사람들은 집, 자동차, 값 비싼 보석, 심지어는 삶까지도 보험을 사면 최대 자산을 보호합니다. 거의 동일한 방식으로 투자자는 파생 상품을 사용하여 개인 보유 자산 또는 전체 포트폴리오에 대해 효과적으로 보험을 구매할 수 있습니다. 파생 상품은 위험한 것처럼 보일 수 있지만 적절하게 사용되면 위험을 줄이고 손실을 방지하기 위해 정확히 반대되는 방식으로 작동합니다. 또한 손절매 주문과 같은 주문 관리 전략을 사용할 수 있습니다. (자세한 내용은 내 투자가 손실에 대해 보험에 가입합니까? )

선물을 사용하여 위험 회피

선물은 소유자가 특정 고정 가격 및 특정 미래의 날짜에 기초 자산을 구매하도록하는 파생 계약입니다. 마찬가지로 선물 계약의 매도인은 해당 가격과 시간에 기초 자산을 인도해야 할 의무가있다. 물론, 대부분의 경우 거래자는 자신의 직책을 마감하여 긴 직책을 판매하거나 만료되기 전에 짧은 직책을 구매하여 구매하지 않도록 구매합니다.

- 9 -> 개별 주식에 대한 선물 시장은별로 없지만 주식 지수 선물 시장은 매우 유동적입니다. 투자자의 포트폴리오가 S & P 500, 나스닥 100 또는 다우 존스 산업 평균과 같은 기존 주식 지수와 크게 유사하거나 지수 전략에 수동적으로 투자되는 경우 시장 가치 하락을 방지하기 위해 선물 계약을 사용할 수 있습니다.

투자자가 많은 양의 SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF 트러스트 유닛 258.45 + 0.33 % Highstock 4 2. 6 ), 그녀는 향후 6 개월간 어느 시점에서 지수의 가격이 적어도 10-15 % 하락할 것으로 예상하지만 그녀의 입장을 철저히 팔고 싶지는 않습니다. 세무 고려 사항, 거래 비용 피하기, 또는 전략으로 인해 많은 현금 보유 등 금지). 그녀는 포트폴리오 가치를 커버하기 위해 6 개월 만료되는 충분한 선물 계약을 팔 수 있습니다. 이 예에서 4 개월 후 S & P 500 지수는 15 % 하락합니다. 그녀의 포트폴리오 가치는 가치의 15 %를 상실했지만, 그녀가 판매 한 선물 계약도 같은 금액만큼 감소했습니다. 그녀는 낮은 가격에 커버 할 선물을 살 수 있으며 그 결과 손실은 순수한 제로입니다. 그녀의 포트폴리오가 깎여 있지 않은 채로 남아 있다면, 그녀는 전체 15 %가 될 것입니다. 이 가상의 예에서 헤지는 포트폴리오가 쇠퇴에 대해 완전히 보호하고 그녀는 시장에서 15 %의 큰 감소에도 불구하고 포트폴리오의 가치를 보존했습니다. 그러나 시장이 상승했다면 포트폴리오의 이익은 선물 계약 손실로 인해 정확히 상쇄되었을 것입니다.시장이 하락할 때가 아니라 상승한다면, 우리 투자자는 단기 선물 계약을 더 높은 수준에서 구매함으로써 헤지를 제거하는 것을 고려해야 할 것입니다. (자세한 내용은

헤지 목적 초보자 가이드 참조) 옵션을 사용하여 위험 회피

옵션은 소유자에게 권리를 부여하지만 의무는 아닌 파생 상품입니다. 기초 자산을 특정 가격으로, 미래의 특정 날짜 또는 그 이전에 판매 할 수 있습니다. 소유 한 통화 옵션은 기본 자산을 구입할 수있는 권리를 부여하며 소유 옵션은 소유 할 권리를 판매합니다.

주식 지수와 많은 개별 주식에 활발하고 유동적 인 시장이 존재합니다. 따라서 목록에있는 옵션은 벤치 마크 또는 색인에서 벗어난 포트폴리오에 대해 보험을 제공 할 수 있습니다.

보호용 풋

풋 옵션은 소유자에게 기본 자산을 특정 가격으로 판매 할 권리를 부여하기 때문에 해당 자산에 대한 보험 정책으로 사용할 수도 있습니다. 우리 투자자가 Apple, Inc. 주식 (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2.61 % Highstock 4. 2. 6 으로 만든 주식)의 50,000 주식을 가지고 있다고 가정하고, 그녀는 앞으로 몇 달 동안의 최고 고점에서 하락할 것이며 현재 가격에서 10 % 이상을 잃을 수 있기를 바랍니다. 그녀는 현재 가격보다 10 % 낮은 가격으로 3 개월 동안 만기일을 가진 500 개의 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다 (각 상장 옵션은 기본 주식 100 주를 나타냄). 가격이 10 % 이상 하락할 경우, 그녀는 여전히 고정 가격으로 주식을 팔 수있는 권리를 보유하게되며, 이는 현재의 상황보다 10 % 더 낮아 잠재적 손실을 효과적으로 상쇄합니다. 그녀는 주식에있는 그녀의 손실의 어떤을 상쇄 할 이익에 시장에서 그녀의 풋 옵션을 다시 판매 할 수 있었다. 반면에 애플 주가가 계속 오르면 그녀의 옵션은 쓸모 없게되고 결국 그녀가 잃는 것은 풋 옵션의 프리미엄 또는 가격입니다. (

위험 관리 및 옵션 - 옵션으로 헷지

참조) 주문 관리 전략 모든 사람이 헤지 화를 목적으로하는 경우에도 파생 상품 거래에 대한 접근권이나 욕망을 갖지는 않습니다 손실. 일부 중개 회사는 파생 상품 거래를 제공하지 않으며 특정 유형의 계좌에서는 사용이 제한 될 수 있습니다. 대안으로, 투자자의 보유 자산은 적절한 파생 상품이 사용될 시장이 아닐 수도 있습니다. 이러한 경우에도 손실 중단 주문 및 중지 제한 주문과 같은 주문 관리 전략을 사용하여 손실을 완화 할 수 있습니다. 파생 헷징의 경우 거래자는 기본 자산을 소유하고 반면 수주 관리 전략은 헷지의 종료를 의미하는 트리거 이벤트를 기반으로 기본 주식을 매각하라는 명령을 수립합니다.

손절매 주문 (Stop-Loss Orders)

손해액 주문은 개인의 중개인과 배치 할 수있는 특정 유형의 주문입니다. 본질적으로 문제의 주식 가격이 투자자가 지정한 특정 가격으로 하락할 때 발생하는 판매 주문입니다. 정지 가격에 도달하면 주문은 시장 또는 제한 주문으로 실행될 수 있습니다.우리 투자자는 나열된 옵션이없는 그녀의 포트폴리오에있는 외국 생명 공학 회사의 1 천주를 소유하고 있습니다. 이 회사는 최신 약물 치료법에 관한 보고서를 발표하고 있으며 나쁜 결과는 주가가 크게 떨어질 수 있습니다. 그녀는 현행 가격 및 동일한 한도 가격보다 10 % 낮은 중지 가격으로 최대 손실 주문을 시작합니다. 주가가 10 % 하락할 경우, 그 가격으로 시장에서 주식이 제공되고 주식이 중단 될 것입니다. 재고가 그다지 떨어지지 않거나 대신 장미가 나오지 않으면 주문이 실행되지 않습니다.

스톱 로스 주문에는 주식 가격이 올라가면 계속해서 조정되는 스톱 로스 주문이 있습니다. 예를 들어, 투자자가 현재 가격보다 10 % 낮은 스톱 로스 주문을 시작하고 주식 가격이 상승하면 스톱 로스 주문이 자동으로 새 가격보다 10 % 더 높게 조정됩니다. 주식이 더 높은 수준에서 10 % 떨어지면 그럴 것입니다. 트레일 링 스톱 로스 주문은 일반적으로 현재 가격 또는 달러 금액보다 낮은 비율로 설정 될 수 있으며 잠재적 인 하향 움직임을 관리하면서 이익을 보존하는 데 유용합니다. 결론>

사람들이 집, 자동차 또는 값 비싼 보석과 같은 보험으로 신체 자산을 보호하는 것과 같은 방식으로 사람들은 (예 :

후행 중지 기법 참조) 또한 파생 상품이나 주문 관리 기법을 사용하여 불리한 거래에서 금융 자산을 보호 할 수 있습니다. 한 가지 명심해야 할 것은 집이나 자동차 보험과 마찬가지로 금융 보험이 약간의 비용이 든다는 것입니다. 그러나 많은 비용을 지불 할 의향이 있습니다.