우리는 "기초"라는 단어를 매일 매일 듣는다. 예를 들어, CNBC의 "Squawk Box"에서는 회사 CEO가 나와서 회사가 훌륭한 기본 원칙을 갖고 있다고 선포합니다. 애널리스트와 펀드 매니저는 주식 또는 펀드 매니저가 언제 어떻게 펀더멘털이 강한 지에 대해 항상 이야기하고 있습니다. 펀더멘털이 실제로 중요하지 않으며 투자자가 주식의 "기술적 인"장점에 의존해야한다고 주장하는 일부 트레이더가 있습니다. 기본에 대한이 모든 이야기는 혼란 스럽습니다.

그들은 모두 무엇에 관해 이야기하고 있습니까?

기초의 기본 사항
가장 기본적인 용어로, 기본적인 분석은 주식 자체의 거래 패턴 외에 주식의 가격이나인지 가치에 영향을 줄 것으로 예상되는 모든 데이터를 조사하는 것을 포함합니다. 이름에서 알 수 있듯이 기본으로 내려가는 것을 의미합니다. 주식의 거래 및 가격 내역에만 초점을 맞추고있는 사촌, 기술적 분석과는 달리, 근본적인 분석은 회사의 초상을 만들고, 주식의 본질적 또는 근본적 가치를 확인하고, 주식을 사고 파는 것에 초점을 맞 춥니 다. 그 정보.

기본 분석 자습서 를 확인하십시오. 회사의 펀더멘털을 평가하는 데 일반적으로 사용되는 지표 중 일부는 다음과 같습니다.

현금 흐름

• 자산 수익
• 보수적 인 장비
• 미래 성장 자금 확보를위한 수익 보존 내역
• 주주 이익 및 수익의 극대화를위한 자본 관리의 건전성

주식 시장은 쇼핑몰이라고 생각하십시오 : 주식은 소매점에서 판매되는 품목입니다. 기술 분석가들은 판매 할 물품을 무시할 것입니다. 대신, 그들은 무엇을 살 것인지에 대한 안내자로서 군중을 주시 할 것입니다. 따라서 기술 분석가가 컴퓨터 가게 내부에 모이는 소비자들에게 가능한 한 많은 PC를 사려고 할 것이고, 증가하는 수요로 인해 PC 가격이 올라갈 것이라고 확신 할 것이다.

기본 접근법

기본 분석가들은보다 현명한 접근법을 사용합니다. 그들의 광경은 쇼핑몰의 제품에만 적용됩니다. 쇼핑객들은 믿을 수없고 감정적 인 무리로 일축되어 판매되는 물건의 실제 가치를 물들지 않습니다. 우리의 근본적인 분석가는 최고의 거래를 추구하는 상점을 통해 천천히 움직입니다. 일단 사람들이 PC에서 움직이면, 넘어서 건너온 것들에 대해 자세히 살펴볼 것입니다.
기본 분석가들은 PC의 하드 디스크, 메모리 카드, 모니터 및 키보드에서 제거 된 스크랩 값을 결정할 때 찌를지도 모른다. 주식 시장에서 이것은 회사의 장부가 또는 청산 가격을 계산하는 것과 유사합니다.

(이 평가 방법에 대한 자세한 내용은

도서 값 을 참조하십시오.) 기본 분석가는 PC의 품질을 매우 자세히 검토합니다.그것은 지속될 것인가, 아니면 1 년 이내에 무너질 것인가? 기본적인 애널리스트들은 사양을 자세히 살펴보고 제조업체의 품질 보증에 대해 면밀히 조사하고 소비자 보고서를 참조합니다. 마찬가지로 주식 분석가는 재무 안정을 위해 회사의 대차 대조표를 확인합니다.

그런 다음, 근본적인 분석가들은 처리 능력, 메모리 또는 이미지 해상도와 관련하여 PC의 성능을 이해하려고 시도 할 수 있습니다. 이는 회사의 손익 계산서에서 확인 된 예상 수입 및 배당금과 같습니다.

(

손익 계산서에서 투자 자산 찾기 를 읽으십시오.) 마지막으로, 근본적인 분석가는 모든 데이터를 모아서 내재 가치 또는 현재 판매 가격. 판매 가격이 계산 된 고유 가치보다 낮 으면 근본 주의자들은 PC를 살 것입니다. 그렇지 않다면 그들은 이미 소유하고있는 PC를 팔거나 더 많은 것을 사기 전에 가격이 떨어질 때까지 기다릴 것입니다.

좋은 기초가 항상 이익으로 이어지지는 않습니다

근본적인 분석을 수행하는 것은 많은 노력이 될 수 있습니다. 그러나 그것은 틀림없이, 그 호소의 근원입니다. 회사 재무 제표를 발굴하고 장래 전망을 평가하는 데 어려움을 겪으면서 투자자는 주식 가격이 언제 잘못되는지 알 수 있습니다. 이러한 양심적 인 투자자들은 시장의 실수가 스스로 돈을 벌 수 있다는 점을 발견 할 수 있습니다. 동시에 내재적이고 장기적인 가치에 기반한 구매 기업은 일상적인 시장 변동의 위험으로부터 투자자를 보호합니다. 그러나 기본적인 분석에서 주식이 저평가되어 있다는 사실이 곧 내재 가치로 거래 될 것이라고 보장하지는 않습니다. 상황이 그렇게 간단하지 않습니다. 사실 실제 주식 가격 행동은 거의 모든 주식 보유에 대해 의문의 여지가 있으며, 심지어 가장 독립적 인 투자자조차도 근본적인 분석의 장점을 의심하기 시작할 수 있습니다. 본질적인 가치를 파악하기위한 마법의 공식은 없습니다.
주식 시장이 호황을 누리고있을 때, 투자자는 우승자를 뽑기위한 요령을 가지고 있음을 스스로 속일 수 있습니다. 그러나 시장이 하락하고 전망이 불투명 할 때 투자자들은 운을 의지 할 수 없다. 그들은 실제로 그들이하는 일을 알아야합니다.

슬리브를 감싸고 더러워 져라.

펀더멘털에 대해 배우기 위해 투자자가 할 수있는 일이 많다. 그들의 소매를 감싸고 기본적인 분석의 용어, 도구 및 기법을 다루는 투자자는 재무 정보 사용에 대한 더 큰 자신감을 가지게 될 것이며 동시에 더 나은 주식 선택기가 될 것입니다. 적어도 투자자는 누군가 강한 펀더멘털로 주식을 추천 할 때 의미가 무엇인지 더 잘 이해할 수 있습니다.