그들의 비전은 고객에 대한 진정한 신실한 신탁 인 독립적 인 연구 중심의 고도의 윤리적 회사를 창출하는 것이 었습니다. 장기 이익, 견고한 펀더멘털, 매력적인 밸류에이션 및 포트폴리오 다각화 원칙을 기반으로하는 자사의 증권 선택은 오늘날의 핵심 관행입니다. 회사는 처음부터 샌프란시스코 지역의 한 사무실에 있었기 때문에 문자 그대로 월가의 영향으로부터 독립되어 있습니다.

Dodge and Cox Stock Fund ( "DODGX")는 1965 년 1 월 4 일 회사의 핵심 투자 원칙을 구현하여 창안되었습니다. 이 펀드는 원금과 소득의 장기 성장을위한 매력적인 밸류에이션으로 견고한 펀더멘털을 가진 회사에 투자합니다. 가치 지향적 인 주제는 펀드의 포트폴리오 보유가 13.48 배의 순이익 추정치인데, 이는 S & P500 지수의 20 % 할인이며, 이는 17 배의 순이익 추정치로 거래된다.

보유 및 할당

$ 50. 80 억 펀드는 금융, 기술 및 보건 부문에서 가장 큰 비중을 차지하고 63 개 종목에서 각각 26.4 %, 24.6 % 및 16. 5 %의 비중을 차지하고 있습니다. Wells Fargo & Co. (뉴욕 증권 거래소 : WFC

WFCWells Fargo & Co56.18-0.30 % Highstock 4. 2. 6 로 창설 된 총 순자산의 64 % 캐피탈 원 파이낸셜 (Capital One Financial Corp.) (뉴욕 증권 거래소 : COF COFCapital One)은 마이크로 소프트 (NYSE : MSFT MSFTMicrosoft Corp84.47 + 0.39 % Highstock 4. 2. 6 Time Warner Cable Inc. (뉴욕 증권 거래소 : TWX TWXTime Warner Inc94.46 + 1.27 % , HighStock 4. 2. 6 로 작성된 Financial Corp92.30 + 0.76 % Charles Schwab Corp. (NASDAQ : SCHW SCHWCharles Schwab Corp.44.65-0.38 % Highstock 4. 2. 6 와 함께 창안 됨). 상위 10 개 홀딩스는 포트폴리오의 33.99 %를 차지합니다. 이 기금은 미국에서 88.70 % 할당되어 있습니다. 주식, 9. 미국 이외의 국가에서 14 % 할당. 2. 현금 30 %.

장기 경영 팀 경영 팀은 Dodge and Cox에서 평균 25 년의 재직 기간을 가진 10 인 투자 정책위원회로 구성되어 있으며 전통과 일관성에 대한 증거는 드뭅니다. 경영 팀의 각 구성원은 회사의 주주이며 파트너십으로 구성되어 있습니다. 경영진은 집중적 인 질적 실사를 통합하여 회사와 해당 산업을 철저히 이해합니다. 그것은 상향식 리서치 프로세스를 사용하여 회사의 펀더멘탈, 우려, 자본 구조에 영향을 미치는 요인, 최종 시장 수요 및 상대적인 경쟁력을 철저히 조사하여 포트폴리오의 적절한 조치를 결정하는 비교 평가를 유도합니다. 경영진은 2015 년에는 값 비싼 주식이 계속 상승하고 값싼 주식은 계속 떨어짐에 따라 시장 폭의 격차가 확대되는 것을 목격했다. 성능 차이는 매우 어려운 해에 기여했습니다. 그러나 밸류에이션이 떨어지면서 펀드는 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America, NYSE : BAC

BACBank of America Corp27.25-0.55 %

Created)와 같은 주식을 포함 해 매력적인 밸류에이션을 제시하는 기존 보유 주식에 추가 할 수있었습니다. EMC (NYSE : CI 999, Cicigna Corp205.00 + 1. 54 %, Highstock 4. 2. 6

) 및 EMC Corp. (NYSE : : EMC). 이 펀드는 아메리칸 익스프레스 (NYSE : AXP

AXPAmerican Express Co96.29-0.15 % Highstock 4. 2. 6 )와 Anthem (NASDAQ : ANTM) ANTMAInhem Inc216.30 + 2.13 % Highstock 4. 2. 6 로 제조). 경영진은 미국 최대의 신용 카드 발행사 인 아메리칸 익스프레스 (American Express)의 24 % 하락이 2015 년 가장 큰 새로운 포지션 인 포트폴리오에서 1.4 %의 가중치까지 할인 된 주식을 축적함에 따라 저항 할 수없는 가치 제안을 제공한다고 생각했습니다. GE (General Electric) (NYSE : GE GEGeneral Electric Co20.13-0.05 % Highstock 4. 2. 6 로 작성) 및 PayPal (NYSE : PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74.74 + 1.84 % Highstock 4. 2. 6 로 작성). 포트폴리오는 15 %의 이직률을 가지고 있습니다. S & P 500 대 성과 가장 오래된 뮤추얼 펀드의 하나로서 역사적으로 S & P 500 지수를 장기적으로 outperform했습니다. 1965 년 기금 창설에 대한 10,000 달러 투자는 $ 1의 가치가 있습니다. 오늘 8 억 9200 만. 사과와 사과를 비교하면 S & P 500 설립 일인 1970 년 1 월 30 일 기금에 10,000 달러를 투자하면 1 달러가됩니다. S & P 500 지수는 946 달러, 266 달러에 비해 3 억 2,400 만 달러로 28.5 %가 증가했다. 2016 년 연중 실적은 -4입니다. 34 %. 3 년, 5 년 및 10 년 연례 수익률은 각각 14. 02 %, 11. 64 % 및 5. 69 %입니다. 펀드는 S & P 500 지수 대비 8.00 %의 수익률 대비 연 평균 10 %의 수익률을 기록하고 있습니다. 닷지 및 콕스 스톡 펀드는 업계 최저 수준의 사업 비율을 가지며, 52 %에 달합니다. 개인 투자자가 이용할 수 있으며 Morningstar에서 별 3 개 등급을 받았습니다. 최소 투자액은 2 달러 500 달러입니다.