최근에는 지수 뮤추얼 펀드와 ETF (Exchange-Traded Fund)의 인기가 급증했습니다. 또한 적극적인 펀드 매니저들은 종종 지수 채무 이행을 일관성있게 유지하기가 어렵다는 사실을 깨닫게되었습니다.

재무 고문 분야에서도 수년 동안 수수료 압 축이 또한 이루어지고 있습니다. 최근 몇 년 동안 로보 어드바이저의 등장으로 많은 재정 고문이 높은 수수료를 정당화하는 것이 어렵고 어려워졌습니다. 이것은 금융 상품의 판매 또는 일반적으로 더 높은 비용을 가진 뮤추얼 펀드로부터의 후손 수수료의 일부 또는 전부를받는 커미션 기반 및 수수료 기반 어드바이저를 포함합니다. 또한 수수료 구조가 일반적으로 훨씬 투명하고 직관적 인 수수료 전용 재정 고문을 포함합니다. (자세한 내용은

트렌드에 도전하는 재무 고문 참조) 모닝 스타 (Morningstar Inc.)의 2015 년 연구에 따르면, 투자자들이 자산 가중 평균을 중심으로 뮤추얼 펀드 비용을 크게 낮추고 있습니다. 2014 년에 조사 된 뮤추얼 펀드 투자자의 가중 평균 비용 비율은 63 %로 2013 년의 64 %에서 약간 감소했습니다. 5 년 전에는이 비용 비율은 0. 76 %였습니다. 연구에서 추가 관찰 :

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지난 10 년 동안 뮤추얼 펀드로 유입 된 펀드의 95 %가 뮤추얼 펀드 유니버스의 가장 낮은 5 분위수로 자금 유입되었습니다. 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드는 이러한 추세의 가장 큰 수혜자 중 하나입니다.








































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지난 5 년 동안 연구에서 관찰 된 뮤추얼 펀드 및 ETF 공유 클래스의 63 %가 비용을 절감했습니다. 전반적으로이 펀드와 ETF 주식 클래스의 24 %는 10 % 이상의 감소를 경험했습니다.

저가 펀드에 대한 추세의 또 다른 예로, 수동적으로 관리되는 인덱스 펀드에 기인 한 결과 인 Vanguard의 시장 점유율은 2009 년에서 2014 년까지 4.1 % 증가했으며, 상위 10 개 기업 중 2014 년 점유율로 가장 높은 비율을 차지했습니다. (자세한 내용은

• 관리 수수료 축소 : 고문이 어떻게 그것을 보호 할 수 있는지
• .)
• 재무 고문 수수료

로보 어드바이저가 등장하기 전에도 재정 고문. 로보 어드바이저의 투자 조언이 대부분 15에서 35 베이시스 포인트 범위에 이르면 인적 자원 고문의 순수한 투자 자문 비용에 많은 투자자들이 의문을 제기하게 될 것입니다.

그러나 Pricemetrix의 조사에 따르면 2014 년에 자산의 평균 비율 감소 (최신 연도 사용 가능)가 감소했다.2011 년 1.14 %에서 2012 년에는 1. 06 %로, 2013 년에는 0.99 %로 감소한 이후 평균 자산 기반 수수료는 2014 년에 1. 02 %였습니다. 뮤추얼 펀드 및 ETF와 달리 재정 고문 수수료의 최종 데이터베이스. 우수한 산업 조사 및 연구가 있지만 이러한 유형의 정보에 대한 중앙 허브는 없습니다. 고객이보다 지식 있고 정교 해짐에 따라 많은 사람들이 자산 관리 비용을 낮추기위한 노력을 계속하고 있습니다. Robo-Advisors의 잠재적 영향 Robo-Advisors가 관리하는 자산이 계속 성장함에 따라 영향은 계속 될 것입니다 (자세한 내용은 Robo-Advisors에 재정 고문을 조정하는 방법

참조). 적어도 어느 정도는 전통적인 재정 고문에 의해 느껴질 것입니다. 순수한 로보 어드바이저보다, 뱅가드의 하이브리드 로봇 고문은 내 생각에 가장 혼란스러워 보입니다. 그들은 Baby Boomer 고객 유치에 성공했으며 그 중 일부는 기존 재무 고문과 함께 일했을 수도 있습니다. 30 베이시스 포인트의 수수료로 고객은 재정적 계획을 준비하고 자산 배분 전략을 제안 할 라이브 재정적 인 고문을 볼 수 있습니다. 고객은 서비스에서 사용하는 로보 기술과 함께 정기적으로이 재무 고문을 이용할 수 있습니다.

계류중인 신탁 규칙

노동부는 퇴직 계좌에 대한 조언을 제공하는 재무 고문과 관련된 새로운 신탁 규칙을 제안했습니다. 이러한 제안 된 규칙의 측면 중 하나는 청구 된 모든 수수료 및 고객에 대한 이러한 수수료의 총 금액입니다. 이는 최고 이익 계약 면제 또는 BICE라고 불리는 위탁 제품 또는 다른 잠재적 인 이해 상충의 계속적인 사용을 허용하는 예외 하에서 발생합니다. 이는 영향을받는 각 고객이 서명 할 제안 된 계약이며 제안 된 제품에서 재무 고문이 얼마나 많은 수익을 올릴 것인지 전적으로 공개합니다. (자세한 내용은 DoD의 신탁 정책이 고문을 의미하는 것 )

투명성 증대

로보 어드바이저의 부상과 온라인 및 온라인 상담을 통한 고객 및 재무 고문의 증가는 재무 고문 수수료의 투명성을 높일 수 있습니다. 이는 특히 밀레니엄과 겐 (Gen) X 고객 중 젊은 고객이 온라인 제품 및 서비스를 쇼핑하는 데 더 많이 사용됩니다. 인터넷은 이용 가능한 재정 자문의 비용과 유형을 둘러싼 투명성을 증가 시켰습니다.

신탁 신탁 규칙의 투명성은 재정 자문 비용을 낮추는 데 도움이 될 것인가? 말하기 힘듭니다. 당신은 그렇게 생각할 것입니다. 그러나 솔직히 저는 모든 고객들이 자신의 재무 고문이 어떻게 설명되었는지에 대해 이해하고 있는지 확신 할 수 없습니다. 금융 서비스 산업, 특히 커미션을 통해 보상 된 고문은 컨설팅 비용과 관련된 대화에 투명성을 거의 부여하지 않습니다. 또한이 공개는 많은 고객이 직관적이지 않은 관점에서 작성 될 것으로 판단됩니다.(

재정 고문은이 그룹을 지금 당장 찾아야 함 참조) 경비원 변경

현재의 전통적인 재정 고문 중 많은 사람들이 50 대 및 60 대에 있으며 아마도 시간이 지남에 따라 사업을 중단하거나 퇴장해야합니다. 내가 관찰 한 바에 따르면, 젊은 금융 컨설턴트가 사업에 뛰어 들고 더 젊은 고객들에게 서비스를 제공하는 것은보다 투명한 방식으로 진행되는 것으로 보입니다. 나는이 투명성과 온라인 조언의 증가가 시간이 지남에 따라 금융 자문 비용을 낮추는 데 도움이 될 것으로 생각합니다. 아니면 적어도 고객은 그들이 지불하는 금액과 비용에 대해 더 잘 이해하게 될 것입니다. 보다 정교한 자산 관리 서비스가 필요한 고객은 로보 어드바이저가 제공 할 수있는 매우 간단하고 직접적인 요구 사항으로 고객보다 높은 이자율을 지불 할 수 있습니다.

결론

수동 지수 ETF 및 뮤추얼 펀드로의 이동은 많은 투자자들의 비용 비율을 낮추는 역할을했다. 금융 조언에 대한 비용 절감에 대한 비슷한 추세가 어느 정도 발생했지만 뮤추얼 펀드와 달리 Morningstar와 같은 중앙 공공 데이터베이스는이 데이터를 추적하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 온라인 어드바이스가 계속 증가하고 젊은 금융 컨설턴트가보다 투명한 수수료를내는 추세는 조언을위한 비용 절감으로 바뀔 수 있습니다. (자세한 내용은 재무 고문이 2030 년까지 $ 240B 상당의 수수료를 징수하는 방법 )