a :

두 가지 전략을 통해 섹터가 큰 움직임을 보이거나 내릴 때 투자자가 수익을 낼 수 있습니다. 긴 걸음과 장기간의 교착 상태에 대한 이익은 투자자가 이동 방향을 정확하게 예측할 필요가 없다는 것입니다. 투자가 실질적인 가격 변동을 겪는 한, 투자자는 이익을 얻습니다. 이러한 옵션 전략은 시장의 침체 및 하락에 영향을받는주기적인 부문에 이상적입니다.

AD:

투자자는 베타 계수로 알려진 지표를 사용하여 부문 변동성을 측정합니다. 긍정적이든 부정적이든간에 높은 베타 값은 변동이 심한 부문을 나타냅니다. 매우 높은 긍정적 인 베타를 가진 섹터는 더 넓은 시장과 동일한 방향으로 움직이지만 변동성은 훨씬 큽니다. 네거티브 인 베타가 높은 섹터도 변동성이 있지만 더 넓은 시장과 반대로 움직인다. 부문의 베타가 0에 가까울수록 변동성이 적습니다.

AD:

베타 계수로 표시된 더 넓은 시장은 개별 부문을 분석하기 위해 베타 계수를 사용하는 투자자에게 중요한 벤치마킹 역할을합니다. 가전 ​​제품에서 반도체에 이르기까지 모든 것을 제조하고 판매하는 회사로 구성된 전자 부문은 1. 03의 베타 버전을 보유하고있어 변동성이 더 넓은 시장보다 3 % 더 크다는 것을 나타냅니다.

전자 산업의 고유 한 변동성 때문에 투자자는 부문 안정성으로부터 이익을 얻는 전략보다는 섹터 이동에서 이익을 얻는 옵션 전략을 채택해야합니다. 긴 걸음은 투자자가 어느 방향 으로든 움직일 때 이익을 얻을 수있게합니다. 그는 동일한 전자 보안에 콜 옵션과 풋 옵션을 구매합니다. 두 옵션 모두 동일한 가격, 보통 증권의 현재 거래 가격 및 동일한 만기일을가집니다. 콜 옵션은 만기일까지 파업 가격으로 유가 증권을 매입 할 수있게하고 풋 옵션을 매각 할 수있게한다.

AD:

가격이 올라가면 콜 옵션을 행사하고, 파격 가격으로 증권을 구매 한 다음 즉시 높은 거래 가격으로 수익을 올릴 수 있습니다. 가격이 하락하면 풋 옵션을 행사하여 현재 거래되는 수준보다 높은 가격으로 보안을 판매합니다. 투자자가 단순히 만료하지 않는 옵션이 만료되면 투자자가 잃어버린 유일한 돈은 그가 지불 한 프리미엄이됩니다. <9399> 긴 목을 조이는 것은 같은 공식을 따르지만, 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. 두 가지 옵션은 가격이 서로 다르며 콜 옵션이 높고 풋 옵션이 더 낮습니다.이 전략은 투자자가 이익을 얻으려면 어느 방향 으로든 더 큰 가격 움직임이 필요합니다. 이 증가 된 위험에 대한 절충, 즉 투자자가 옵션을 지불해야하는 보험료 - 투자자가 보험료를 행사하지 않으면 손실되는 보험료 -은 장기 스 트래들 전략을 사용하여 지불하는 것보다 낮습니다.