모델화 된 수익과 성장은이를 결정하는 데 사용 된 입력이 가능한 한 정확하게 가깝다면 대부분 안정적입니다. 분석가는 매출을 예측하기 위해 회사, 업계 및 소비자로부터 데이터를 수집합니다. 일반적으로 기업 및 산업 무역 그룹은 시장 규모, 경쟁사 수 및 현재 시장 점유율과 관련된 데이터를 게시합니다. 이 정보는 연례 보고서 및 산업계 그룹에서 찾을 수 있습니다. 구매자 설문 조사, UPC 바코드 및 유사한 매장에서 확인 된 소비자 데이터는 현재 및 미래의 예상 수요를 보여줍니다.
단위당 평균 가격은 손익 계산서에 제공된 수입을 재고 변동 (또는 판매 된 판매 대수)으로 나눈 값을 사용하여 계산할 수 있습니다. 과거 거래의 경우이 데이터는 미국 회사의 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission) 보고서에서 확인할 수 있습니다. 그러나 향후 거래의 경우 가격 경쟁에 대한 경쟁과 예상 수요와 공급 간의 경쟁과 같은 가정이 필요합니다.
경쟁 시장에서 가격은 대개 가격 인하를 통해 직접 또는 리베이트 형태로 간접적으로 하락합니다. 경쟁은 다른 제조업체에 의해 유사한 제품 형태로 이루어 지거나 오래된 제품에 들어가고 식인 (冠 食)하는 새로운 제품의 형태로 제공됩니다. 공급이 수요를 초과 할 때, 기업은 일반적으로 소비자에게 제품을 밀어 넣습니다. 일반적으로 가격이 낮아집니다. 예상 수익은 미래 기간의 평균 판매 가격 (ASP)을 취하여이를 예상 판매 대수로 곱하여 계산합니다. 이 계산 된 예측은 회사 관리에 의해 "확인"될 수 있으며, 회사의 경영진은 회의 및 연간 매출 보고서를 발표 할 예정입니다.또한 회사 경영진은 산업 회의와 같은 기간내 이벤트에 참여하여 재고 모델, 시장 경쟁력 또는 수익 모델 구축을 확인하거나 지원하는 가격에 대한 새로운 정보를 공개 할 수 있습니다.
성장 예측수익이 결정되면 미래 성장을 모델링 할 수 있습니다. 수익에 성장률을 적용하면 미래 수익 성장을 결정하는 데 도움이됩니다. 적절한 성장률을 설정하는 것은 제품 가격 및 향후 판매량에 대한 기대치를 기반으로합니다. 신규 및 기존 시장 진출과 시장 점유율 훔칠 수있는 능력은 향후 판매량에 영향을 미칠 것입니다. 산업 전망, 주요 제품 기능 분석 및 수요는 예상 성장률에 필수 요소입니다.
간단한 예를 봅시다 : 회사 ABC는 100 달러의 수익으로 시작합니다. 그들은 시장과 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 회사 ABC는 시장 점유율을 높이고 가격을 책정 할 수있는 능력을 예측하고 있습니다.
성장률 계산
연도
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시장 성장 | |||||
|
증분 시장 점유율 상승 |
가격 결정력 |
계산 된 성장률 |
수익 |
0 |
$ 100 . 00 99 % 10 % 95 % 5 % 95 %. 00 % |
|
$ 115. 00 9 9 % 5 % 999 % 14. 00 % |
$ 131. 10 9 9 9 % 1 % 999 -10 % 999. 00 % | ||||
|
$ 131. 10 9 99.9 % 99.9 % 99.9 %. 00 % |
$ 137. |
3 학년과 4 학년에서는 점진적인 시장 점유율과 가격 책정력이 감소하여 성장률에 직접적인 영향을 미친다. |
예측의 영향에 대한 평가 |
수익 및 성장을 예측할 때 분석가의 궁극적 인 목표는 주식의 적절한 가치를 결정하는 것입니다. 예상 수익을 모델링 한 후 비용은 고정 된 고정 비율의 매출이 계속 될 것이라는 결론을 내면 애널리스트는 향후 각 기간의 예상 수입을 계산할 수 있습니다. |
다음 표는 회사 ABC의 예상 수입을 보여줍니다. |
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연도 |
수익 |
비용 (수익의 %) |
수입 |
0 |
$ 100. 00 |
|
85. 0 % 99. 00 99.99 115. 00 999. 9 % 9,799,999,900,91,99,89,89,96,97,97,99,97,97,99,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,97,97,99,97,96,97,97,99,97,99,97,99,97,99,97,99,97,99,97,99,97,97,99,97,97,9 6 % 999.209.999913.110.974. 4 % 9,990.20459,4997,137,97,96,97,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97,96,97 이러한 모델을 통해 분석가는 수익 성장을 수익 성장과 비교하여 회사가 비용을 관리하고 수익 성장을 수익에 얼마나 잘 반영하는지 확인할 수 있습니다. |
연도 |
수입 증가 |
수입 증가 |
수입 증가 |
차이 (수입 - 수입 증가) $ 15.00 |
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1 |
$ 17. 37 159. 77 % |
15. 00 % 77 % 2 9 9 20. 19 9 9. 26 %. 00 % <299> 2. 26 % 3999.20459. 1. 30 %. 00 % <99> 1. 30 % 99.92 % 99.92. 98 %. 00 % |
-2. 02 % |
1, 2, 3 학년의 경우 ABC의 수익 성장률이 매출 성장률을 초과합니다. 성장률의 변화는 시장이이 주식에 대해 지불하려는 배수에 반영 될 것입니다. 성장률이 지속 가능하거나 증가하는 주식은 더 높은 배수가 할당되고 마이너스 성장을하는 주식은 더 낮은 배수가 부여됩니다.회사 ABC의 경우 1 학년에서 2 학년으로 증가한 성장률은 배수가 높은 반면 4 학년의 낮은 성장률 (실제로는 매출 성장률에 비해 음의 소득 성장률)은 더 낮은 배수에 반영됩니다. |
결론 |
애널리스트의 예측은 기대 주가를 결정하는 데 중요하며, 이는 예상 주가를 결정합니다. 정확한 예측을 할 수 없다면 주식 매매 결정은 내릴 수 없습니다. 주식 예측은 주관적 결정뿐만 아니라 다양한 출처에서 많은 양적 데이터 포인트의 편집을 요구하지만, 분석가는 권장 할 수있는 상당히 정확한 모델을 생성 할 수 있어야합니다.