a : 이 부문의 안정성은 나쁜시기에 위험을 줄이면서 좋은시기에 느린 이익을 얻는 보수 투자자들에게 인기가 있습니다. 은행업은 시장 쇠퇴로부터 완전히 격리되어 있지 않습니다. 곰 시장에서 섹터는 하락하지만 평균 섹터의 절반 정도만 하락한다.

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은행 부문에 노출 된 투자자는 두 개의 사상 학교를 운영합니다. 하나는 강세장에서 은행의 세후 이익을 보전하기 위해보다주기적인 부문에 투자하는 것이다. 다른 하나는 곰 시장에서 은행의 손실을 상쇄하기 위해 경기 순환 적 섹터에 투자하는 것입니다 (평균보다 작음에도 불구하고). 베타 계수로 알려진 메트릭스는 더 넓은 시장에 비례하여 각 섹터의 변동성을 측정합니다. 베타 1은 평균 변동성을 나타냅니다. 베타가 높을수록 변동성이 크고 베타가 낮 으면 변동성이 적다는 것을 의미합니다. 부정적인 베타는 더 넓은 시장과 반대로 움직이는 분야를 의미합니다. 이들은 역 순환 부문으로 알려져있다. 은행 부문은 0의 베타 버전을 보유하고 있습니다. 53.이 부문은 확장 과정에서 시장이 확대되는 데 비해 절반 정도만 증가하지만 수축 중에는 절반 정도의 손실을 입습니다. 은행업은 대형 은행의 규모와 일관된 성과에 안정성을 부여합니다. 2008 년을 제외하고, 이들 기관들은 시장의 흥망 성을 풍화 시켰습니다.

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베타 계수는 투자자가 개별 부문의 목표에 따라 은행 부문에 대해 최고의 포트폴리오 헤지를 식별하는 데 도움이됩니다. 은행에 대해 헤지하기위한 첫 번째 방법은 황소 시장에서 더 큰 수익을 제공하는 부문에 투자하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 은행 업무에 주로 할당 된 포트폴리오는 장기적인 관점에서 보았을 때 더 넓은 시장 경향을 나타 내기 때문에 평균 수익률보다 약하다.

뱅킹의 미온적 인 이익을 보전하기 위해 투자자들은 포트폴리오 시장을보다 광범위한 시장보다 변동성이 큰 분야에 할당함으로써 헤지합니다. 투자자들은 베타 계수가 1보다 큰 것을 찾고 이러한 부문을 식별 할 수 있습니다. 자동차 부품 (1.35), 재생 가능 에너지 (1.32) 및 광고 (1.18)를 선택할 수 있습니다. 이 헷지는 은행의 안정성이 시장 하락 기간에 변동성이 큰 부문의 손실을 보완 해주기 때문에 두 가지 방식으로 효과가 있습니다.

다른 투자자들은 베어 시장에서 은행의 손실을 헤지하기로 결정한다. 비록 섹터가 거의 항상 더 넓은 시장보다 덜 잃어 버릴지라도. 시장과 반대로 움직이는 경기 순환 적 섹터는 긍정적 인 베타를 가진 모든 섹터에 대해 최고의 헤지를 제공합니다. 이 섹터에는 대공황 이후 증시가 침체기에 빠졌을 때 최고의 성과를 거둔 금과 은이 포함됩니다.

투자자는 부정적인 베타로 경기 순환 적 부문을 인정합니다. 많은 사람들이 그러한 투자가 자신의 포트폴리오와 균형을 이루는 것으로 안다. 곰 시장에서의 경기 순환 적 반등으로 인한 이익은 다른 부문에 의한 손실을 상쇄 시키는데 도움이된다.