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자동차 분야는보다 광범위한 시장보다 변동성이 크다. 이 섹터는 양방향으로 큰 움직임을하기 쉽습니다. 투자자는 방향에 관계없이 섹터가 크게 움직일 때 이익을 내기 위해 설계된 옵션 전략을 사용하여 자동차 부문의 변덕에 대해 이익을 얻습니다. 긴 straddle과 긴 strangle은 휘발성에 이익을 얻기위한 가장 일반적인 옵션 전략 중 두 가지를 구성합니다.

베타 계수로 알려진 지표는 부문 변동성을 측정합니다. 0의 베타는 광범위한 시장이 얼마나 격렬하게 변동하든간에 위 또는 아래로 움직이지 않는 완전히 평평한 부문을 나타냅니다. 양방향 또는 양방향의 베타가 높을수록 변동성이 큰 부문을 의미합니다. 양수 베타는 더 넓은 시장과 양의 상관 관계를 나타내고, 음수 베타는 음의 상관 관계를 나타냅니다.

자동차 회사 및 자동차 부품 제조업체로 구성된 자동차 부문의 베타 버전은 1.9이며, 이는 9 %의 베타 버전을 유지하고 있습니다. 시장 전반. 황소 시장에서 자동차 업계의 투자자는 평균적으로 광범위한 시장에서 투자자보다 9 % 높은 이익을 얻습니다. 그러나 시장 침체기에도 9 % 더 손실됩니다.

변동성과 예측 불가능 성이 함께합니다. 따라서 전통적인 투자자는 자동차와 같이 변동성이 큰 시장 분야에 투자함으로써 얻게되는 잠재적 보상과 관련된 리스크를 수용해야합니다. 잘 아는 투자자는 정확하게 이동 방향을 예측하지 않아도되는 전략을 사용합니다. 이 전략들로부터 이익을 얻으려면 단순히 어느 방향으로 움직여야합니다.

긴 스 트래들은 그러한 옵션 전략 중 하나입니다. 옵션에는 통화 옵션과 풋 옵션이라는 두 가지 종류가 있습니다. 통화 옵션을 통해 투자자는 미리 지정된 가격으로 보안을 구입할 수 있습니다. Put 옵션은 동일한 방식으로 작동하지만 향후 보안 판매를 허용합니다. 따라서 통화 옵션이 유가 상승시 수익이 발생합니다. 보안이보다 저렴할 때 합의 된 사전 합의 된 가격은 할인 가격이됩니다. 풋 옵션은 가격 하락에 돈을 번다. 투자자는 미리 설정된 가격으로 보안을 판매하여 각 주식에 대해 프리미엄을 얻습니다. 긴 스 트래들을 실행하기 위해, 투자자는 콜 옵션과 풋 옵션을 동일한 보안 장치에 미리 설정된 가격 (파업 가격이라고 함)과 동일한 만료 날짜로 구매합니다. 보안이 상승하면 통화 옵션을 실행하고 Put 옵션이 만료되도록합니다. 그것이 떨어지면 그는 그 반대입니다. 그가 이익을 내지 못하는 유일한 시나리오는 보안이 평평하게 유지되거나 거의 움직이지 않는다는 것입니다.이러한 일이 발생하면 그가 실행하는 옵션의 이익은 그가 만료시킬 옵션의 프리미엄 손실을 충당하기에는 불충분합니다.

통화 옵션과 풋 옵션 만 다른 행사 가격으로 구매되므로 긴 교살은 비슷합니다. 콜 옵션 파업 ​​가격이 높고 풋 옵션 파업 ​​가격이 낮다. 이 기법은 이익을 위해 어느 방향 으로든 더 큰 스윙을 필요로합니다. 각 옵션은 돈에서 구매 되었기 때문에 가격이 움직일 때까지 쓸모가 없다는 의미이며, 보험료는 롱 스 트래들 투자자가 구매 한 at-the-money 옵션보다 저렴합니다.