평상시뿐만 아니라 대차 대조표도 미래 기간 동안 "수익 창출"에 사용될 수 있습니다! 이러한 관행에 대한 증거는 주가에 치명적인 재검토 된 이익으로 볼 수 있습니다. (대차 대조표에 대한 소개는 다음 기사를 참조하십시오 :

대차 대조표 읽기 ) 회사는 회사의 자산을 과장하거나 부채를 과소 평가하기 위해 기업이 창의적인 회계를 이용하는 이유와 방법을 알아 봅니다. 그 결과는 수입과 재정 상태를 오도 할 수 있습니다. 이 기사에서는 투자자가 회사의 재무 제표 및 공시를 살펴봄으로써 문제를 발견 할 수있는 간단한 방법을 모색합니다.

왜 대차 대조표를 부스트합니까?

대차 대조표를 조작하는 회사는 종종 미래의 기간 (또는 현재 기간)에 수익을 증가 시키거나 강한 재무 상태를 나타 내기 위해 노력하고 있습니다. 결국 재정적으로 건전한 기업은 저금리로 신용 한도를 쉽게 얻을 수있을뿐만 아니라 부채 조달을보다 쉽게 ​​발행하거나 더 나은 조건으로 채권을 발행 할 수 있습니다.
- 9 -> 자산의 과대 평가

대손 계좌 제공

미수금은 조숙 한 또는 가공 된 수익을 탐지하는 데 핵심적인 역할을하지만, 기업의 이익을 위해 자체적으로 수입을 부풀리기 위해 사용될 수도 있습니다. 의심스러운 계좌 제공. 물론, 불확실한 수정이 이루어지면 향후 대손 충당금은 부적절한 것으로 판명 될 것이나, 단기적으로는 미수금이 일시적으로 증가 할 것입니다.

투자자는 매출 채권과 순이익을 비교하여 불확실한 계정에 대한 준비금이 부적절한 경우를 감지 할 수 있습니다. 대차 대조표 항목이 손익 계산서 항목보다 더 빠른 속도로 성장할 경우 투자자는 추가 조사를 통해 대손 충당금 설정이 적절한 지 여부를 조사하고자 할 수 있습니다.
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재고 조작

재고량은 제조되었지만 아직 판매되지 않은 제품의 가치를 나타냅니다. 이러한 상품이 판매되면 가치는 판매 된 원가로 손익 계산서로 이전됩니다. 결과적으로 재고 가치를 과장하면 실제 재고 및 판매 수준이 일정하다고 가정 할 때 인건비가 과소 평가되고 따라서 인위적으로 높은 순이익이 발생합니다. 조작 된 재고 목록의 한 예가 Laribee Wire Manufacturing Co.이었고, 팬텀 재고를 기록하고 다른 재고 목록을 비싼 값으로 가지고있었습니다. 이로써 회사는 재고를 담보로 사용하여 6 개 은행에서 1 억 3 천만 달러를 빌려 왔습니다.한편, 회사는 6 달러를 실제로 잃었던 기간 동안 3 백만 달러의 순이익을 기록했습니다. 5 백만.

투자자는 재고보다 재고 증가율이 높고 재고 회전율이 감소하고 재고 자산이 총 자산보다 빠르게 상승하고 매출원가는 판매량의 비율로 추세를 파악하여 과대 평가 된 재고를 감지 할 수 있습니다. 이 수치의 비정상적인 변동은 잠재적 인 재고 회계 사기를 나타낼 수 있습니다.
자회사 및 합작 투자

공기업이 별도의 사업 또는 단체에 대규모 투자를하는 경우 자회사를 통제 할 수있는 능력에 따라 연결 방법 또는 지분법을 적용 할 수 있습니다. 불행하게도, 자회사 또는 합작 투자 회사의 진정한 성과를 은폐하고 조작하려는 회사에게는 문호가 열려 있습니다.

지분법에 따라 투자는 원가로 인식하고 당기 순손익 및 배당금의 비중을 반영하여 조정한다. 이는 대차 대조표 및 손익 계산서에보고되지만,이 방법은 투자자가 사용할 수있는 정보를 제한합니다. 예를 들어, 회사는 자회사의 레버리지 비율을 변경하기 위해이자 보상 범위를 과장 할 수 있습니다.

투자자는 회사가 자회사를 통제하는 것처럼 보이는 상황에서 지분법을 사용하는 경우 신중해야하며 - 아마도 감사인의 신뢰성을 살펴 봐야합니다. 예를 들어, 미국에 기반을 둔 회사가 여러 가지 자회사를 통해 중국에서 운영되면 통제권을 행사할 수있는 환경을 조성 할 수 있습니다.
저평가 부채

연금 의무

연금 의무는 장래에 부채가 발생하고이를 고려하여 회사가 산정 한 추정치를 사용해야하므로 상장 회사의 조작에 익숙합니다. 회사는 단기적인 수익을 개선하고 재무 상태가 좋게 보이도록하기 위해 공격적인 견적을 내릴 수 있습니다.

기업은 연금 의무를 줄이기 위해 몇 가지 가정을 변경함으로써보다 강력한 재무 상태를 유지할 수 있습니다. 연금 급여 채무는 직원이 벌어 들일 미래 지급액의 현재 가치이기 때문에 할인율을 통해 효과적으로 통제 할 수 있습니다. 할인율을 높이면 의무의 크기에 따라 연금 의무가 크게 줄어들 수 있습니다. 한편 회사는 순이익 비용 또는 예상 연금 자산 수익을 인위적으로 손익 계산서에서 인위적으로 변경하여 단기 수익을 조작하기 위해 연금 회계를 사용할 수도 있습니다. 견적은 할인율과 대략 같아야하지만 회사는 공격적인 견적을 작성하여 손익 계산서에 영향을 줄 수 있습니다. 연금 자산에 대한 기대 수익의 증가는 손익 계산서의 연금 비용을 감소시키고 순이익을 증가시킵니다. (추가 정보는

연금 위험 분석
을보십시오.)

우발 부채

우발 부채는 의무의 존재, 미지급금, 수취인 또는 지급일을 확인하기위한 미래 사건에 의존하는 의무입니다. 예를 들어, 보증 의무 또는 예상되는 소송 손실은 우발 채무로 간주 될 수 있습니다. 기업은 중요성을 과소 평가하여 이러한 부채를 창의적으로 설명 할 수 있습니다. 발생 가능성이 높고 합리적인 추정을 조건으로 우발 채무를 측정하지 못한 회사는 부채를 과소 평가하고 순이익 또는 자기 자본을 과장합니다. 투자자는 이러한 의무 사항에 대한 정보가 담긴 회사 각주를주의 깊게 읽음으로써 이러한 문제를 피할 수 있습니다. 결론 기업은 재고 회계에서 우발 채무에 이르기까지 다양한 방법으로 대차 대조표를 조작 할 수 있습니다. 그러나 투자자는 재무 제표를 조금 더 자세히 읽음으로써 이러한 관행을 탐지 할 수 있습니다. (관련 독서는

회사가 수입 시즌 중 사용하는 트릭
을 확인하십시오.)