a : 이 부문의 안정성은 나쁜시기에 위험을 줄이면서 좋은시기에 느린 이익을 얻는 보수 투자자들에게 인기가 있습니다. 은행업은 시장 쇠퇴로부터 완전히 격리되어 있지 않습니다. 곰 시장에서 섹터는 하락하지만 평균 섹터의 절반 정도만 하락한다.

은행 부문에 노출 된 투자자는 두 개의 사상 학교를 운영합니다. 하나는 강세장에서 은행의 세후 이익을 보전하기 위해보다주기적인 부문에 투자하는 것이다. 다른 하나는 곰 시장에서 은행의 손실을 상쇄하기 위해 경기 순환 적 섹터에 투자하는 것입니다 (평균보다 작음에도 불구하고). 베타 계수로 알려진 메트릭스는 더 넓은 시장에 비례하여 각 섹터의 변동성을 측정합니다. 베타 1은 평균 변동성을 나타냅니다. 베타가 높을수록 변동성이 크고 베타가 낮 으면 변동성이 적다는 것을 의미합니다. 부정적인 베타는 더 넓은 시장과 반대로 움직이는 분야를 의미합니다. 이들은 역 순환 부문으로 알려져있다. 은행 부문은 0의 베타 버전을 보유하고 있습니다. 53.이 부문은 확장 과정에서 시장이 확대되는 데 비해 절반 정도만 증가하지만 수축 중에는 절반 정도의 손실을 입습니다. 은행업은 대형 은행의 규모와 일관된 성과에 안정성을 부여합니다. 2008 년을 제외하고, 이들 기관들은 시장의 흥망 성을 풍화 시켰습니다.

베타 계수는 투자자가 개별 부문의 목표에 따라 은행 부문에 대해 최고의 포트폴리오 헤지를 식별하는 데 도움이됩니다. 은행에 대해 헤지하기위한 첫 번째 방법은 황소 시장에서 더 큰 수익을 제공하는 부문에 투자하는 것입니다. 시간이 지남에 따라 은행 업무에 주로 할당 된 포트폴리오는 장기적인 관점에서 보았을 때 더 넓은 시장 경향을 나타 내기 때문에 평균 수익률보다 약하다.

뱅킹의 미온적 인 이익을 보전하기 위해 투자자들은 포트폴리오 시장을보다 광범위한 시장보다 변동성이 큰 분야에 할당함으로써 헤지합니다. 투자자들은 베타 계수가 1보다 큰 것을 찾고 이러한 부문을 식별 할 수 있습니다. 자동차 부품 (1.35), 재생 가능 에너지 (1.32) 및 광고 (1.18)를 선택할 수 있습니다. 이 헷지는 은행의 안정성이 시장 하락 기간에 변동성이 큰 부문의 손실을 보완 해주기 때문에 두 가지 방식으로 효과가 있습니다.

다른 투자자들은 베어 시장에서 은행의 손실을 헤지하기로 결정한다. 비록 섹터가 거의 항상 더 넓은 시장보다 덜 잃어 버릴지라도. 시장과 반대로 움직이는 경기 순환 적 섹터는 긍정적 인 베타를 가진 모든 섹터에 대해 최고의 헤지를 제공합니다. 이 섹터에는 대공황 이후 증시가 침체기에 빠졌을 때 최고의 성과를 거둔 금과 은이 포함됩니다.

투자자는 부정적인 베타로 경기 순환 적 부문을 인정합니다. 많은 사람들이 그러한 투자가 자신의 포트폴리오와 균형을 이루는 것으로 안다. 곰 시장에서의 경기 순환 적 반등으로 인한 이익은 다른 부문에 의한 손실을 상쇄 시키는데 도움이된다.