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섹터에 상관없이 어떤 회사를 평가할 때 사용해야하는 메트릭스가 있습니다. 손익과 부채와 형평을 지배하는 규칙은 다른 부문의 회사와 마찬가지로 철도 회사에게 동일한 방식으로 적용됩니다. 투자자들은 높은 수익 흐름, 양호한 영업 이익률, 높은 자본 수익률 및 부채 비율 관리가 가능하기를 원합니다. 그럼에도 불구하고 철도 개발, 유지 보수 및 사용의 특성에는 추가 고려 사항이 필요합니다.

우선, 철도는 운송 부문에 속하며 항공사 및 트럭 운송 회사와 동일한 많은 고유 한 문제에 직면합니다. 운송 회사는 다른 경제 서비스에 대한 수요에 의존하기 때문에 경제주기의 변화에 ​​고유하게 민감합니다. 경제 성장의 시간은 원자재, 자본재 및 철도로 운송 될 신제품에 대한 수요가 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그러나 경제가 어려워 질 때 철도는 서비스 수요를 자극 할 능력이 거의 없습니다. 이것은 철도가 충분한 현금 흐름의 유무에 관계없이 부채에 대한이자를 지불해야하기 때문에 철도가 지나치게 과잉이되는 것을 피해야한다는 것을 의미합니다.

영업 비율 - 영업 비용을 순 매출으로 나눈 값 -은 철도 수익성의 유용한 척도입니다. 매출 비율이 낮을수록 회사는 이익을 창출 할 수 있다는 것을 의미합니다. 이는 순환 산업에서 매우 가치있는 것입니다. 서로 다른 섹터는 좋은 운영 비율을 구성하는 임계 값이 다릅니다. 철도의 경우 마진이 낮을지라도 중반에서 상반기 70 년대 영업 이익률이 향상됩니다. 대부분의 철도가 그러 하듯이 오랫동안 운영 되어온 회사의 역사적인 영업 이익을 살펴 보는 것이 가장 유용합니다.

철도는 유틸리티 업체들과 몇 가지 흥미로운 유사점을 공유하여 기존의 표준으로는 현금 흐름을 분석하기가 어렵습니다. 철도와 공익 사업 모두 높은 자본 집약도를 지니고 있습니다. 즉, 대규모 운영에 많은 투자가 필요하며 높은 수준의 신용 융자가 수시로 수반됩니다. 이 부채를 청산해야 할 때 무료 현금 흐름이 적용됩니다. 게다가 이러한 거대한 인프라는 지속적인 유지 관리가 필요하므로 자본 성과 지표가 편리합니다. 예를 들어, 수리 및 유지 보수 비율은 총 유지 보수 비용을 고정 자산과 비교하며 노화 장비 또는 레일의 신뢰성에 대한 감각을 줄 수 있습니다. 또한 철도와 공공 시설은 상대적으로 비 경쟁적입니다. 둘 다 미국 전역에서 독점적 인 규제 보호를 받았다.S. 역사. 이러한 보호 장치가 없어도 기존 회사가 서비스하는 노선을 따라 철도 선을 건설하여 경쟁 업체가 수익을 올리는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 대부분의 현대 철도는 각자의 시장에서 독점력을 거의 갖추고 있기 때문에 인프라에 지출되는 달러는 제조 분야의 것보다 위험이 낮은 것으로 간주됩니다.

고정 자산 비율은 회사의 고정 자산이 회사의 순자산에 비해 증가 또는 감소하는지 여부를 강조하는 데 도움이됩니다. 고정 고정 자산 비율은 고정 자산을 순자산으로 나누어 계산하지만, 고정 자산을 부채로 나눠서 인프라를 유지하는 데 필요한 부채 금액을 나타낼 수도 있습니다.