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투자 전략에 뮤추얼 펀드 또는 ETF (exchange-traded funds)를 이용하는 투자자는 선택시 여러 가지 요소를 고려해야합니다. 펀드 경영진의 경험 수준, 과거 실적 및 펀드의 투자 목적 외에도 투자자는 펀드의 비용 비율로 표시되는 펀드가 매년 청구하는 내부 비용을 인식하고 있어야합니다. 이러한 조합의 비용은 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 소유하는 비용으로 해석되지만 비용 비율에는 선행 판매로드, 조건부 이연 판매 수수료, 재무 고문 수수료 또는 자문 수수료가 포함되지 않습니다. 오히려 뮤추얼 펀드 또는 ETF 비용 비율은 펀드의 관리 수수료, 관리 비용 및 12b-1 수수료로 구성됩니다.

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관리 수수료

펀드의 비용 비율에는 뮤추얼 펀드 및 ETF 관리자에게 직접 전달되는 수수료가 포함되며이를 관리 또는 펀드 자문 수수료라고합니다. 펀드 매니저는 뮤추얼 펀드 또는 ETF의 성과 및 내부 투자 관리를 추적하기 위해 펀드 주주에게 제공하는 전문 지식에 대한 사업 비율의 일부를 통해 보상을받습니다.

사업 비율의 일부인 관리비는 종종 경영진의 성격과 투자 전략으로 인해 ETF보다 뮤추얼 펀드에서 더 높습니다. 뮤추얼 펀드는 활성 투자로 분류되며, 이는 해당 실적이 추적되는 벤치 마크보다 우수한 실적을내는 데 적합 함을 의미합니다. 이를 위해 뮤추얼 펀드 매니저는 정기적으로 펀드 내의 주식이나 채권을 거래합니다. 반대로 ETF는 종종 벤치 마크를 능가하기보다는 벤치 마크를 모방 한 패시브 투자로 분류됩니다. 따라서 ETF 관리자는 뮤추얼 펀드 거래 상대방보다 펀드 내에서 거래되는 횟수가 적으며 결과적으로 보상이 적습니다.

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관리 및 보관 비용

비용 비율은 또한 하나의 펀드 회사에서 다음 펀드 회사에 이르는 다양한 관리 비용으로 구성됩니다. 뮤추얼 펀드 회사 및 ETF의 대다수는 고객 우송, 투자자 웹 사이트 액세스 및 유지 보수, 기록 보관 및 고객 서비스와 관련된 비용을 관리 비용을 통해 투자자에게 전가합니다. 일반적인 일일 운영 비용 외에도 뮤추얼 펀드 및 ETF 회사는 비용 비율을 통해 투자자에게 보관 수수료를 전달합니다. 투자 회사는 법률에 따라 투자자 펀드의 보관 기관으로 별도의 은행 업무를 위임 받아야하며,이 계약과 관련된 비용은 비용 비율로 반영됩니다.

- 12b-1 수수료

뮤추얼 펀드 또는 ETF의 비용 비율의 상당 부분은 마케팅 또는 광고 비용이라고도하는 12b-1 수수료입니다.기금 회사는 매년 수십만 달러에서 수백만 달러의 마케팅 자금을 개인 및 기관 투자가에게 매년 지출합니다. 이러한 마케팅 및 광고 비용의 대부분은 펀드의 사업 비율을 통해 투자자에게 직접 전달됩니다. 관리비 및 기금 관리 수수료와 달리 12b-1 수수료는 뮤추얼 펀드 또는 ETF 투자자에게 의미있는 이익을주지 않습니다.