외환 시장을 거래 할 때, 프로 달러 또는 안티 달러 중 하나를 선택하는 경우가 종종 있습니다. 모든 통화 거래의 85 % 이상을 차지하는 구성 요소로서 미국 달러는 오랫동안 환율 변동의 주요 원인이었습니다. 대부분의 거래자는 근본적 또는 기술적 분석 또는 둘의 조합을 사용하여 달러의 미래 방향을 분석 할 것입니다. 그러나 올해의 시간이 미국 달러가 다양한 통화에 대해 어떻게 행동하는지에 대한 역할을 할 수 있음을 깨닫는 사람은 거의 없습니다. 기술 분석에 대한 연구는 지표를 사용하여 과거의 가격 활동을 분석하는 것에 관한 것입니다. 여러 가지 방법으로 가격을 보는 데 도움이되는 기술 지표의 세탁 목록으로이를 수행 할 수있는 많은 방법이 있습니다.

소음 필터링
대부분의 거래자는 지표의 소음이없는 가격 활동 자체를 살펴 보는 것보다 과거 가격 행동을 분석하는 명확한 방법이 없다는 것을 깨닫지 못할 수 있습니다. 순전히 가격을 바라 보면 계절성으로 알려진 패턴을 알 수 있습니다. 계절성은 매년 같은 기간에 반복되는 예측 가능한 변화입니다. 예를 들어, 지난 10 년 중 8 년 (2000 년에서 2009 년 사이)에 미국 달러가 캐나다 달러 대비 5 월에 하락한 것을 알지 못할 수도 있습니다. 또는 지난 10 년 중 8 년 동안 미국 달러는 8 월 한 달 동안 일본 엔화에 떨어졌습니다. 역사적 패턴이 반복 될 것이라는 보장은 없지만 패턴이 80-90 % 반복 될 때마다 통계적으로 유의미하게됩니다. 이는 거래 할 때 매우 중요한 정보가 될 수 있습니다. 이 기사에서 우리는 왜 계절성이 외환 시장에서 중요한 개념인지 그리고 왜 그것이 무시되어서는 안되는지에 대해 이야기 할 것입니다. (관련 독서는 계절적 효과를 이용한 자본화 참조)

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7 월 : USD / JPY의 긍정적 인 달 계절성의 가장 강력한 사례 중 하나는 USD / JPY로 표시된 것입니다 (아래 그림 1 참조). 샘플의 80 % (또는 지난 10 년 중 8)에서 USD / JPY는 7 월을 시작한 곳보다 더 높게 마감했습니다. 일본의 1/4 분기 말이나 하반기의 시작과 관련 될 수 있지만, USD / JPY가 7 월에 이런 식으로 행동하는 경향이있는 정확한 이유를 정확하게 지적하는 것은 어렵습니다. U. S … 어느 쪽이든, 계절성의이 사례는 매우 강하며 7 월 한 달간 짧은 미국 달러 / 엔 거래를 발견 할 경우 염두에 두어야 할 가치가 있습니다. 계절적 요인의 존재는 평소보다 짧은 포지션을 취하거나이 기간 동안 장기 미 / 달러 단기 거래를 피하도록 권장 할 수 있습니다.

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출처 : GFT Dealbook

그림 1

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8 월 : 7 월에 이루어진 USD / JPY 이득이 종종 지워짐 8 월 한 달 동안 USD / JPY의 계절성이 강하게 나타난다.아래의 그림 2에서 볼 수 있듯이 7 월에 얻은 이익의 상당 부분이 8 월에 지워졌습니다. 실제로 다른 엔 십자가를 보면 한 해에 8 월이 일본 엔에 대한 가장 강한 월이되는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 다시 말하면, 8 월에 미국 달러, 유로화 및 영국 파운드와 같은 다른 통화가 엔화 대비 강세를 보이는 경향이 있습니다.

그림 2

5 월 : USD / CAD의 매우 부정적인 달

USD / CAD의 경우 계절성의 가장 강력한 경우는 다음과 같습니다. 할 수있다. 지난 10 년 중 8 년 (2000 년에서 2009 년 사이)에 캐나다 달러는 그 달에 미국 달러에 반등했습니다. 이 가격 패턴에 대한 유일한 설명은 유가의 계절성이다. 캐나다는 세계 최대의 석유 생산국 중 하나이므로 캐나다 기업은 석유 가격에 매우 민감한 경향이 있습니다. 3 월과 4 월에 유가가 오르는 추세는 캐나다 기업의 수익성을 끌어 올릴 수 있었고 이로 인해 경제 데이터가 계절적으로 개선되었습니다.

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출처 : GFT Dealbook

그림 3

1 월 : EUR / USD

에 대한 마이너스의 달 계절성의 경우는 EUR / USD 및 NZD / USD. 예를 들어, 1 월의 유로화에 대한 미국 달러의 움직임은 계절적 성수기를 보여줍니다. 지난 10 년 중 7 년 동안, 미국 달러는 1 월에 상승했다. 우리가 일반적으로이 행동을 보는 이유는 많은 회사와 기금이 대차 대조표를 차감하기 위해 연말에 자기 나라로 돈을 송환하는 경향이 있기 때문입니다. 연초에 새로운 투자 목적으로 돈이 다시 해외로 송금됩니다. 이익과 손실에 관한 한 모든 사람들이 공백으로 시작하기 때문에, 그들의 주요 초점은 새로운 직책을 시작하는 것입니다. 미국 시장은 세계에서 가장 유동성이 높은 시장 중 하나이며, 왜 많은 투자 자금이 끝나는 지 설명해줍니다. NZD / USD의 경우, 통화 쌍은 12 월 한 달 동안 지난 10 년 중 8 번 상승했습니다.

출처 : GFT Dealbook 그림 4

트레이더에 대한 시사점

트레이더로서 트레이딩을 개선하기 위해 계절성에 대한 지식을 적용 할 수있는 많은 방법이 있습니다. 예를 들어, 9 월에 GBP / USD를 거래하는 경우, 장기 트레이더로서 GBP / USD를 구매하거나 계절적 추세의 방향으로 나아갈 수있는 기초 또는 기술을 사용하여 기회를 찾을 수 있습니다. 짧은 기간의 상인으로서 계절적 추세에 반하는 거래를하는 경우 보유 기간을 줄이거 나 장기간의 상인처럼 주로 긴 GBP / USD 거래를 찾는 데 집중할 수 있습니다. 계절 패턴이 100 % 시간을 복제하지는 않지만 페이딩보다는 계절성에 따라 높은 확률의 거래를 찾는 능력을 향상시킬 수 있습니다. 결론

외환 시장의 계절성 사례는 드물지만 거래 사실을 알면 거래자가 통화 거래 전망에 맞게 조정될 수 있습니다.계절적 패턴이 데이터가 제시하는대로 항상 반복되지는 않지만 추세를 알고 있으면 외환 거래자가 가능성이있는 곳을 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주어진 달에 계절성이 강한 경우 무역 아이디어를지지하거나이를 피할 수있는 이유를 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.