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EBITDA는이자, 세금, 감가 상각비 및 할부 상환 전 이익을 나타냅니다. EBITDA 마진은 투자자들에게 단기적인 운영 효율의 스냅 샷을 제공합니다. 이 방법은 다른 수익성 비율과 비슷하지만, 자본 투자, 부채 및 세금 프로파일이 다른 회사를 비교하는 데 특히 유용합니다. EBITDA는 인수 대상의 경우에도 고려해야합니다.

EBITDA는 분기 실적 보도 자료에 종종보고되며 재무 분석가가 자주 인용합니다. 세금 및이자 비용을 무시하면 분석가는 운영 성과에 중점을 둘 수 있습니다. 감가 상각 및 할부 상환은 비 현금 비용이므로 EBITDA는 대략적인 현금 창출 및 자본 투자에 대해 통제 된 운영에 대한 통찰력을 제공합니다. 수익은 수입 대비 소득 생성을 측정하며 운영 효율성을 평가하는 데 사용됩니다. 인수 기업은 종종 인수 대상의 소득 및 현금 창출 잠재력에 중점을 둡니다. 따라서 EBITDA는 대기업의 전반적인 업무를 수행 할 때 비즈니스 포트폴리오가 어떻게 작동하는지 평가할 수있는 유용한 도구입니다.

투자자는 EBITDA에 지나치게 의존하는 밸류에이션을 경계해야합니다. 일반적으로 인정되는 회계 원칙 또는 GAAP는 EBITDA를 수익성 측정으로 포함하지 않으며 EBITDA는 중요한 비용을 생략함으로써 설명 가치를 상실합니다. 투자자는 순이익, 현금 흐름 메트릭스 및 재무 강도를 고려하여 펀더멘털을 충분히 이해해야합니다.

Cree, Inc (Nasdaq : CREE) 2014 양식 10-K를 고려하십시오. Cree는 1 달러의 수익을 기록했습니다. 6 억 4,800 만 달러, 영업 이익은 1 억 3400 만 달러로, 영업 이익률은이 기간 동안 8 %였다. EBITDA는 2014 년에 287 달러 였고 EBITDA 마진은 18 %였다. 이러한 마진은 OSRAM과 같은 경쟁 업체의 마진과 비교하여 비즈니스의 상대적 운영 효율성을 측정 할 수 있습니다. 오스람은 2014 년 EBITDA 마진 11 %를 기록했다. 투자자들은 크리어가 세제 비용을 계속 부담 할 것이고 회사의 유지 관리에 자본 투자가 필요할 것이라고 언급해야한다.