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자본화 율은 투자 부동산을 비교할 때 가장 일반적으로 사용되는 기준선입니다. 일반적인 보안 투자에 대한 예상 실질 수익률과 유사합니다. 예를 들어, 4 % 5 %의 캡 비율을 가진 100,000 달러의 모든 현금 속성은 4.5 %의 유가 증권에 100,000 달러를 투자 한 것과 동일한 수익률을 산출합니다. 이 수치는 부동산 투자가가 투자 자금의 최선의 사용을 결정하는 데 도움이됩니다.

자본화 율 계산

자본화 율 계산을위한 간단한 공식은 연간 순 영업 수익을 총 취득 비용으로 나눈 값입니다. 이 공식은 실제로 표준 가격 / 수입 배수의 역수입니다.

순 운영 수입은 관리 비용, 유틸리티 비용, 유지 비용, 보험, 세금 및 기타 운영 비용을 총 수익에서 뺀 값으로 계산할 수 있습니다. 순 영업 수익은 모기지 지불을 설명하지 않습니다.

취득 비용이 명시된 구매 가격보다 높습니다. 그들은 중개 수수료와 종가를 고려해야합니다. 부동산 임대가 준비되지 않은 경우에는 재활을위한 모든 비용도 포함해야합니다.

투자자는 동일한 비용을 포함하는 자본화 비율을 비교해야합니다. 예를 들어 평균 연간 공실률을 기준으로 임대 수익을 할인하는 자본화 비율과 그러한 할인을하지 않는 자본금 비율을 비교하는 것은 유효하지 않습니다.

- 9 -> 자본화 비율의 중요성

자본화 율의 가장 중요한 용도는 다양한 투자 기회를 차별하는 것이다. 보안 투자가 약 4 %의 수익률을 올리고 자산의 자본화 율이 8 % 인 경우 투자자는 부동산에 집중할 가능성이 높습니다.

자본화 율은 또한 상업용 부동산 소유자의 경향을 형성 할 수 있습니다. 추세는 시장이 어디로 향할 수 있는지 보여줄 수 있으며, 예상 임대료에 따라 조정할 수 있습니다.

자본화 율 유용성에는 한계가 있습니다. 불규칙하거나 복잡한 현금 흐름을 가진 투자 부동산은 단순 자본화 비율에 의존 할 수 없습니다. 대신 할인 된 현금 흐름 분석에 의존하는 것이 가장 좋습니다.