 상업 대출 경쟁이 심화되고 있습니다. 저금리는 순이자 마진을 압박하고 많은 은행에서 수입 이익을 더 어렵게 만듭니다. 자산을 성장시키고 수익을 창출하고자하는 중형 은행은 목표를 달성 할 수있는 인수를 모색하고 있습니다. 캘리포니아 북부 캘리포니아 최초의 CEO 인 Tom McGraw는 최근 샌프란시스코 비즈니스 타임즈에 "장기간 저속의 환경에서 기업 인수가 새로운 유기적 성장이라고 보입니다. 유기농 성장은 유기적으로 진행될 것입니다. "

올바른 은행을 찾는 방법

가장 좋은 지역 은행은 총 시가 총액이 5 억 달러 이하인 은행이 될 것입니다. 상승하는 규제 비용에 가장 취약하고 구매자를 찾을 가능성이 가장 큰 것 잠재 수익을 극대화하기 위해 장부가 또는 그 이하로 거래하는 은행에 대한 구매를 제한하십시오. 강한 대차 대조표 및 견고한 대출 포트폴리오를 가진 사람들을 선호하고 싶습니다. 10보다 큰 자기 자본 비율을 가진 사람들에게 구매하고 총 자산의 3 % 미만인 불량 자산은 커뮤니티 은행 투자에 높은 안정성을 유지할 수 있습니다. 5 억 달러 이하의 시가 총액을 가진 은행 주식 목록을 만들 수 있습니다. 은행 주식 전문 데이터베이스에 가입하거나 다른 두 비율을 밝히기 위해 수익 보고서와 분기 별 SEC 보고서를 작성해야합니다. y 은행은 수익 발표시 비율을 제공하지만, 그렇지 않은 경우에도 자산에 대한 지분 및 부실 자산 비율을 계산하는 데 몇 분 밖에 걸리지 않습니다.

몬타나의 작은 은행

Eagle Bancorp Montana Inc (EBMT

EBMTEagle Bancorp Montana Inc 19.850. 00 % Highstock 4. 2. 6 로 만든)는 검색하려는 은행 유형.은행은 Mont. Helena에 위치하고 있습니다. 13 개 지점에 5 억 7,700 만 달러의 자산이 있습니다. 실적이 좋지 않은 자산 만 있습니다. 총 자산의 20 %와 Eagle Bancorp의 자본 비율은 10.82입니다. 그들은 재무 적으로 강하며 대출 포트폴리오는 안전합니다. 시가 총액은 43 달러입니다. 800 만명이지만 주식은 환자 투자자들이 포지션을 축적 할 수있을만큼 충분히 무역을한다. 대출 포트폴리오는 단 하나의 지역에서만 건강에 해로운 집중이없는 단일 가정 및 상업 부동산 대출의 다양한 혼합입니다. 주식은 장부가의 82 %에 불과하며 현행 가격의 2.7 %로 나누어집니다. 임원과 이사는 은행의 8 % 이상을 소유하고 있으므로 시간이 지남에 따라 주식 가격을 높이기 위해 일하는 것에 대한 관심이 있습니다. Stroudsburg, Penn의 ESSA Bancorp Inc (ESSA

ESSAESSA Bancorp Inc16. 07-0.31 % Highstock 4. 2. 6 커뮤니티 은행 부문의 강력한 트렌드를 활용하고자하는 투자자에게 큰 매입이 될 또 다른 은행입니다. ESSA에는 거의 $ 1의 26 개 지사가 있습니다. 자산 6 억 지난 몇 년 동안 Scranton 및 Philadelphia 지역으로 확장 할 수있는 작은 인수로 은행이 확장되었습니다. 그들은 이제 국가로 확장하려는 지역 은행의 레이더 화면에 정면으로 배치 할만한 크기에 도달했습니다. 부실 자산은 총자산의 1.46 %에 불과하며 자본 비율은 10. 54 %이므로 재정적으로 강하다. 주식은 장부가의 93 %에 거래되고 현행 가격에 2.79 %를 산출합니다. 결론

소규모 지역 및 커뮤니티 은행은 인기있는 새로운 생명 공학 또는 사이버 보안 회사만큼 섹시하지 않습니다. 그러나 판매해야하는 은행 그룹과 구매해야하는 그룹이 있습니다. 다수의 잠재 표적 은행은 장부가의 평균 인수 배수를 크게 할인하여 거래하며 이는 개인 투자자에게 엄청난 기회를 창출합니다.

공개 : 저자는 서면으로 ESSA와 EBMT의 주식을 보유했다.