지방채 ETF는 일반적으로 스탠더드 앤 푸어스 금융 서비스가 채무 증권 등급 투자 등급을 발행하는 여러 주에 다양한 노출을 제공합니다. 이는 ETF의 신용 위험이 낮음을 나타냅니다. 투자자들은 저비용 및 저 위험 지자체 채권 ETF를 사용하여 미국의 고정 수입 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

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SPDR 누벤 바클레이 시립 채권 ETF

SPDR 누벤 바클레이 시립 채권 ETF (NYSEARCA : TFI

TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0.12 % Highstock 4에서 창출. 2. 6 )는 2007 년 State Street Global Advisors에서 발급되었습니다. TFI는 State Street Global Advisors Funds Management, Inc.에서 관리하며 Nuveen Asset Management, LLC가 감독합니다. TFI는 벤치 마크 지수 인 Barclays Municipal Managed Money Index에 상응하는 투자 결과를 제공하고자합니다. TFI의 벤치 마크 지수는 Moody 's Investors Service, Standard & Poor 's Ratings Services 및 Fitch의 적어도 두 기관에 의해 신용 등급이 적어도 Aa3, AA- 또는 AA- 인 고정 이자율의 장기 미국 채권 채권을 추적하도록 설계되었습니다. , Inc. 또한이 지수를 구성하는 증권은 액면가가 7 백만 달러 이상이어야하며 최소 7500 만 달러의 거래의 일부로 발행되어야합니다. 투자 목적을 달성하기 위해 TFI는 표본 추출 전략을 구현하고 벤치 마크 지수와 유사한 특성을 지닌 채권 포트폴리오를 보유하기 위해 인덱스를 구성하는 지방 채권의 하위 집합을 구매할 수 있습니다. 정상적인 시장 상황에서 TFI는 일반적으로 총 자산의 80 % 이상을 인덱스를 구성하는 채권에 투자합니다.

2015 년 8 월 28 일 현재 TFI는 645 개의 지방채를 보유하고 있으며 순 사업 비율은 23 %를 부과합니다. TFI의 평균 수익률은 2.88 %, 유효 기간은 7.81 년, 배당 수익률은 2.37 %, 세금 당등 수익률은 3.67 %입니다. TFI의 세금 공제 수익은 과세 대상 채권 ETF가 TFI의 비과세 수익률에 비례하여 43. 4 %의 면세 수익률로 연방 소득세 부과 법에서 투자자에게 제공해야하는 수익률입니다. TFI의 비과세 소득, 낮은 신용 위험 및 중간 수준의 이자율 위험은 비과세 월 소득을 얻는 동안 지방 채권 시장에 대한 노출을 얻으려고하는 장기, 고정 수입 투자자에게 가장 적합합니다.

- iShares National AMT-Free Muni Bond

영국의 AMT-Free 무니 본드 (NYSEARCA : MUB

MUBiShs Ntnl Mn Bd110.85 +0.10 %

Highstock 4. 2. 6

)는 BlackRock iShares가 2007 년 9 월 7 일에 발행했습니다.2015 년 8 월 27 일자로 MUB는 투자자에게 2,779 개의 투자 등급, 비과세, 미국 달러로 표시되는 지방채 및 면세 월 소득의 다양한 포트폴리오에 대한 노출을 제공합니다. MUB는 벤치 마크 지수 인 S & P National AMT-Free 시멘트 채권 지수에 상응하는 투자 결과를 제공하고자합니다. MUB의 벤치 마크 지수에는 주정부, 지방 정부 또는 기관에 의해 주로 발행 된 채권이 포함되며, 이는 미국 연방 소득세에서 면제됩니다. 이 지수에 포함 된 시채는 Standard & Poor 's Ratings Services에서 BBB 이상의 신용 등급을, Fitch Ratings는 BBB-를, Moody 's Investors Services는 Baa3의 신용 등급을 보유해야합니다. 벤치 마크 인덱스 또는 기본 인덱스를 추적하기 위해 MUB는 대표적인 샘플링 인덱싱 전략을 구현합니다. MUB는 일반적으로 총 순 자산의 90 % 이상을 기초 자산 인 지분에 투자하고 총 순 자산의 최대 10 %를 파생 상품, 현금 및 현금 등가물에 투자 할 수 있습니다. MUB의 사업 비율은 0.25 %로 시립 국립 중기 채권 평균 비용 비율보다 약간 높습니다. 2015 년 8 월 26 일 현재 MUB의 배당 ​​수익률은 2.49 %, 30 일 SEC 수율은 ​​1.73 %, 세금 공평 분배 수익률은 4.4 %이며 유효 기간은 4. 73 년. 이러한 특성을 기반으로 MUB는 미국 투자 등급의 시중 채권 시장에 대한 노출을 모색하는 중기 투자 지평선을 보유한 투자자들에게 가장 적합합니다. 전문 노출로 인해 MUB는 고정 수입 포트폴리오를 보유한 위성으로 가장 적합합니다. 시장 벡터 중간 Muni ETF 시장 벡터 중급 Muni ETF (NYSEARCA : ITM

ITMVanEck Vct AMT24.16 + 0.12 %

Highstock 4. 2. 6

로 작성) Van Eck Associates에 의해 2007 년 12 월 4 일에 발행 됨. ITM의 고문은 Van Eck Associates Corporation이며, 보관 은행은 Bank of New York Mellon입니다. 2015 년 8 월 25 일 현재 ITM의 총 순자산은 $ 1입니다. 10 억 달러이며 순 사업 비율은 0.24 %입니다. ITM은 Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index 인 ITM의 기본 지수의 성과와 높은 상관 관계가있는 투자 결과를 제공하고자합니다. 펀드의 기본 지수는 공개적으로 거래되는 미국 달러 표시, 비과세, 중기, 상장 된 지방채를 포함합니다.

ITM은 인덱싱 전략을 구현하고 일반적으로 총 순 자산의 80 % 이상을 기본 인덱스를 포함하는 지방채에 투자합니다. 시간이 지남에 따라 ITM의 고문은 펀드가 Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index와의 상관 계수가 0.95 이상일 것으로 기대한다. ITM의 2015 년 7 월 31 일 기준 SEC 수익률은 30 일이며, 32 %입니다. 39.6 %의 세율로 계산 된 세율 상응 한 수익률, 3.85 %; 만기까지의 수익률은 3. 02 %; 유효 기간은 7.1 %이다. 이러한 특성을 토대로,이 펀드는 연방 세금 면제이자를받는 동안 지방 채권 시장에 대한 노출을 추구하는 중 / 고 위험 허용 성을 지닌 고 세율 등급의 고정 소득 투자자에게 가장 적합합니다. PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF PowerShares National AMT-Free MuniBd ETF (NYSEARCA : PZA Natl AMT-Fr25.68 +0.23 %

하이 스톡 (Highstock)으로 창설 됨. 6

)는 Invesco에서 발행했으며 Invesco PowerShares Capital Management, LLC에서 제공합니다. PZA는 경비 비율을 0.28 %로 책정했으며, 이는 범주의 평균 경비 비율보다 약간 높습니다. PZA는 기본 지표 인 뱅크 오브 아메리카 메릴린치 National Long-Term Core Plus시 증권 지수의 실적에 부합하는 투자 결과를 제공하고자합니다. 대부분의 지수 추적 채권 ETF와 마찬가지로 PZA는 일반적으로 총자산의 80 % 이상을 기초 자산 인 연방 대체 최저 세가 면제 된 유가 증권에 투자합니다. 기본 지수에는 미국 또는 미국의 정치적 하부 조직 내의 주와 준주가 발행 한 미화 달러 표시, 투자 등급, 비과세 채권이 포함됩니다. 이 지수를 구성하는 증권의 잔존 만기는 15 년 이상이어야합니다.

PZA는 장기 채권에 투자하기 때문에 다소 높은 수준의 이자율 위험을 수반합니다. 2015 년 6 월 30 일 현재 PZA의 유효 기간은 8.83 년이며 이는 이론적으로 시당 채권 수익률 곡선에서 순간적으로 1 % 인상되는 경우 8.83 %가 손실된다는 것을 나타냅니다. 이 이자율 위험을 보상하기 위해 PZA는 3.74 %의 배당 수익률과 39.6 %의 세율을 기준으로 계산 된 세금 상당 분배 수익률을 6.19 %로 제시합니다. PZA의 특성과 위험 척도를 기반으로, 그것은 높은 세금 괄호 속에서 중등도에서 고위험 내성을 지닌 장기 투자자들에게 가장 적합하며, 지방 채권 시장에 대한 노출을 얻고 비과세 월 소득을 얻으려고합니다.